Kappa
Kappa le spune investitorilor cât de mult se va modifica prețul unei opțiuni pentru o anumită modificare a volatilității implicite, chiar dacă prețul real al suportului rămâne același. Una dintre opțiunile „greci”, kappa este raportul dintre variația prețului în dolari a unei opțiuni și o modificare de 1% a volatilității preconizate a prețului (denumită și volatilitate implicită) a activului de bază. Kappa este mai mare cu cât este mai departe data de expirare a unei opțiuni și scade pe măsură ce data de expirare se apropie. Acest lucru se datorează faptului că prețul unei opțiuni devine mai sensibil la volatilitatea prețurilor efective și implicite ale activului de bază pe măsură ce data de expirare se apropie. La fel cum opțiunile individuale au fiecare un kappa, un portofoliu de opțiuni are un kappa net, care este determinat prin adăugarea kappasului fiecărei poziții individuale.
BREAKING DOWN Kappa
Un kappa pozitiv este asociat cu o opțiune lungă și înseamnă că opțiunea devine mai valoroasă pe măsură ce volatilitatea crește, iar o kappa negativă este asociată cu o opțiune scurtă și înseamnă că opțiunea devine mai valoroasă pe măsură ce volatilitatea scade. Kappa, numit și Vega, este una dintre cele mai importante opțiuni grecești. Deoarece Vega nu este de fapt o scrisoare greacă („v” în Vega înseamnă „volatilitate” la fel cum „t” în „theta” înseamnă „timp”, uneori este denumită cappa. Alte opțiuni importante grecești includ delta, care măsoară impactul unei modificări a prețului activului de bază; gama, care măsoară rata de modificare a deltei și theta, care măsoară impactul unei modificări în timpul rămas până la expirare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.