Un ghid pentru investiții în piețele petroliere

Piața petrolului poate fi foarte confuză atât pentru investitorul profesional, cât și pentru cel individual, cu fluctuații mari de preț care apar uneori zilnic. Acest articol explică forțele care conduc piața și cum să aibă o miză financiară în fluctuațiile prețurilor petrolului, fără a deschide un cont futures.

Influențe de conducere a prețurilor

Cerere

Organizația țărilor exportatoare de petrol (OPEC) și Agenția Internațională pentru Energie estimează cererea mondială curentă de petrol între 97 milioane și 99 milioane barili pe zi în 2017. Când prețul petrolului crește, aceasta scade cererea în Statele Unite, dar cererea de la creșterea economiilor de piață emergente este de așteptat să crească pe măsură ce aceste țări se vor industrializa. (Pentru lectură conexă, consultați Ce este o economie de piață emergentă? )

Unele economii de piață emergente au subvenții pentru consumatori. Cu toate acestea, subvențiile nu sunt întotdeauna avantajoase pentru economia unei țări, deoarece, deși tind să stimuleze cererea în țară, acestea pot determina, de asemenea, ca vânzătorii să producă petrol în țară. Ca atare, eliminarea subvențiilor poate permite unei țări să crească producția de petrol, creșterea ofertei și scăderea prețurilor. În plus, reducerea subvențiilor poate reduce orice lipsă de produse rafinate, întrucât prețurile mai mari ale petrolului oferă rafinăriilor un stimulent pentru a produce produse precum motorina și benzina.

Livra

În ceea ce privește oferta, în 2017, în fiecare zi au fost produse aproximativ 92, 6 milioane de barili de petrol. Descoperirea de noi rezerve în 2017 a fost cea mai mică din anii ’40. Valoarea rezervelor găsite a scăzut în fiecare an din 2014, deoarece bugetele pentru explorarea petrolului au fost reduse în urma scăderii prețurilor petrolului (Pentru mai multe despre deficiențele producției de petrol și implicațiile acestora, citiți Peak Oil: Ce trebuie să faceți atunci când puțul se execută .)

În OPEC, majoritatea țărilor nu au capacitatea de a pompa mult mai mult ulei. Arabia Saudită, o singură excepție, păstrează o capacitate de rezervă estimată de 1, 5 până la 2 milioane de barili de petrol pe zi din 2018. Statele Unite, Rusia și Arabia Saudită sunt principalii producători mondiali de petrol. (Pentru mai multe despre impactul ofertei și cererii asupra prețului petrolului, citiți Ce determină prețul petrolului ? )

Calitate

Una dintre problemele majore cu care se confruntă piața petrolului este lipsa brutei „dulci” de înaltă calitate, tipul de petrol de care multe rafinării trebuie să îndeplinească cerințele de mediu stricte, în special în Statele Unite. Acesta este motivul pentru care, în ciuda creșterii producției de petrol în Statele Unite, acesta trebuie să importe în continuare petrol.

Fiecare țară are o capacitate diferită de rafinare. Cum ar fi Statele Unite, care produce mult petrol brut pe care îl poate exporta. Între timp, importă alte tipuri de petrol pentru a-și maximiza producția pe baza capacității de rafinare.

Speculație

În afară de factorii de ofertă și cerere, o altă forță care a determinat prețurile petrolului a fost investitorii și speculanții care au licitat pentru contracte de contracte pe viitor. Mulți investitori instituționali importanți acum implicați pe piețele petrolului, cum ar fi fondurile de pensii și dotări, dețin investiții legate de mărfuri ca parte a unei strategii de alocare a activelor pe termen lung. Alții, inclusiv speculatorii Wall Street, tranzacționează viitorul petrolului pentru perioade foarte scurte de timp pentru a obține profituri rapide. Unii observatori atribuie acestor speculanți variații mari pe termen scurt ale prețurilor petrolului, în timp ce alții consideră că influența lor este minimă. (Pentru mai multe informații despre tranzacționarea futuresului petrolului, citiți Deveniți un detector de viitor și petrol și gaz .)

Opțiuni de investiții pe piața petrolului

Indiferent de motivele care stau la baza modificărilor prețurilor petrolului, investitorii care doresc să investească pe piețele petrolului și să valorifice fluctuațiile prețurilor la energie au o serie de opțiuni. O modalitate simplă pentru ca persoana obișnuită să investească în petrol este prin intermediul stocurilor de companii de foraj și servicii de petrol. (Pentru ajutor în alegerea unor companii specifice din industrie, consultați Primarul industriei petrolului și gazelor .)

Mai multe fonduri mutuale din sector investesc în principal în stocuri legate de energie. (Pentru mai multe informații despre fondurile mutuale sectoriale, consultați o introducere a fondurilor sectoriale .)

Investitorii pot obține mai multă expunere directă la prețul petrolului printr-un fond tranzacționat în schimburi (ETF) sau o notă tranzacționată pe bursă (ETN), care, de obicei, investesc în contracte futures petroliere, mai degrabă decât în ​​stocuri de energie. Deoarece prețurile petrolului sunt în mare parte necorelate cu randamentele bursiere sau direcția dolarului american, aceste produse urmează prețul petrolului mai îndeaproape decât stocurile de energie și pot servi drept acoperire și diversificator de portofoliu. (Aflați mai multe despre avantajele ETF-urilor și ETN-urilor în Notele tranzacționate în schimb - o alternativă la ETF-uri .)

Investitorii au o serie de opțiuni ETF și ETN din care să aleagă, cum ar fi un ETF cu o singură marfă (de exemplu, numai petrol) sau un ETF cu mai multe mărfuri care va acoperi o varietate de mărfuri energetice (petrol, gaze naturale, benzină și ulei de încălzire ). Există multe opțiuni pentru investitori. (Pentru mai multe informații despre opțiunile de investiții în energie, consultați ETF-urile care oferă acces ușor la mărfurile energetice .)

Linia de jos

Investiția pe piețele petroliere înseamnă că investitorii au o gamă variată de opțiuni. De la expunerea indirectă printr-un stoc energetic la investiții mai directe într-un ETF legat de mărfuri, sectorul energetic are ceva pentru aproape toată lumea. Ca și în cazul tuturor investițiilor, investitorii ar trebui să facă propriile lor cercetări sau să consulte un profesionist în investiții.

Pentru opțiuni de investiții cu energie alternativă, citiți Dezbaterea despre biocombustibili .