Sindicarea împrumutului vs. consorțiul: Care este diferența?
O sindicalizare a împrumuturilor apare de obicei atunci când mai multe bănci împrumută bani unui împrumutat toate în același timp și în același scop. Într-un sens foarte general, un consorțiu este orice grup de persoane sau entități care decid să comunice resurse pentru un obiectiv dat. De obicei, un consorțiu este guvernat de un contract legal care delegă responsabilități în rândul membrilor săi. În lumea financiară, un consorțiu se referă la mai multe instituții de creditare care se grupează pentru a finanța în comun un singur debitor.
Aceste aranjamente bancare multiple sunt foarte similare cu o sindicalizare a împrumuturilor, deși există diferențe structurale și operaționale între cele două.
Sindicarea împrumuturilor
În timp ce o sindicalizare a împrumuturilor implică, de asemenea, mai mulți creditori și un împrumutat unic, termenul este în general rezervat împrumuturilor care implică tranzacții internaționale, valute diferite și o cooperare bancară necesară pentru a garanta plățile și a reduce expunerea. O sindicalizare a împrumuturilor este condusă de o bancă de gestiune care este abordată de către împrumutat pentru a acorda credit. Banca de gestionare este în general responsabilă pentru negocierea condițiilor și organizarea sindicatului. În schimb, împrumutatul plătește în general bancii o taxă.
Sindicarea împrumuturilor este cea mai obișnuită metodă pentru corporațiile europene și americane de a solicita finanțare de la bănci și alți creditori. În Europa, sindicalizarea împrumuturilor este determinată în primul rând de sponsori de capitaluri private, în timp ce în SUA, împrumutații corporativi și sponsorii de capitaluri private conduc piața sindicalizării împrumuturilor în măsuri egale.
Banca de administrare dintr-o sindicalizare a împrumuturilor nu este neapărat creditorul majoritar sau banca „plină”. Oricare dintre băncile participante poate acționa ca lider sau își asumă responsabilitățile băncii de gestiune, în funcție de modul în care este întocmit contractul de credit.
O sindicalizare a împrumuturilor este similară cu un consorțiu, deși există diferențe structurale și operaționale între cele două.
Consorţiu
La fel ca o sindicalizare a împrumuturilor, finanțarea consorțiului are loc pentru tranzacții care s-ar putea să nu aibă loc cu un singur creditor. Mai multe bănci sunt de acord să supravegheze în comun un singur debitor cu o evaluare comună, documentație și monitorizare și dețin acțiuni egale în tranzacție. Spre deosebire de sindicalizarea împrumuturilor, nu există o bancă principală care să gestioneze proiectul de finanțare; toate băncile joacă un rol egal în gestionarea proiectului.
Consorțiile nu sunt create pentru a gestiona tranzacții internaționale, cum ar fi un împrumut de sindicalizare; în schimb, poate apărea un consorțiu, deoarece dimensiunea proiectului la îndemână este pur și simplu prea mare sau prea riscantă pentru a-și asuma orice creditor unic. În timp ce sindicațiile de împrumut funcționează de obicei peste granițe și pot gestiona finanțarea în diferite monede, consorțiile apar de obicei în limitele unei anumite țări.
Uneori, băncile participante formează o nouă bancă de consorțiu care funcționează prin pârghierea activelor de la fiecare instituție și se desființează după finalizarea proiectului. Permițând tuturor membrilor să-și comunizeze activele, consorțiile permit băncilor mai mici să facă față proiectelor mai mari. \
- Sindicatele de împrumut sunt, în general, rezervate împrumuturilor care implică tranzacții internaționale, diferite valute și cooperării bancare necesare.
- De obicei, un consorțiu este guvernat de un contract legal care delegă responsabilități în rândul membrilor săi.
- Finanțarea consorțiului are loc pentru tranzacții care s-ar putea să nu aibă loc cu un singur creditor.