Investiții în Brazilia 101

Într-o lume plină de perspective nedescoperite, nu este niciodată prea târziu să încerci ceva nou. Investitorii care caută acum alfa și beta se pot gândi să adauge un pic de samba în portofoliul lor. Cu o economie în continuă creștere, o piață financiară stabilă și un climat de investiții liberale, Brazilia are potențialul de a ieși ca calul întunecat în cursa dintre piețele emergente. Dar pentru asta, Brazilia trebuie doar să continue cursul actual, fără a face nimic dramatic. Citiți mai departe pentru a afla ce are de oferit Brazilia pentru comunitatea globală de investiții.
Două opțiuni pentru obținerea picioarelor Wet Wet Investitorii internaționali au două opțiuni pentru a investi în acțiunile braziliene. Prima opțiune pentru a merge direct la locul de acțiune investind în acțiuni listate la bursa braziliană. A doua opțiune este să încercați ruta de investiții off-shore disponibile sub formă de chitanțe de depozitare americane (ADR), chitanțe de depozitare la nivel global (RDG), fonduri tranzacționate în schimburi (FET) și fonduri mutuale concentrate pe Brazilia sau America Latină. Indiferent de opțiunea pe care o alegeți, este important să aflați mai multe despre această locație interesantă.

O imagine de ansamblu a economiei braziliene Economia braziliană este a 10- ^a cea mai mare economie din lume. În perioada 2004-2008, economia a crescut în medie cu 4-5%. Mulți ar considera că aceste rate de creștere sunt mai puțin impresionante decât ratele observate în China și India, dar Brazilia continuă să fie un punct de investiție. Brazilia este una dintre puținele țări din lume care sunt autosuficiente în sectorul petrolier, care joacă un rol foarte crucial în economia globală. Brazilia este, de asemenea, un lider în sursele alternative de energie; produce mai mult etanol decât producția combinată din Asia și Europa. Brazilia este, de asemenea, al doilea mare producător de minereu de fier din lume.

Cu această abundență de resurse naturale, brazilienii fabrică totul, de la aeronave la pini de păr. Zecile de hiperinflație și moneda internă instabilă par să se termine. Există o listă lungă de puncte pozitive care fac din Brazilia un candidat promițător pentru o creștere spectaculoasă. (Citiți despre modul în care inflația poate avea un impact asupra portofoliului dvs. pentru a face față riscului de inflație .)

O piață de acțiuni cu propriul Megabolsa Brazilia are una dintre cele mai sofisticate burse numite BM&F Bovespa, care a fost creată în 2008 prin fuziunea Bursei Mercantile & Futures din Brazilia (BM&F) și a Bursei Sao Paulo (Bovespa). Bursa de valori din Sao Paulo a fost înființată în 1890. BM&F Bovespa integrată oferă o serie de produse pentru tranzacționare, cum ar fi acțiuni, ETF-uri, futures, mărfuri, forward, opțiuni, obligațiuni corporative și guvernamentale etc. Aproape 450 de firme sunt listate pe Bovespa. Toate tranzacțiile cu instrumente derivate de capitaluri proprii și capitaluri proprii au loc la Bovespa pe o platformă de tranzacționare electronică bazată pe comenzi, denumită Megabolsa. A doua cea mai mare bursă din Brazilia este Bursa din Rio de Janeiro (BVRJ) care tranzacționează obligațiuni guvernamentale și valute.

Mecanismul de tranzacționare la MM&F Bovespa Toate tranzacțiile de cumpărare și vânzare de acțiuni sunt procesate electronic de Megabolsa. Bursa oferă o facilitate „broker de casă” care permite plasarea comenzilor prin facilitățile de tranzacționare pe internet oferite de brokerii de acțiuni. De asemenea, schimbul oferă acces direct la piață (DMA) prin intermediul brokerilor participanți, atât pentru persoane fizice, cât și pentru investitori instituționali, pentru plasarea comenzilor direct în sistemul de tranzacționare Megabolsa. Cartea de comenzi Megabolsa este organizată pe cea mai bună prioritate preț / timp. Prezența producătorilor de piață nu este obligatorie; cu toate acestea, anumite stocuri au producători de piață care trebuie să fie prezenți pe piață în mod continuu pentru a face ofertă și pentru a solicita prețuri pentru un volum dat de titluri.

Înainte de începerea sesiunii de tranzacționare obișnuită, există o fază de pre-deschidere de 15 minute în care sunt plasate comenzi în sistemul de stabilire a prețului de deschidere („apeluri de deschidere”). În ultimele cinci minute, există "apeluri de închidere" pentru toate stocurile care conțin indici și pentru opțiunile de acțiuni subiacente care cuprind portofoliul teoretic IBrX-100 (unul dintre indicii de piață). Închiderea apelurilor ajută la stabilirea prețurilor de închidere mai transparente, ceea ce este bun pentru orice fond care urmărește indicii bursieri brazilieni. Decontarea tuturor tranzacțiilor pe piața de capitaluri proprii are loc pe T + 3, adică orice tranzacție făcută luni este în sfârșit decontată până joi.

