Derivat cu rata dobânzii
Un derivat pe rata dobânzii este un instrument financiar cu o valoare care crește și scade pe baza mișcărilor ratelor dobânzii. Instrumentele derivate pe rata dobânzii sunt adesea utilizate ca acoperiri de către investitorii instituționali, bănci, companii și persoane fizice pentru a se proteja împotriva modificărilor ratelor dobânzii de pe piață, dar pot fi, de asemenea, utilizate pentru creșterea sau perfecționarea profilului de risc al titularului.
Defalcarea instrumentului derivat pe rata dobânzii
Instrumentele de dobândă pot varia de la simplu la extrem de complex; ele pot fi utilizate pentru a reduce sau crește expunerea la rata dobânzii. Printre cele mai frecvente tipuri de instrumente derivate cu dobândă se numără schimburile de dobânzi, plafonele și podelele.
Swap de rata dobânzii
Un swap simplu al ratei dobânzii de vanilie este cel mai de bază și mai obișnuit tip de derivat al ratei dobânzii. Există două părți la un swap: partea unu primește un flux de plăți de dobândă bazat pe o rată a dobânzii variabile și plătește un flux de plăți de dobândă bazat pe o rată fixă. Partea a doua primește un flux de plăți cu dobândă fixă și plătește un flux de plăți cu rată variabilă. Ambele fluxuri de plată se bazează pe același principal noțional, iar plățile de dobândă sunt înregistrate. Prin acest schimb de fluxuri de numerar, cele două părți își propun să reducă incertitudinea și amenințarea pierderii din modificările ratelor dobânzilor de pe piață.
De asemenea, un swap poate fi utilizat pentru a crește profilul de risc al unei persoane sau al unei instituții, dacă alege să primească rata fixă și să plătească plutirea. Această strategie este cea mai comună cu companiile care au un rating de credit care le permite să emită obligațiuni cu o rată fixă scăzută, dar preferă să schimbe la o rată variabilă pentru a profita de mișcările pieței.
Șepci și pardoseli
O companie cu un împrumut cu rată variabilă care nu dorește să schimbe la o rată fixă, dar dorește o anumită protecție poate cumpăra un plafon de dobândă. Plafonul este stabilit la rata maximă pe care împrumutatul dorește să o plătească; dacă piața se deplasează peste acest nivel, proprietarul plafonului primește plăți periodice în funcție de diferența dintre plafon și rata de piață. Prima, care este costul plafonului, se bazează pe cât de ridicat este nivelul de protecție peste piața actuală; curba futures a ratei dobânzii; și maturitatea plafonului; perioadele mai lungi costă mai mult, deoarece există șanse mai mari ca acesta să fie în bani.
O companie care primește un flux de plăți cu rate variabile poate cumpăra un etaj pentru a vă proteja împotriva scăderii ratelor. Ca un plafon, prețul depinde de nivelul de protecție și de maturitate. Vânzarea, în loc să cumpărați, capacul sau podeaua crește riscul ratei.
Alte instrumente
Derivații cu dobândă mai puțin obișnuită includ eurostrips-urile, care reprezintă o bandă futures pe piața depozitelor în eurocurrency; swaptions, care dau titularului dreptul, dar nu obligația de a intra într-un swap dacă se atinge un anumit nivel de rată; și opțiuni de apel la rata dobânzii, care oferă titularului dreptul de a primi un flux de plăți bazat pe o rată variabilă și apoi să efectueze plăți în funcție de o rată fixă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.