Risc Idiosincratic
Riscul idiosincratic este un tip de risc pentru investiții, incertitudini și probleme potențiale endemice pentru un activ individual (cum ar fi stocul unei anumite companii) sau un grup de active (cum ar fi stocurile unui anumit sector) sau, în unele cazuri, o clasă de active foarte specifică (cum ar fi obligațiile ipotecare garantate). Este, de asemenea, denumit un risc specific sau un risc nesistematic.
După cum implică acest ultim sinonim, opusul riscului idiosincratic este un risc sistematic, care este riscul general care afectează toate activele, cum ar fi fluctuațiile pe piața bursieră sau în ratele dobânzii - sau întregul sistem financiar.
01:20Risc Idiosincratic
Bazele riscului idiosincratic
Cercetările sugerează că riscul idiosincratic reprezintă cea mai mare parte a variației incertitudinii care înconjoară un stoc individual în timp, și nu riscul de piață. Riscul idiosincratic poate fi gândit ca fiind factorii care afectează un activ, cum ar fi stocul și compania care stă la baza acesteia la nivel microeconomic. Are o corelație mică sau deloc cu riscurile care reflectă forțele macroeconomice mai mari, precum riscul de piață. Factorii microeconomici sunt cei care afectează o porțiune limitată sau mică din întreaga economie, iar forțele macro sunt cele care afectează segmente mai mari sau întreaga economie.
Deciziile conducerii companiei cu privire la politica financiară, strategia de investiții și operațiunile sunt toate riscuri idiosincratice specifice unei anumite companii și acțiuni. Alte exemple pot include amplasarea geografică a operațiunilor și cultura corporativă. În termeni de industrie sau sector, un risc idiosincratic pentru companiile miniere ar fi epuizarea sau inaccesibilitatea unei vene sau a unei cusături de metal. De asemenea, posibilitatea unei greve a piloților sau a unei mecanici ar fi un risc idiosincratic pentru companiile aeriene.
livrări cheie
- Riscul idiosincratic se referă la factorii inerenti care pot afecta negativ securitatea individuală sau un grup foarte specific de active.
- Opusul riscului idiosincratic este un risc sistematic, care se referă la tendințe mai largi care afectează sistemul financiar general sau o piață foarte largă.
- Riscul idiosincratic poate fi atenuat într-un portofoliu de investiții prin diversificare.
Identificarea riscului idiosincratic
În timp ce riscul idiosincratic este, prin definiție, neregulat și imprevizibil, studierea unei companii sau a unei industrii poate ajuta un investitor să identifice și să anticipeze - în mod general - riscurile sale idiosincratice. Riscul idiosincratic este, de asemenea, extrem de individual, chiar unic în unele cazuri. Prin urmare, poate fi substanțial atenuat sau eliminat dintr-un portofoliu prin utilizarea unei diversificări adecvate. Alocarea corectă a activelor, împreună cu strategiile de acoperire, pot minimiza impactul negativ asupra unui portofoliu de investiții prin diversificare sau acoperire.
În schimb, riscul sistematic nu poate fi atenuat doar adăugând mai multe active unui portofoliu de investiții. Acest risc de piață nu poate fi eliminat prin adăugarea de stocuri din diverse sectoare la exploatațiile proprii. Aceste tipuri mai largi de risc reflectă factorii macroeconomici care afectează nu doar un singur activ, dar și alte active ca acesta și piețe și economii mai mari.
Pro-uri
Individualizate, cu impact limitat
Poate fi atenuată prin diversificare, alocare a activelor
Contra
imprevizibil
Protecția necesită cunoștințe despre activ sau sector
Exemple mondiale reale de risc idiosincratic
În sectorul energetic, stocurile companiilor care dețin sau operează conducte petroliere se confruntă cu un soi de risc idiosincratic, care este deosebit pentru industria lor - ca conductele lor să poată fi deteriorate, să scurgă ulei și să producă cheltuieli de reparații, procese și amenzi de la agențiile guvernamentale. . Situații nefericite ca acestea pot determina o companie, cum ar fi Kinder Morgan Inc. (KMI) sau Enbridge, Inc. ENB), să scadă distribuțiile către investitori și să provoace scăderea prețului acțiunilor bursiere.
Un alt exemplu de risc idiosincratic este dependența unei companii de CEO. Pentru o mare parte din istoria sa și, cu siguranță, succesul său în anii 2000, Apple Inc. a fost sinonimă cu cofondatorul său, Steve Jobs. Când Jobs s-a îmbolnăvit și a luat un concediu de la companie în 2010, stocul Apple a continuat să se aprecieze în termeni absoluti, dar evaluarea sa în raport cu multiplii de preț a scăzut.
După ce Jobs și-a luat un alt concediu la începutul anului 2011, demisionând din funcția de CEO în august și decedând în octombrie, stocurile Apple au fost tranzacționate mai jos - pe scurt. Jobs era cunoscut pentru faptul că era un vizionar și se întorcea în jurul Apple; ca atare, conducerea sa a făcut parte din succesul Apple și din prețul acțiunilor sale. În cele din urmă, încrederea în companie și produsele sale a prevalat, iar stocul Apple tranzacționează acum aproape 200 USD pe acțiune în mai 2019 (comparativ cu 57 USD pe acțiune la moartea lui Jobs) - depășind riscul său idiosincratic inerent.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.