Opțiune index
O opțiune index este un derivat financiar care îi oferă titularului dreptul, dar nu și obligația, să cumpere sau să vândă valoarea unui indice de bază, cum ar fi Standard and Poor's (S&P) 500, la prețul de exercițiu declarat înainte sau înainte de data de expirare a opțiunii. Nu sunt cumpărate sau vândute stocuri reale; opțiunile de index sunt întotdeauna decontate în numerar și sunt de obicei opțiuni în stil european.
Bazele unei opțiuni de index
Opțiunile de apelare și punere la index sunt instrumente simple și populare folosite de investitori, comercianți și speculatori pentru a profita pe direcția generală a unui indice subiacent, în timp ce pun foarte puțin capital în pericol. Potențialul de profit pentru opțiunile de apeluri indice lungi este nelimitat, în timp ce riscul este limitat la suma premium plătită pentru opțiune, indiferent de nivelul indexului la expirare. Pentru opțiunile de plasare la indici lungi, riscul este limitat și la prima plătită, iar profitul potențial este limitat la nivelul indicelui, mai puțin prima plătită, întrucât indicele nu poate coborî niciodată sub zero.
Dincolo de potențialul de a profita de mișcările generale ale nivelului indexului, opțiunile de index pot fi utilizate pentru a diversifica un portofoliu atunci când un investitor nu dorește să investească direct în acțiunile subiacente ale indexului. Opțiunile de index pot fi de asemenea utilizate în mai multe moduri pentru a acoperi riscurile specifice dintr-un portofoliu. Opțiunile de index în stil american pot fi exercitate oricând înainte de data de expirare, în timp ce opțiunile de index în stil european pot fi exercitate numai la data de expirare.
Cheie de luat cu cheie
- Opțiunile de index sunt opțiuni pentru a cumpăra sau a vinde valoarea unui indice de bază.
- Opțiunile de index au un dezavantaj care este limitat la valoarea primei plătite și în sus este nelimitat.
Exemple de opțiuni de index
Imaginează-ți un indice ipotetic numit Index X, care are un nivel de 500. Presupunem că un investitor decide să achiziționeze o opțiune de apel pe Index X cu un preț de greva de 505. Cu opțiuni de index, contractul are un multiplicator care determină prețul total. De obicei, multiplicatorul este 100. Dacă, de exemplu, această opțiune de apel 505 are un preț de 11 $, întregul contract costă 1.100 USD sau 11 x 100 USD.
Este important să rețineți că activul care stă la baza acestui contract nu este orice stoc individual sau un set de acțiuni, ci mai degrabă nivelul de numerar al indicelui ajustat de multiplicator. În acest exemplu, este 50.000 USD sau 500 x 100 $. În loc să investească 50.000 de dolari în acțiunile indexului, un investitor poate cumpăra opțiunea la 1.100 de dolari și poate utiliza restul de 48.900 de dolari în altă parte.
Riscul asociat acestui comerț este limitat la 1.100 USD. Punctul de pauză al unei tranzacții cu opțiuni de apeluri index este prețul de grevă plus prima plătită. În acest exemplu, adică 516, sau 505 plus 11. La orice nivel peste 516, acest comerț special devine profitabil. Dacă nivelul indicelui era de 530 la expirare, proprietarul acestei opțiuni de apel ar exercita-o și ar primi 2.500 USD în numerar din cealaltă parte a tranzacției sau (530 - 505) x 100 USD. Mai puțin prima plătită inițială, acest comerț are ca rezultat un profit de 1.400 USD.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.