Fluxul de numerar gratuit închis (LFCF)
Fluxul de numerar liber (LFCF) este suma de bani pe care o companie a rămas după ce și-a achitat toate obligațiile financiare. Fluxul de numerar liber pierdut este important atât pentru investitori cât și pentru conducerea companiei, deoarece este suma de numerar pe care o companie o poate folosi pentru a plăti dividende acționarilor și / sau pentru a face investiții suplimentare în creșterea activității companiei. Valoarea fluxului de numerar pierdut de către o companie poate fi negativă, chiar dacă operațiunile de numerar sunt pozitive. Acest lucru se produce atunci când suma fluxurilor de numerar operaționale pe care le generează o companie este insuficientă pentru a acoperi toate obligațiile financiare.
Înțelegerea fluxului de numerar gratuit închis
Fluxul de numerar liber pierdut este o măsură a capacității unei companii de a-și extinde activitatea și de a plăti rentabilități acționarilor folosind doar banii generați prin operațiunile curente. Poate fi folosit și ca indicator al capacității unei companii de a obține capital suplimentar prin finanțare. Dacă o companie are deja o sumă semnificativă de datorii și are un mod redus de amortizare în numerar după ce și-a îndeplinit obligațiile, poate fi dificil pentru companie să obțină finanțare suplimentară de la un creditor. Dacă, totuși, o companie are o cantitate sănătoasă de fluxuri de numerar gratuite pierdute, atunci devine o investiție mai atractivă și un împrumutat cu risc scăzut din perspectiva creditorilor.
Fluxul de numerar liber pierdut este opus celui al fluxului liber de numerar liber (UFCF), care este suma de numerar pe care o companie o are înainte de a plăti facturile, cum ar fi cheltuielile de exploatare și plățile datoriei. Ambele cifre pot apărea în raportul privind fluxul de numerar al unei companii, dar fluxul de numerar liber pierdut este considerat cifra mai importantă pentru investitori, deoarece este un indicator mai bun al nivelului real de rentabilitate al companiei.
Cheie de luat cu cheie
- Fluxul de numerar liber pierdut este banul rămas atunci când toate facturile din operațiunile unei companii sunt plătite.
- O companie poate avea un flux de numerar liber cu pârghie negativă, chiar dacă fluxul de numerar operațional este pozitiv.
- O companie poate alege să folosească fluxul liber de numerar pierdut pentru a crește dividende investitorilor, pentru a cumpăra acțiuni sau a reinvesti în creșterea activității.
Folosirea fluxului de numerar liber în legătură cu analiza stocurilor
Chiar dacă fluxul de numerar liber al unei companii este negativ, aceasta nu indică neapărat că compania nu reușește. Poate fi cazul în care compania a făcut investiții de capital substanțiale care încă nu au început să plătească la nivelul pe care îl așteaptă compania. Atâta timp cât compania este capabilă să asigure numerarul necesar pentru a supraviețui până când fluxul de numerar crește din cauza veniturilor crescute, atunci o perioadă temporară de flux de numerar liber cu pârghie negativă este deopotrivă supraviețuitoare și acceptabilă.
Pentru investitori, ceea ce alege o companie să aleagă cu fluxul său gratuit de lichidități, este important și pentru investitori. O companie poate alege să dedice o cantitate substanțială din fluxul său gratuit de lichidități pentru plățile de dividende pentru acționari, fie pentru că speră să atragă mai mulți investitori, oferind un randament mai mare de dividende sau pur și simplu pentru că conducerea acesteia nu crede că, la momentul respectiv, numerarul poate fi utilizat mai bine pentru investiții în creșterea companiei. Dacă, pe de altă parte, conducerea companiei percepe o oportunitate importantă de creștere și extindere a pieței, poate alege să dedice aproape tot fluxul de numerar liber pierdut finanțării potențiale de creștere.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.