Fond incubat
Un fond incubat este un fond care este oferit pentru prima dată în mod privat într-o perioadă de incubație. Investitorii în acest tip de fond sunt de obicei angajați asociați cu fondul și membrii familiei lor. De asemenea, fondurile speculative folosesc în mod obișnuit fonduri incubate pentru a testa noi strategii și oferte.
Un fond incubat poate fi denumit și fond de distribuție limitată.
BREAKING DOWN Fund incubat
Un fond incubat este de obicei lansat cu o perioadă de încercare specificată. În unele cazuri, o companie de fonduri poate testa mai multe fonduri într-un proces de incubare, cu avansarea fondurilor cu cel mai performant. Lansările de fonduri incubate sunt publicitate unui anumit grup de persoane și, de asemenea, finanțate de obicei cu capital ferm. Aceste fonduri trec, în general, prin două faze, incubarea și oferta publică.
incubație
Incubarea este perioada de încercare pe care o folosește o companie de investiții pentru a testa noi fonduri. În perioada de incubație, fondul incubat este oferit numai unui grup selectat de investitori. Companiile de investiții vor testa deseori fonduri incubate cu investitori selectați, precum angajații și membrii familiei. Fondurile speculative utilizează, de asemenea, o abordare similară pentru fondurile incubate, cu ofertele disponibile numai pentru finanțarea angajaților și membrilor familiei.
În unele cazuri, un fond poate alege să testeze mai multe strategii într-o perioadă de incubație. Dacă are succes, fondul poate lansa strategii cu totul noi sau poate planifica să lanseze doar cea mai performantă strategie.
Factorii care influențează fondurile incubate
Fondurile incubate pot fi o modalitate prudentă de a testa o anumită strategie de fond, în special dacă compania de fond consideră că poate avea o susceptibilitate ridicată la riscuri. Utilizarea unei perioade de incubație permite unei companii de investiții să facă o investiție mică în gestionarea și activitățile fondului. Un fond incubat va monitoriza îndeaproape mecanismele de tranzacționare și costurile de tranzacție asociate cu activitățile fondului. Alți factori care influențează lansarea sa publică vor include structura vehiculului, constrângerile de înregistrare, cererea și potențialul de succes în comparație cu alte fonduri de pe piață sau cu familia fondurilor. În general, o investiție mică realizată într-un fond incubat poate depăși cu mult costurile lansării unui fond nereușit care necesită închiderea după doar o perioadă scurtă de timp.
Lansare publică
Pe lângă testarea activităților operaționale ale unui fond într-un proces de incubare, faza de test permite, de asemenea, companiilor să evalueze în mod privat potențialul sprijin pe piața publică pe care îl va primi de la distribuitori, intermediari și furnizori de servicii. Aceste entități sunt importante pentru lansarea publică a fondurilor înregistrate în special. Distribuitorii colaborează cu fondul pentru a-l comercializa și lista cu brokerajele cu reduceri și pe platformele de consilieri financiari. În plus, majoritatea fondurilor noi semnează acorduri de renunțare și de reducere, care mențin cheltuielile nete mai mici în primii ani de la lansarea publică. Odată ce o companie de fond decide să lichideze un fond pentru lansare, acesta poate furniza, de asemenea, capital suplimentar pentru fond, care este integrat în derogările și acordurile de reducere, contribuind la menținerea cheltuielilor comparativ mai mici decât alți concurenți ai fondului.
Dezvăluiri
În general, o companie de fonduri nu este obligată să dezvăluie procese de incubație în documentele sale de înregistrare. În unele cazuri, cu toate acestea, companiile de fonduri pot utiliza performanțele obținute într-un proces de incubare ca randamente ipotetice. Uneori, criticii consideră că această practică este înșelătoare, întrucât performanța procesului de incubare poate să nu reprezinte întotdeauna complet randamentele și cheltuielile suportate pe piața publică. Investitorii ar trebui să fie întotdeauna precauți de randamentele ipotetice și să se asigure că înțeleg pe deplin presupunerile asociate acestora.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.