Bulă de locuințe
O bulă de locuințe sau o bulă imobiliară este o scădere a prețurilor locuințelor alimentată de cerere, speculații și cheltuieli exuberante până la prăbușirea. Bulele de locuințe încep de obicei cu o creștere a cererii, în fața ofertei limitate, care durează o perioadă relativ prelungită pentru reîncărcare și creștere. Speculatoarele turnă bani pe piață, crescând în continuare cererea. La un moment dat, cererea scade sau stagnează în același timp creșterea ofertei, ceea ce duce la o scădere accentuată a prețurilor - iar balonul izbucnește.
Înțelegerea unei bule de locuințe
O bulă de locuințe este un eveniment temporar, dar poate dura ani întregi. De obicei, este determinat de ceva în afara normei cum ar fi cererea, speculațiile, nivelul ridicat de investiții sau excesul de lichiditate - toate acestea pot face ca prețurile la locuințe să devină nesustenabile. Aceasta conduce la o creștere a cererii versus ofertă. Potrivit Fondului Monetar Internațional (FMI), bulele de locuințe pot fi mai puțin frecvente decât bule de capitaluri proprii, dar tind să dureze de două ori mai mult.
Bulele de locuințe nu numai că provoacă un accident imobiliar major, ci au și un efect semnificativ asupra oamenilor din toate clasele, cartierelor și economiei generale. Aceștia pot obliga oamenii să caute modalități de a-și plăti creditele ipotecare prin diferite programe sau îi pot face să scape în conturile de pensionare pentru a-și permite să trăiască în casele lor. Bulele de locuințe au fost unul dintre motivele principale pentru care oamenii ajung să-și piardă economiile.
Cheie de luat cu cheie
- O bulă de locuințe o condiție susținută, dar temporară, a prețurilor supraevaluate și a speculațiilor rampante pe piețele de locuințe.
- SUA au cunoscut o bulă de locuințe majoră în anii 2000, cauzată de intrările de bani pe piețele de locuințe, de condițiile de creditare libere și de politica guvernamentală de promovare a proprietății casei.
- O bulă de locuințe, ca în cazul oricărei alte bule, este un eveniment temporar și are potențialul de a se întâmpla oricând condițiile de piață o permit.
Ce cauzează o bulă de locuințe?
În mod tradițional, piețele de locuințe nu sunt la fel de predispuse la bule ca alte piețe financiare, din cauza tranzacției mari și a costurilor de transport asociate cu deținerea unei case. Cu toate acestea, o creștere rapidă a ofertei de credit, care conduce la o combinație de rate de dobândă foarte scăzute și o slăbire a standardelor de subscriere a creditului poate aduce debitorii pe piață și cererea de combustibil. O creștere a ratelor dobânzii și o înăsprire a standardelor de creditare pot diminua cererea, provocând explozia bulei de locuințe.
La jumătatea anului 2000 Bulă de locuințe din SUA
Inflabila bulă de locuințe din SUA de la mijlocul anilor 2000 a fost parțial rezultatul unei alte bule, aceasta în sectorul tehnologiei. Acesta a fost direct legat de criza financiară din 2007-2008 și despre ceea ce unii consideră cauza.
În timpul bulei dotcom de la sfârșitul anilor 1990, multe companii noi de tehnologie și-au propus stocurile comune la prețuri extrem de mari într-o perioadă de timp relativ scurtă. Chiar și companiile care erau puțin mai multe decât start-up-urile și încă aveau să producă câștiguri efective au fost ofertate către capitalizări de piață mari de către speculanții care încercau să obțină un profit rapid. Până în 2000, Nasdaq a atins apogeul și, pe măsură ce bula tehnologică a izbucnit, multe dintre aceste stocuri cu zboruri ridicate au ajuns să se prăbușească la niveluri drastic mai scăzute ale prețurilor.
Pe măsură ce investitorii au abandonat piața bursieră în urma izbucnirii bulei dotcom și a prăbușirii ulterioare a pieței bursiere, și-au mutat banii în imobiliare. În același timp, Rezerva Federală SUA a redus ratele dobânzilor și le-a menținut pentru a combate recesiunea ușoară care a urmat bustului tehnologic, precum și pentru a asigura incertitudinea în urma atacului Centrului Mondial al Comerțului din 11.09.2001.
Această inundație de bani și credit s-a confruntat cu diverse politici guvernamentale menite să încurajeze proprietatea de locuințe și o serie de inovații ale pieței financiare care au sporit lichiditatea activelor imobiliare. Prețurile locuinței au crescut și tot mai mulți oameni au intrat în afacerile de cumpărare și vânzare de case.
În următorii șase ani, mania asupra proprietății a crescut la niveluri alarmante pe măsură ce ratele dobânzilor au scăzut, iar cerințele stricte de creditare au fost abandonate. Se estimează că 56% din achizițiile de locuințe în acea perioadă au fost realizate de persoane care nu și-ar fi putut permite să le permită în condiții normale de creditare. Acești oameni au fost împrumutați subprimate cu numele de împrumut. Marea majoritate a împrumuturilor au fost ipotecare cu rată ajustabilă, cu rate inițiale mici și o resetare programată pentru trei-cinci ani.
La fel ca bula tehnologică, bula pentru locuințe s-a caracterizat printr-o creștere inițială a prețurilor locuințelor din cauza fundamentelor, dar pe măsură ce piața taur a locuințelor a continuat, mulți investitori au început să cumpere locuințe ca investiții speculative.
Încurajarea guvernului de o proprietate largă de locuințe a determinat băncile să-și reducă ratele și cerințele de creditare, ceea ce a determinat o frenezie de cumpărare a locuințelor care a condus prețurile cu 50 până la 100 la sută în funcție de regiunea țării. Furiosul de cumpărare a locuinței a atras speculații care au început să floteze case pentru zeci de mii de dolari în profit în cel puțin două săptămâni.
În aceeași perioadă, piața bursieră a început să recupereze, iar până în 2006 ratele dobânzilor au început să bage. Ipotecile cu rată ajustabilă au început să se reseteze la rate mai mari, deoarece semnele că economia a încetinit a apărut în 2007. Odată cu scăderea prețurilor locuințelor la niveluri ridicate, prima de risc a fost prea mare pentru investitori, care apoi au încetat să cumpere case. Când a devenit evident pentru cumpărătorii de locuințe că valorile locuinței ar putea scădea efectiv, prețurile locuințelor au început să scadă, ceea ce a determinat o vânzare masivă a titlurilor garantate de credite ipotecare. În unele regiuni ale țării, prețurile locuințelor vor scădea în proporție de peste 40 la sută, iar neplăcerile ipotecare în masă ar duce la milioane de excluderi în următorii ani.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.