Analiza ciclului de viață a industriei
Analiza ciclului de viață a industriei face parte din analiza fundamentală a unei companii care implică examinarea etapei în care se află o industrie la un moment dat. Există patru etape într-un ciclu de viață al industriei: expansiune, vârf, contracție, jgheab. Un analist va stabili unde se află o companie în ciclu și va folosi aceste informații pentru a proiecta performanțele financiare viitoare și a estima evaluările forward (de exemplu, raportul dintre prețul câștigului).
Înțelegerea analizei ciclului de viață a industriei
Deși nu este neapărat cazul, ciclul de viață al unei anumite industrii va urma ciclul economic general. Mai mult decât atât, un ciclu de viață al industriei poate duce sau retrage un ciclu economic și poate varia de la fazele unui ciclu economic în ceea ce privește procentele de expansiune sau de contracție sau durata etapelor de vârf și de trecere. În timpul unei faze de expansiune pe piețele deschise și competitive, o industrie va experimenta creșterea veniturilor și a profitului, atrăgând mai mulți concurenți pentru a răspunde cererii crescânde pentru produsele sau serviciile respectivei industrii. Vârful apare atunci când creșterea scade la zero; cererea din ciclu a fost satisfăcută și condițiile economice predominante nu încurajează achizițiile suplimentare. Profiturile industriei se aplatizează.
Faza de contracție a ciclului de viață începe la un moment dat după venirea vârfului, caracterizată prin scăderea profitului, întrucât vânzările din perioada curentă sunt mai mici comparativ cu vânzările din perioada anterioară (când cererea a fost în creștere). Faza de contracție poate fi concomitentă cu o recesiune în economie sau doar o reflecție a faptului că cererea pe termen scurt în industrie a fost epuizată. În faza de contracție, industria suferă ajustări ale capacității de producție, prin care jucătorii marginali se scutură și companiile mai puternice își reduc volumele de producție. Profiturile industriei scad.
Acest proces de ajustare, combinat cu o consolidare a economiei observată în numărul de locuri de muncă și veniturile personale și cu indicele de încredere al consumatorilor, duc la faza mai scăzută a ciclului de viață al industriei. În această etapă, nivelurile mai mici ale cererii din industrie sunt corelate cu capacitatea de producție. Pe măsură ce economia capătă forțe, ciclul de viață al industriei începe din nou cu faza de expansiune. După cum sa menționat la început, un ciclu de viață al industriei este de obicei legat de ciclul economic. Industria divertismentului și a timpului liber este un exemplu de astfel de industrie. Pe de altă parte, industria tehnologică, a prezentat mișcări ale ciclului de viață, care diferă de ciclul economic. De exemplu, profiturile industriei au crescut chiar și în perioadele de creștere economică.
Cheie de luat cu cheie
- Ciclul de viață al industriei se referă la etapele de creștere, consolidare și eventuală dispariție a unei industrii.
- Oglindește un ciclu economic și constă din patru etape principale: expansiune, vârf, contracție și jgheab.
- Este utilizat pentru a analiza stocul unei companii, în funcție de stadiul în care se află în timpul unui ciclu de viață.
Utilizarea ciclului de viață al industriei în analiză
Analiștii și comercianții folosesc adesea analiza ciclului de viață al industriei pentru a măsura puterea și slăbiciunea relativă a stocurilor unei anumite companii. Perspectivele de creștere viitoare ale unei companii pot fi luminoase (sau slabe) în funcție de etapa în care se află în timpul unui ciclu de viață al industriei. Cele cinci forțe economice ale lui Porter se schimbă pe măsură ce o industrie se maturizează. De exemplu, rivalitatea este cea mai intensă între companiile dintr-un sector în perioada de creștere. Startup-urile prețurilor și produsului naval cât mai repede posibil pentru a obține cât mai mulți clienți. În acest timp, amenințarea noilor intrați în consumarea unei cote de piață a unei companii existente este ridicată. Scenariul se schimbă în stadiul de maturitate. Sunt eliminate sau achiziționate startup-uri mai puțin competitive și produse inferioare. Riscul noilor intrați este scăzut, iar produsul industriei este suficient de matur pentru a fi acceptat în societatea obișnuită. Startup-urile devin firme consacrate în această etapă, dar perspectivele lor de creștere viitoare sunt limitate pe piețele existente. Aceștia trebuie să caute noi căi și piețe pentru profituri sau stingerea riscurilor.
Exemplu de analiză a ciclului de viață a industriei
La începutul anilor 2000, a existat un boom în social media datorită succesului Myspace, un site de rețea socială care a depășit Google ca cel mai vizitat loc de pe Internet în 2006. Site-uri precum Orkut (o companie Google) și Bebo au concurat pentru a câștiga utilizatori. într-un peisaj aglomerat. Facebook, care începuse în 2004, a obținut rapid tracțiune printre universități și a fost considerat al doilea cel mai popular site de socializare. Au existat semne de consolidare atunci când Myspace a fost achiziționat de Newpertul lui Rupert Murdoch. Ltd pentru 580 milioane USD în 2005.
Dar această evaluare sa dovedit a fi umflată după ce Facebook a depășit MySpace în clasament. În cele din urmă, MySpace s-a arătat neînsemnat după ce Facebook a devenit un deznodământ social. Cu excepția câtorva, cum ar fi Twitter, alte site-uri de socializare au căzut, de asemenea, pe marginea drumului. Site-urile de socializare care au supraviețuit au debutat în piață pe piața bursieră. Evaluările lor au fost considerate ridicate în comparație cu veniturile lor, în principal pentru că investitorii se așteptau la o creștere semnificativă în viitor, deoarece social media devine populară în întreaga lume.
Începând cu luna mai a anului 2019, însă, evaluarea Facebook a scăzut, iar compania a avertizat asupra cifrelor de creștere a platoului în viitor. Snap Inc., o altă companie de socializare, se află într-o situație similară. Ambele companii au extins domeniul de activitate al operațiunilor lor pentru a include alte produse, cum ar fi camere foto și drone, în portofoliul lor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.