Închis înăuntru
Expresia „închis” descrie o situație în care un investitor nu dorește sau nu poate să tranzacționeze o garanție din cauza reglementărilor, impozitelor sau penalităților asociate cu aceasta. Acest lucru poate apărea într-un vehicul de investiții, cum ar fi un plan de pensionare, la care un angajat nu poate avea acces înainte de o dată de pensionare specificată.
Cheie de luat cu cheie
- Un investitor este „blocat” atunci când nu dorește sau nu este în măsură să comercializeze o garanție, deoarece reglementările, impozitele sau penalitățile o împiedică.
- Stocurile, opțiunile și garanțiile oferite în cadrul programelor de stimulare a angajaților, care vin în mod obișnuit cu o perioadă de atribuire obligatorie, pot fi blocate.
- Acțiunile emise în ofertele publice inițiale sunt adesea închise de reguli care urmăresc să împiedice persoanele din interior să obțină un avantaj comercial neloial.
Înțelegerea blocată
Dacă există o creștere a valorii stocurilor deținute de o persoană fizică, acționarul va fi supus unei impozite pe câștiguri de capital, cu unele excepții. Pentru a reduce povara fiscală, un investitor ar putea adăposti aceste câștiguri într-un cont de pensionare. Persoana fizică este considerată închisă, deoarece, dacă o parte din această investiție este retrasă înainte de scadență, proprietarul va fi impozitat cu o rată mai mare decât dacă a așteptat.
Modul în care sunt emise valori mobiliare blocate
Titlurile închise pot descrie stocul, opțiunile și garanțiile oferite angajaților în cadrul programelor de stimulare promovează loialitatea companiei și încurajează performanțele puternice. Multe dintre aceste programe sunt perioade de împrumut obligatoriu în timpul cărora angajatul i-a fost acordat titlurile de valoare, dar poate să nu le exercite (adică convertite în numerar sau acțiuni)
În mod obișnuit, astfel de acțiuni sau garanții trebuie să fie păstrate mai mulți ani înainte de a putea fi exercitate. Pot exista faze ale perioadei blocate când, la intervale stipulate, acțiunile schimbă proprietatea sau statutul fiscal.
Chiar și după ce opțiunile sau garanțiile au fost transformate în stoc și acordate unui angajat, poate exista o altă perioadă de deținere înainte de a putea vinde acțiunile respective. În astfel de cazuri, angajații primesc de obicei opțiunile la prețul de piață la momentul acordării lor, ceea ce poate reprezenta o reducere profundă la prețul de piață atunci când sunt exercitați. În funcție de momentul vânzării stocului, încasările ar putea fi impozitate cu o rată mai mică decât cea impusă inițial.
Motive pentru acțiunile închise
Atunci când o companie lansează o ofertă publică inițială sau o emisiune pentru prima dată a stocului său către publicul larg, pot exista prevederi de blocare a acțiunilor deținute de fondatori, promotori și alți agenți care susțin anticipat ai companiei. Acest lucru este de a interzice acestor persoane, în calitate de insideri ai companiei, să vândă sau să transfere acțiuni în perioada IPO, atunci când acestea ar putea avea informații avantajoase despre companie pe care investitorii externi nu o fac. Această perioadă poate dura 90 de zile sau chiar câțiva ani după IPO. O perioadă de blocare atenuează posibilitatea unei astfel de manipulări prin restricționarea tranzacțiilor privilegiate.
Executivii și conducerea de conducere ar putea fi, de asemenea, compensați cu acțiuni blocate care nu sunt eliberate pentru o perioadă de timp după ce au fost acordate inițial, pentru a încuraja performanțe superioare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.