Marja de profit brută, operațională și netă: Care este diferența?

Marja de profit brut, marja de profit operațională și marja de profit net sunt cele trei măsuri principale de analiză a marjei care sunt utilizate pentru a analiza activitățile situației de venit ale unei firme.

Fiecare marjă oferă individual o perspectivă foarte diferită asupra eficienței operaționale a companiei. În mod cuprinzător, cele trei margini luate împreună pot oferi cunoștințe despre punctele forte și punctele slabe ale operațiunii (SWOT) ale unei firme. Marjele sunt de asemenea utile pentru a face comparații ale concurenților și pentru a identifica tendințele de creștere și pierderi în perioadele trecute.

Cheie de luat cu cheie

• O declarație de venit este împărțită la cheltuieli directe, indirecte și din dobânzi și impozite.
• Profitul brut, profitul operațional și marjele de profit net sunt măsuri importante pentru analiza unei situații de venit.
• Fiecare măsură a marjei de profit arată valoarea profitului pe dolar din veniturile companiei.

În general, valorile analizei marjelor măsoară eficiența unei firme prin compararea profiturilor cu costurile la trei puncte diferite ale unui raport de profit.

Marja de profit brut

Marja de profit brut analizează relația dintre veniturile brute din vânzări și costurile directe ale vânzărilor. Această comparație constituie prima secțiune a situației de venit. Companiile vor avea diferite tipuri de costuri directe în funcție de activitatea lor. Companiile care sunt implicate în producția și fabricarea de bunuri vor folosi măsura costurilor pentru bunurile vândute, în timp ce companiile de servicii pot avea o notație mai generalizată.

În general, marja de profit brut urmărește să identifice cât de eficient își produce o companie produsul. Calculul pentru marja de profit brut este profitul brut divizat la veniturile totale. În general, este mai bine să existe un număr de marjă de profit brut mai mare, deoarece reprezintă profitul brut total pe dolar al veniturilor.

Marja de profit operațional

Eficiența operațională constituie a doua secțiune a declarației de venit a unei companii și se concentrează pe costurile indirecte. Companiile au o gamă largă de costuri indirecte, care influențează, de asemenea, linia de jos. Unele costuri indirecte raportate frecvent includ cercetarea și dezvoltarea, cheltuielile campaniilor de marketing, cheltuielile generale și administrative, precum și amortizarea și amortizarea.

Marja de profit operațional examinează efectele acestor costuri. Profitul operațional se obține scăzând cheltuielile de exploatare din profitul brut. Marja de profit operațional se calculează apoi împărțind profitul operațional la venituri totale.

Profitul operațional arată capacitatea unei companii de a-și gestiona costurile indirecte. Prin urmare, această secțiune din contul de profituri arată cum o companie investește în domeniile pe care le așteaptă va ajuta la îmbunătățirea creșterii brandului și a afacerii prin mai multe canale. O companie poate avea o marjă de profit brută ridicată, dar o marjă de profit operațională relativ scăzută dacă cheltuielile sale indirecte pentru lucruri precum marketing sau alocări de investiții de capital sunt mari.

Marja de profit net

Marja de profit net este a treia și ultima valoare a marjei de profit utilizate în analiza situațiilor de venit. Se calculează prin analizarea ultimei secțiuni a situației de venit și a câștigului net al unei companii după contabilizarea tuturor cheltuielilor.

Marja de profit net are în vedere dobânzile și impozitele plătite de o companie. Profitul net se calculează scăzând dobânzile și impozitele din profitul operațional - cunoscut și sub denumirea de câștiguri înainte de dobândă și impozite (EBIT). Marja profitului net se calculează apoi prin împărțirea profitului net la veniturile totale.

Profitul net evidențiază capacitatea unei companii de a-și gestiona plățile de dobânzi și plățile fiscale. Plata dobânzilor poate avea mai multe soiuri. Dobânzile includ dobânda pe care o companie le plătește părților interesate în datorii pentru instrumentele de capital. De asemenea, include orice dobândă obținută din investiții pe termen scurt și pe termen lung.

Impozitele sunt percepute la un tarif forfetar pentru corporații. În urma Legii privind reducerile fiscale și locurile de muncă din 2017, rata impozitului pe profit a fost redusă de la 35% la 21%. La fel ca persoanele fizice, corporațiile trebuie să identifice și să țină cont de scutirile de impozit pe profit care se prezintă sub formă de credite, deduceri, scutiri și multe altele.

consideratii speciale

Marja de profit netă a unei companii arată modul în care compania gestionează toate cheltuielile asociate afacerii. În contul de venit, cheltuielile sunt de obicei defalcate în funcție de directă, indirectă și dobânzi și impozite. Companiile încearcă să gestioneze cheltuielile în fiecare dintre aceste trei domenii în mod individual.

Analizând modul în care marjele brute, operaționale și profitul net se compară între ele, iar analiștii din industrie pot obține o imagine clară a punctelor forte și a punctelor slabe ale companiei.

Factorii de piață și de afaceri pot afecta fiecare dintre cele trei margini în mod diferit. În mod sistematic, dacă cheltuielile cu vânzările directe cresc pe piață, atunci o companie va avea o marjă de profit brut mai mică care reflectă costuri mai mari de vânzări.

Companiile pot trece prin diferite cicluri de creștere care duc la creșterea cheltuielilor operaționale și a dobânzii. O companie poate investi mai mult în campanii de marketing sau investiții de capital care cresc costurile de exploatare pentru o perioadă care poate reduce marja de profit operațional. Companiile pot, de asemenea, să strângă capitalul prin datorii, care își pot reduce marja de profit net la creșterea plăților de dobânzi.

Înțelegerea acestor variabile diferite și efectele lor asupra analizei marjelor pot fi importante pentru investitori atunci când analizează demnitatea investițiilor corporative.