Rolling Hedge
O acoperire continuă este o strategie de reducere a riscului care implică obținerea de noi opțiuni tranzacționate la schimb și contracte futures pentru a înlocui pozițiile expirate. Într-o acoperire continuă, un investitor primește un nou contract cu o nouă dată de scadență și aceleași condiții similare. Investitorii iau o poziție de acoperire continuă la expirarea unui contract. Procesul de rulare va varia în funcție de tipul de produs derivat în care este investit investitorul.
BREAKING DOWN Rolling Hedge
O gard viu este necesară pentru a avea o poziție acoperită înainte de reînnoirea. Pozițiile de acoperire continuă sunt deseori utilizate în portofoliile alternative de investiții care integrează opțiunile și viitorul în strategia lor de investiții. Opțiunile și viitorul pot fi utilizate pentru a diminua riscul unei volatilități semnificative a prețurilor și pentru a profita potențial din speculații.
Contracte de acoperire
Contractele de acoperire necesită diligență mai mare decât investițiile standard. Produsele de acoperire nu pot fi tranzacționate prin toate platformele de tranzacționare standard și casele de compensare. Prin urmare, investitorii trebuie să identifice tipul specific de instrument care se potrivește obiectivului lor de investiții și să identifice platforma de tranzacționare în care poate fi tranzacționat produsul de acoperire. Opțiunile de tranzacționare și futures necesită, de obicei, un cont sau o unitate de tranzacționare desemnată cu parametri și cerințe de marjă specifice.
Procesul de contract
Odată ce un investitor a stabilit o poziție acoperită, reînnoirea este practic un proces simplu. Investiția în produse acoperite este adesea folosită de profesioniști de investiții avansate din cauza costurilor și riscurilor suplimentare asociate acoperirii. Un investitor cumpără o opțiune sau un contract futures la un preț specificat și poate suporta și comisioane de tranzacționare. De asemenea, produsele de acoperire au cerințe de marjă. Cerințele privind marja impun unui investitor să depună garanții pentru o parte din investiția pe care intenționează să o facă la data de scadență specificată. Procentele de marjă variază, iar investitorii trebuie să mențină nivelurile de garanție bazate pe valoarea în schimbare a investiției.
Într-o acoperire continuă, un investitor încearcă să păstreze poziția de acoperire a portofoliului. În unele cazuri, un investitor trebuie să închidă poziția acoperită (numită și „de-acoperire”) sau să stabilească poziții colaterale la expirare pentru a rula gardul cu o nouă poziție. În multe cazuri, contractul va avea o reînnoire automată care permite menținerea continuă a pozițiilor colaterale.
O acoperire continuă permite unui investitor să-și mențină poziția acoperită cu o nouă dată de scadență dacă contractul nu este exercitat. Un anumit număr de factori pot fi importanți pentru diligența necesară atunci când este acoperit un gard viu. Unii comercianți pot căuta să identifice oportunitățile de arbitraj care pot apărea în jurul datei de expirare a unui contract. Dacă o acoperire continuă necesită reînnoire manuală, poate fi luată în considerare poziția colaterală a investitorului. Contractele derivate cu rolele automate văd adesea volatilitatea prețurilor la expirare. Contractele cu reînnoire automată prevăd, de asemenea, gestionarea simplificată a garanțiilor și menținerea marjei. În unele cazuri, un investitor poate dori să exercite opțiuni la expirare și să încheie noi contracte pentru a menține poziția de bază acoperită pentru viitor.
Pentru exemple și mai multe detalii despre gardurile rulante pentru contractele e-mini, consultați și: E-Mini.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.