ETF invers
Un ETF invers este un fond tranzacționat pe schimburi (ETF) construit folosind diverse instrumente derivate pentru a profita de la o scădere a valorii unui reper de bază. Investiția în ETF-uri inversă este similară cu deținerea diferitelor poziții scurte, care implică împrumutul de valori mobiliare și vânzarea lor cu speranța de a le achiziționa la un preț mai mic.
Un ETF invers este, de asemenea, cunoscut sub numele de "ETF scurt", sau "Bear ETF".
Cheie de luat cu cheie
- Un ETF invers este un fond tranzacționat pe schimburi (ETF) construit folosind diverse instrumente derivate pentru a profita de la o scădere a valorii unui reper de bază.
- ETF-urile inverse permit investitorilor să câștige bani atunci când piața sau indicele de bază scade, dar fără a fi nevoiți să vândă nimic.
- Taxele mai mari tind să corespundă ETF-urilor inverse față de ETF-urile tradiționale.
O introducere a fondurilor tranzacționate pe bursă (ETF-uri)
Explicații ETF inverse
Multe ETF-uri inverse utilizează contracte futures zilnice pentru a-și produce randamentul. Un contract futures este un contract pentru a cumpăra sau vinde un activ sau o garanție la un moment și un preț fixați. Futures permit investitorilor să parieze pe direcția unui preț al valorilor mobiliare.
Utilizarea ETF inversă a instrumentelor derivate - cum ar fi contractele futures - permite investitorilor să parieze că piața va scădea. Dacă piața scade, ETF invers va crește cu aproximativ același procent minus comisioane și comisioane de la broker.
ETF-urile inverse nu reprezintă investiții pe termen lung, deoarece contractele derivate sunt cumpărate și vândute zilnic de către administratorul fondului. Ca urmare, nu există nicio modalitate de a garanta că ETF-ul invers va corespunde performanței pe termen lung a indicelui sau a stocurilor pe care le urmărește. Tranzacționarea frecventă crește adesea cheltuielile fondurilor și unele ETF-uri inverse pot avea raporturi de cheltuieli de 1% sau mai mult.
ETF-uri Inverse Vs. Vânzare scurtă
Un avantaj al ETF-urilor inverse este că nu solicită investitorului să dețină un cont de marjă, cum ar fi cazul investitorilor care doresc să intre în poziții scurte.
Un cont de marjă este unul în care un broker împrumută bani unui investitor pentru a tranzacționa. Marja este folosită cu scurtarea - o activitate de tranzacționare în avans. Investitorii împrumută valori mobiliare - nu le dețin - pentru a le putea vinde altor comercianți. Scopul este de a cumpăra activul înapoi la un preț mai mic și de a desfășura comerțul restituind acțiunile către creditorul de marjă. Cu toate acestea, există riscul ca valoarea garanției să crească în loc să scadă, iar investitorul trebuie să cumpere înapoi titlurile la un preț mai mare decât prețul inițial de vânzare.
În afară de un cont de marjă, vânzarea pe termen scurt necesită o taxă de împrumut pe acțiuni plătită unui broker pentru împrumutarea acțiunilor necesare pentru a vinde scurt. Stocurile cu un interes scăzut ridicat pot duce la dificultăți în găsirea acțiunilor care să fie scurte, ceea ce duce la creșterea costurilor de vânzare pe termen scurt. În multe cazuri, costul împrumutului acțiunilor pe termen scurt poate depăși 3% din suma împrumutată. Puteți vedea de ce comercianții fără experiență pot intra rapid peste cap.
În schimb, ETF-urile inverse au adesea raporturi de cheltuieli mai mici de 2% și pot fi achiziționate de către oricine are un cont de brokeraj. În ciuda raportului de cheltuieli, este mai ușor și mai puțin costisitor pentru un investitor să ia o poziție într-un ETF invers decât să vândă acțiuni pe termen scurt.
Pro-uri
ETF-urile inverse permit investitorilor să câștige bani atunci când piața sau indicele de bază scade.
ETF-urile inverse pot ajuta investitorii să își acopere portofoliul de investiții.
Există mai multe ETF-uri inverse pentru mulți dintre indicii majori ai pieței.
Contra
ETF-urile inverse pot duce rapid la pierderi dacă investitorii pariază greșit pe direcția pieței.
ETF-urile inverse deținute mai mult de o zi pot duce la pierderi.
Taxe mai mari există cu ETF-uri invers față de ETF-uri tradiționale.
Tipuri de ETF-uri inverse
Există mai multe ETF-uri inverse care pot fi utilizate pentru a profita din scăderea indexurilor largi ale pieței, cum ar fi Russell 2000 sau Nasdaq 100. De asemenea, există ETF-uri inverse care se concentrează pe sectoare specifice, precum cele financiare, energetice sau de consum.
Unii investitori folosesc ETF-uri inverse pentru a profita din scăderea pieței, în timp ce alții le folosesc pentru a-și acoperi portofoliile împotriva scăderii prețurilor. De exemplu, investitorii care dețin un ETF care se potrivește cu S&P 500 pot acoperi declinurile din S&P, deținând un ETF invers pentru S&P. Totuși, acoperirea are riscuri. Dacă S&P va crește, investitorii ar trebui să își vândă ETF-urile inverse, deoarece vor suferi pierderi care compensează orice câștig în investiția inițială în S&P.
ETF-urile inverse sunt instrumente de tranzacționare pe termen scurt care trebuie să fie cronometrate perfect pentru ca investitorii să câștige bani. Există un risc semnificativ de pierderi în cazul în care investitorii alocă prea mulți bani pentru ETF-uri inversate și timpul înregistrările și ieșirile lor slab.
Fonduri duble și triple invers
Un ETF cu efect de levier este un fond care utilizează instrumente derivate și datorii pentru a mări randamentul unui indice de bază. De obicei, prețul unui ETF crește sau scade de la unu la unu în comparație cu indicele pe care îl urmărește. Un ETF parțial este proiectat pentru a spori randamentul la 2: 1 sau 3: 1 în comparație cu indicele.
ETF-urile inversate puse la dispoziție folosesc același concept ca și produsele pârghiate și urmăresc să ofere un randament mărit atunci când piața este în scădere. De exemplu, în cazul în care S&P a scăzut cu 2%, un ETF invers cu efect de investiții 2X va oferi un profit de 4% investitorului fără taxe și comisioane.
Exemplu din lumea reală a unui ETF invers
SH-ProShares Short S & P500 (SH) oferă o expunere inversă companiilor mari și mijlocii din S&P 500. Are un raport de cheltuieli de 0, 89% și peste 1, 77 miliarde USD în AUM. ETF își propune să ofere un pariu de tranzacționare de o zi și nu este proiectat să fie deținut mai mult de o zi.
În decembrie 2018, S&P a scăzut și, ca urmare, începând cu 13 decembrie 2018, SH a crescut de la 29, 88 USD la 33, 59 USD până la 24 decembrie 2018. Dacă investitorii ar fi fost în SH în acele zile, ar fi realizat câștigurile.
Cu toate acestea, în 2019, S&P și-a revenit și a revenit prin care SH a tranzacționat 03 ianuarie 2019, pentru 32, 12 USD și a scăzut la 27, 35 USD până la 01 aprilie 2019.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.