Cum își alege Warren Buffett stocurile sale?

Investitorii au lăudat de multă vreme capacitatea lui Warren Buffett de a alege în ce companii să investească. Laudat pentru respectarea constantă a principiilor de investire în valoare, Buffett a acumulat o avere de peste 80 de miliarde de dolari în decenii, potrivit Forbes. El a rezistat tentațiilor asociate investiției în „următorul lucru mare” și, de asemenea, și-a folosit bogăția imensă în bine, contribuind la organizații de caritate.

Înțelegerea Warren Buffett începe cu analiza filozofiei de investiții a companiei cu care este cel mai strâns asociat, Berkshire Hathaway. Berkshire are o strategie publică de lungă durată când vine vorba de achiziționarea de acțiuni: compania ar trebui să aibă o putere de câștig constantă, un profit bun asupra capitalurilor proprii, un management capabil și să aibă un preț sensibil.

Buffett aparține școlii de investiții în valoare, popularizată de Benjamin Graham. Valoarea investiției privește valoarea intrinsecă a unei acțiuni, mai degrabă decât să se concentreze pe indicatori tehnici, cum ar fi mediile mobile, volumul sau indicatorii de moment. Determinarea valorii intrinseci este un exercițiu în înțelegerea situațiilor financiare ale unei companii, în special documentele oficiale, precum veniturile și situațiile de venit.

Există câteva lucruri demne de remarcat despre strategia de investiții a Buffett. Pentru a-l ghida în deciziile sale, Buffett folosește mai multe considerente cheie pentru a evalua atractivitatea unei posibile investiții.

Cum a performat compania?

Companiile care oferă o rentabilitate pozitivă și acceptabilă pentru capitaluri proprii (ROE) de mai mulți ani sunt mai de dorit decât companiile care au avut doar o perioadă scurtă de profituri solide. Cu cât este mai mare numărul de ani de ROE bun, cu atât mai bine.

Câtă datorie are compania?

Având un raport mare între datorii și capitaluri proprii ar trebui să ridice un steag roșu, deoarece mai multe din câștigurile unei companii vor merge către serviciu, mai ales dacă creșterea provine doar din adăugarea mai multor datorii.

Cum sunt marjele de profit?

Buffett caută companii care au o marjă de profit bună, mai ales dacă marjele de profit cresc. Așa cum este cazul ROE, el examinează marja de profit pe mai mulți ani pentru a reduce tendințele pe termen scurt.

Cât de unice sunt produsele vândute de companie?

Buffett consideră companiile care produc produse care pot fi ușor înlocuite ca fiind mai riscante decât companiile care oferă oferte mai unice. De exemplu, produsul unei companii petroliere - uleiul - nu este atât de unic, deoarece clienții pot cumpăra ulei de la orice număr de concurenți. Cu toate acestea, dacă compania are acces la un grad mai dezirabil de ulei - unul care poate fi rafinat cu ușurință - atunci ar putea fi o investiție demnă de analizat.

Cât de mult se tranzacționează acțiunile cu o reducere?

Aceasta este principala investiție în valoare: găsirea companiilor care au fundamentele bune, dar care tranzacționează sub locul în care ar trebui să fie - cu cât este mai mare reducerea, cu atât mai mult loc pentru rentabilitate.

Linia de jos

Dincolo de stilul său orientat spre valoare, Buffett este cunoscut și ca investitor de cumpărare și deținere. Nu este interesat să vândă acțiuni pe termen scurt pentru a realiza câștiguri de capital; mai degrabă, alege stocuri pe care crede că le oferă perspective bune de creștere pe termen lung. Acest lucru îl determină să se îndepărteze de ceea ce fac alții. În schimb, el analizează dacă o companie este într-o poziție solidă pentru a face bani să avanseze și dacă stocul său are un preț sensibil.