Ore de tranzacționare Ședința de tranzacționare obișnuită este de la 10:00 la 17:00 ora Brasilia și de la 11:00 la 18:00 ora Brasilia în timpul lunilor de vară. Orele regulate din Brazilia sunt la GMT - 3:00 Hrs, iar ora de vară este la GMT - 2:00 Hrs (valabil în mod normal din octombrie până în martie). Piața oferă, de asemenea, o facilitate pentru tranzacționare după orele obișnuite de tranzacționare de la 17:30 la 19:00 (între 18:30 și 19:30 în lunile de vară). Tranzacționarea după piață are loc în parametrii specifici, cum ar fi variația prețurilor, numărul maxim de valori mobiliare pe operațiune și o limită a valorii financiare pentru tranzacționare prin intermediul „brokerului de casă”.

Indici de piață Există aproximativ zeci de indici referitoare la stocurile listate la BM&F Bovespa. Cel mai popular indice este Bovespa Index (IBovespa), care acoperă aproximativ 80% din tranzacțiile care se desfășoară din punct de vedere al volumului și aproximativ 70% din capitalizarea bursieră a schimbului.

Investiții în Brazilia pentru investitori externi Brazilia are una dintre cele mai liberale climaturi de investiții pentru investitori externi. Investitorii nerezidenți, atât persoane fizice, cât și persoane juridice, pot investi în majoritatea instrumentelor de pe piața financiară și a capitalurilor disponibile investitorilor rezidenți, fără restricții. Cu toate acestea, investitorii nerezidenți sunt obligați să angajeze entități locale care să acționeze în calitate de custod și reprezentant pentru probleme de reglementare și impozite. De asemenea, investitorii sunt obligați să completeze alte formalități, cum ar fi înregistrarea la Banca Centrală braziliană, autoritatea de reglementare a pieței bursiere CVM și Serviciul Federal de Venituri.

Investitorii care doresc un traseu mai scurt pot folosi opțiunea de a opera ca participanți („pasageri”) în conturile colective înregistrate pe numele unui alt investitor. Toate fondurile care intră și ies din Brazilia trebuie să fie înregistrate la Banca Centrală prin declarații depuse prin mijloace electronice. Pentru plasarea comenzilor la bursă, trebuie să selectați și o firmă de brokeraj membru BM&F Bovespa. Cele mai multe instituții financiare din Brazilia oferă servicii diverse referitoare la înregistrare și investiții sub același acoperiș.

Oportunități de investiții offshore În cazul în care nu sunteți încă pregătit pentru ruta directă, vă puteți gândi să utilizați unele dintre opțiunile disponibile mai aproape de casă. Investitorii externi pot investi în stocurile subiacente ale unora dintre cele mai cunoscute companii braziliene, investind în ADR-uri listate la bursele americane și GDR-urile listate pe piețele europene. În 2008, lista Global 2000 a Forbes a cuprins 34 de companii braziliene, multe dintre care tranzacționau pe bursele americane sub formă de ADR. Toate drepturile de credit sunt exprimate în dolari și sunt supuse reglementărilor Comisiei de valori mobiliare și schimb (SEC). Un alt mod popular de investiții este prin intermediul ETF-urilor, care încearcă să ofere expunere la unii dintre indicii pe baza stocurilor braziliene.

În viitor, vom putea observa creșterea numărului de ETF-uri bazate pe stocurile braziliene în mod continuu. Unul dintre cele mai proeminent ETF-uri din Brazilia este iShares MSCI Brazil Fund Fund (NYSE: EWZ), care este listat pe Bursa americană Amex și urmărește stocurile constituind indicele MSCI Brazilia - care acoperă aproximativ 85% din capitalizarea totală a pieței. cele mai mari companii braziliene cu aproape 75% din expunerea sa în cele trei cele mai promițătoare sectoare ale economiei braziliene formate din materiale, energie și sectoare financiare. Există, de asemenea, iShare MSCI Brazil ETF () listat la Bursa de Valori din Londra (LSE).

Pentru investitorii interesați de companii mai mici din Brazilia există Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), care investește în companii care obțin cel puțin jumătate din venitul lor prin vânzarea de produse către brazilieni. Un alt ETF proeminent este Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), care urmărește să ofere randamente generate de ratele pieței monetare din Brazilia, precum și mișcarea monedei braziliene reale în raport cu dolarul american.

Există unele ETF-uri care oferă expunere la o serie de țări din America Latină împreună cu Brazilia, de exemplu, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), care realizează aproximativ 60% din investițiile sale în Brazilia. Există, de asemenea, multe fonduri mutuale care asigură un grad variat de expunere la Brazilia împreună cu alte țări din America Latină, de exemplu, DWS Latin American Equity Fund (SLANX) are o expunere de aproximativ 70% în Brazilia. Fondul latino-american Fidelity (FLATAX) realizează aproximativ 59% din investițiile sale în Brazilia împreună cu alte țări din America Latină.

Concluzie
Brazilia, la fel ca și alte piețe emergente, pare să fie bine poziționată pentru noi oportunități de creștere. Pentru a investi direct în Brazilia, trebuie să respectăm diferite proceduri de reglementare din Brazilia. Ruta de investiții offshore oferă oportunități pentru investiții în stocuri braziliene prin ADR, RGD, fonduri mutuale și FET disponibile pe piețele globale. Opțiunile disponibile pentru realizarea investițiilor pe piețele emergente par să crească în fiecare zi. Ar fi o idee bună să faceți și mai multe cercetări proprii înainte de a alege orice opțiune.

Pentru mai multe informații despre ETF-urile din piața emergentă, aruncați o privire la Găsirea averii în ETF-uri cu acțiuni străine .