Active de nivel 3
Activele de nivel 3 sunt active și pasive financiare considerate a fi cele mai nelegale și cel mai greu de apreciat. Nu sunt tranzacționate frecvent, deci este dificil să le oferiți un preț de piață fiabil și precis. O valoare justă pentru aceste active nu poate fi determinată folosind intrări sau măsuri ușor de observat, cum ar fi prețurile sau modelele de piață. În schimb, acestea sunt calculate utilizând estimări sau intervale de valori ajustate la risc, metode deschise interpretării.
Înțelegerea activelor de nivel 3
Companiile tranzacționate public sunt obligate să stabilească valori juste pentru activele pe care le dețin în cărțile lor. Conform principiilor contabile general acceptate (GAAP), anumite active trebuie înregistrate la valoarea lor curentă, nu la costul istoric. Investitorii se bazează pe aceste estimări ale valorii juste pentru a analiza starea actuală și perspectivele viitoare ale firmei.
În 2006, Consiliul pentru Standarde Financiare de Contabilitate din SUA (FASB) a verificat modul în care companiile li s-a cerut să-și marcheze activele pe piață prin standardul de contabilitate cunoscut sub numele de FASB 157 (nr. 157, Măsurarea valorii juste). Denumit acum Topic 820, FASB 157 a introdus un sistem de clasificare care își propune să aducă claritate bilanțului activele corporațiilor.
Tipuri de active
Categoriile FASB 157 pentru evaluarea activelor au primit codurile Nivel 1, Nivel 2 și Nivel 3. Fiecare nivel se distinge prin cât de ușor pot fi evaluate activele cu exactitate, activele de nivel 1 fiind cele mai ușoare.
Nivelul 1
Activele de nivel 1 sunt cele evaluate în funcție de prețurile de piață ușor observabile. Aceste active pot fi marcate pe piață și includ facturi de trezorerie, titluri de tranzacționare, valute străine și lingouri de aur.
Nivelul 2
Aceste active și pasive nu au prețuri obișnuite ale pieței, dar li se poate oferi o valoare justă bazată pe prețurile cotate pe piețele inactive sau pe modele care au inputuri observabile, cum ar fi ratele dobânzilor, ratele implicite și curbele de randament. Un swap de rata dobânzii este un exemplu de activ de nivel 2.
Nivelul 3
Nivelul 3 este cel mai puțin marcat pe piața categoriilor, cu valori ale activelor bazate pe modele și intrări neobservabile - ipotezele de la participanții la piață sunt utilizate la stabilirea prețurilor activului sau pasivului, având în vedere că nu există informații disponibile despre piață despre acestea. Activele de nivel 3 nu sunt tranzacționate în mod activ, iar valorile lor pot fi estimate doar folosind o combinație de prețuri de piață complexe, modele matematice și ipoteze subiective.
Exemple de active de nivel 3 includ titluri garantate de credite ipotecare (MBS), acțiuni de capital privat, instrumente derivate complexe, stocuri străine și datorii în dificultate. Procesul de estimare a valorii activelor de nivel 3 este cunoscut sub numele de marcă de conducere.
Cheie de luat cu cheie
- Companiile sunt obligate să înregistreze anumite active la valoarea lor curentă, mai degrabă decât la costurile istorice și să le clasifice fie ca activ 1, 2 sau 3, în funcție de cât de ușor pot fi evaluate.
- Activele de nivel 3 sunt active și pasive financiare care sunt considerate cele mai nelegale și cel mai greu de apreciat.
- Valorile lor pot fi estimate doar folosind o combinație de prețuri de piață complexe, modele matematice și ipoteze subiective.
- Exemple de active de nivel 3 includ titluri garantate de credite ipotecare (MBS), acțiuni de capital privat, instrumente derivate complexe, stocuri străine și datorii aflate în dificultate.
- Procesul de estimare a valorii activelor de nivel 3 este cunoscut sub numele de marcă de conducere.
consideratii speciale
Deoarece activele de nivel 3 sunt notoriu dificil de apreciat, valoarea investitorilor acordată în scopuri contabile nu trebuie întotdeauna luată la valoarea nominală de către investitori. Evaluările sunt supuse interpretării, astfel încât trebuie să se ia în considerare o marjă de siguranță pentru a contabiliza eventualele erori în utilizarea intrărilor de nivel 3 pentru a valorifica un activ.
Adesea, activele de nivel 3 constituie doar o mică parte din bilanțurile companiei. Cu toate acestea, în unele industrii, cum ar fi magazinele de investiții mari și băncile comerciale, acestea sunt mai răspândite.
Aceste active au primit un control intens în timpul crizei de credit din 2007, când titlurile de credit ipotecare (MBS) au suferit valori necorespunzătoare și scăderi de valoare. Deseori, firmele care le dețineau nu ajustau valorile activelor, chiar dacă piețele de credit pentru titlurile garantate de active (ABS) s-au uscat și toate semnele au indicat o scădere a valorii juste.
Înregistrarea activelor de nivel 3
Valorile de active ale nivelului 3 din trecut au determinat măsuri de reglementare mai dure. Subiectul 820, introdus în 2009, a ordonat firmelor nu doar să precizeze valoarea activelor lor de nivel 3, ci și să contureze modul în care utilizarea tehnicilor multiple de evaluare ar fi putut afecta aceste valori.
Apoi, în 2011, FASB a devenit mai strictă, solicitând o reconciliere a soldurilor de început și de încheiere pentru activele de nivel 3, cu o atenție deosebită acordată modificărilor valorii activelor existente, precum și detaliilor privind transferurile de active noi către sau din nivelul 3 stare.
Mai multă claritate cu privire la ce informații trebuie să facă companiile atunci când se ocupă de activele de nivel 3 a fost, de asemenea, oferită cerințe pentru „informații cantitative despre inputurile neobservabile” utilizate pentru analiza evaluării, ca parte a unei defalcări mai largi a proceselor de evaluare. O altă completare a fost analiza de sensibilitate pentru a ajuta investitorii să se ocupe mai bine de riscul ca activitatea de evaluare a activelor de nivel 3 să nu fie incorectă.
În august 2018, FASB a emis o actualizare la subiectul 820, intitulat Actualizarea standardelor de contabilitate 2018-13. În această orientare, eficientă pentru situațiile financiare cu exerciții fiscale începând cu sau după 15 decembrie 2019, unele dintre regulile sale anterioare au fost modificate.
Companiile au fost solicitate să dezvăluie gama și media ponderată a „intrărilor semnificative neobservabile” și modul în care sunt calculate. FASB a ordonat, de asemenea, ca descrierile narative să se concentreze pe incertitudinea de măsurare a contului la data raportării, nu pe sensibilitatea la schimbările viitoare.
Această nouă abordare este concepută pentru a spori și mai mult transparența și comparabilitatea, deși companiile au încă o libertate considerabilă atunci când decid ce informații sunt relevante și divulgabile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.