Risc de piață
Riscul de piață este posibilitatea unui investitor care suferă pierderi din cauza unor factori care afectează performanța generală a piețelor financiare în care este implicat. Riscul de piață, numit și „risc sistematic”, nu poate fi eliminat prin diversificare, deși poate fi acoperit în alte moduri. Sursele riscului de piață includ recesiunile, tulburările politice, modificările ratelor dobânzii, calamitățile naturale și atacurile teroriste. Riscul sistematic sau de piață tinde să influențeze întreaga piață în același timp.
Acest lucru poate fi contrastat cu riscul nesistematic, care este unic pentru o anumită companie sau industrie. Cunoscut și sub denumirea de „risc nesistematic”, „risc specific”, „risc diversificabil” sau „risc rezidual”, în contextul unui portofoliu de investiții, riscul nesistematic poate fi redus prin diversificare.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul de piață sau riscul sistematic afectează simultan performanța întregii piețe.
- Deoarece afectează întreaga piață, este dificil de acoperit, deoarece diversificarea nu va ajuta.
- Riscul de piață poate implica modificări ale ratelor dobânzilor, cursurilor de schimb, evenimentelor geopolitice sau recesiunilor.
Risc de piață
Înțelegerea riscului pieței
Riscul de piață (sistematic) și riscul specific (nesistematic) constituie cele două mari categorii de riscuri pentru investiții. Cele mai frecvente tipuri de riscuri de piață includ riscul de dobândă, riscul de capital, riscul valutar și riscul de marfă.
Companiile comerciale tranzacționate public în Statele Unite sunt solicitate de Securities and Exchange Commission (SEC) să dezvăluie modul în care productivitatea și rezultatele lor pot fi legate de performanța piețelor financiare. Această cerință este menită să detalieze expunerea unei companii la riscul financiar. De exemplu, o companie care furnizează investiții derivate sau futures valutare poate fi mai expusă riscului financiar decât companiile care nu furnizează aceste tipuri de investiții. Această informație ajută investitorii și comercianții să ia decizii pe baza propriilor lor reguli de gestionare a riscurilor.
Spre deosebire de riscul de piață, riscul specific sau „riscul nesistematic” este legat direct de performanța unei anumite garanții și poate fi protejat împotriva diversificării investițiilor. Un exemplu de risc nesistematic este o companie care declară falimentul, făcând astfel stocul său inutil pentru investitori.
Principalele tipuri de risc de piață
Riscul ratei dobânzii acoperă volatilitatea care poate însoți fluctuațiile ratei dobânzii din cauza unor factori fundamentali, cum ar fi anunțurile băncii centrale legate de modificările politicii monetare. Acest risc este cel mai relevant pentru investițiile în titluri cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile.
Riscul de capital este riscul implicat de modificarea prețurilor investițiilor pe acțiuni, iar riscul de mărfuri acoperă prețurile schimbătoare ale mărfurilor, cum ar fi petrolul brut și porumbul.
Riscul valutar sau riscul de schimb rezultă din modificarea prețului unei monede în raport cu alta; investitorii sau firmele care dețin active în altă țară sunt supuse riscului valutar.
Volatilitate și risc risc de piață
Riscul de piață există din cauza modificărilor de preț. Abaterile standard ale modificărilor prețurilor acțiunilor, valutelor sau mărfurilor sunt denumite volatilitatea prețurilor. Volatilitatea este evaluată în termeni anuali și poate fi exprimată ca un număr absolut, cum ar fi 10 USD, sau un procent din valoarea inițială, cum ar fi 10%.
Investitorii pot utiliza strategii de acoperire pentru protejarea împotriva volatilității și a riscurilor de piață. Direcționând valori mobiliare specifice, investitorii pot cumpăra opțiuni de vânzare pentru a se proteja împotriva unei variații de dezavantaj, iar investitorii care doresc să acopere un portofoliu mare de acțiuni pot utiliza opțiuni de index.
Măsurarea riscului de piață
Pentru a măsura riscul de piață, investitorii și analiștii utilizează metoda valorii la risc (VaR). Modelarea VaR este o metodă statistică de gestionare a riscului care cuantifică pierderea potențială a unui stoc sau a unui portofoliu, precum și probabilitatea producerii acestei pierderi potențiale. Deși este binecunoscută și utilizată pe scară largă, metoda VaR necesită anumite presupuneri care îi limitează precizia. De exemplu, presupune că machiajul și conținutul portofoliului măsurat este neschimbat într-o anumită perioadă. Deși acest lucru poate fi acceptabil pentru orizonturi pe termen scurt, poate oferi măsurători mai puțin precise pentru investițiile pe termen lung.
Beta este o altă măsură relevantă a riscului, deoarece măsoară volatilitatea sau riscul de piață al unei garanții sau a unui portofoliu în comparație cu piața în ansamblu; este utilizat în modelul de preț al activelor de capital (CAPM) pentru a calcula rentabilitatea preconizată a unui activ.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.