Obligațiuni de stat
O obligațiune guvernamentală este o garanție a datoriei emise de un guvern pentru a sprijini cheltuielile guvernamentale. Obligațiile guvernamentale pot plăti plăți periodice de dobândă numite plăți cupon. Obligațiile guvernamentale sunt considerate investiții cu risc scăzut, deoarece guvernul emitent le sprijină.
01:26Obligațiuni de stat
Obligații guvernamentale explicate
Obligațiile guvernamentale sunt emise de guverne pentru a strânge bani pentru a finanța proiecte sau operațiuni cotidiene. Departamentul Trezoreriei SUA vinde obligațiunile emise în timpul licitațiilor pe tot parcursul anului. Unele obligațiuni de trezorerie se tranzacționează pe piața secundară. Investitorii individuali, care lucrează cu o instituție financiară sau un broker, pot cumpăra și vinde obligațiuni emise anterior pe această piață. Trezoriile sunt disponibile pe scară largă pentru cumpărare prin intermediul Trezoreriei SUA, brokerilor, precum și fondurilor tranzacționate în schimburi, care conțin un coș de valori mobiliare.
Obligațiile guvernamentale cu rată fixă pot avea risc de rată a dobânzii, care apare la creșterea ratelor dobânzii, iar investitorii dețin obligațiuni cu rată fixă mai scăzută în comparație cu piața. De asemenea, doar obligațiunile selectate țin pasul cu inflația, ceea ce reprezintă o măsură a creșterii prețurilor în întreaga economie. Dacă o obligațiune publică cu rată fixă plătește 2% pe an, de exemplu, iar prețurile în economie cresc cu 1, 5%, investitorul câștigă doar 5, 5% în termeni reali.
Cheie de luat cu cheie
- O obligațiune guvernamentală este o garanție a datoriei emise de un guvern pentru a sprijini cheltuielile guvernamentale.
- Obligațiile guvernamentale pot plăti plăți periodice de dobândă numite plăți cupon.
- Obligațiile guvernamentale sunt considerate investiții cu risc scăzut, întrucât guvernul le suportă.
- Există diferite tipuri de obligațiuni oferite de Trezoreria SUA care au diverse scadențe, unele plătesc dobânzi, în timp ce altele nu.
SUA vs. Obligațiuni ale guvernului străin
Trezoreria SUA este aproape la fel de aproape de riscurile pe care le poate obține o investiție. Acest profil cu risc scăzut se datorează faptului că guvernul emitent respinge obligațiunile. Obligațiile guvernamentale de la Trezoreria SUA sunt unele dintre cele mai sigure la nivel mondial, în timp ce cele plătite de alte țări pot avea un grad mai mare de risc.
Datorită acestei naturi aproape fără riscuri, participanții la piață și analistul utilizează Treasuries ca punct de referință în compararea riscului asociat cu valorile mobiliare. Obligația de trezorerie de 10 ani este, de asemenea, utilizată ca punct de referință și ghid pentru ratele dobânzilor la produsele de creditare. Datorită riscului lor scăzut, Trezoreria SUA tind să ofere rate de rentabilitate mai mici în raport cu acțiunile și obligațiunile corporative.
Cu toate acestea, obligațiunile garantate de guvern, în special cele de pe piețele emergente, pot avea riscuri care includ riscul de țară, riscul politic și riscul băncilor centrale, inclusiv dacă sistemul bancar este solvent. Investitorii au observat o amintire sumbră a riscului în care pot fi unele obligațiuni guvernamentale în timpul crizei financiare asiatice din 1997 și 1998. În timpul acestei crize, mai multe națiuni asiatice au fost nevoite să-și devalueze moneda care a trimis reverberații pe tot globul. Criza a determinat chiar Rusia să-și împlinească datoria.
Utilizarea obligațiunilor guvernamentale
Obligațiile guvernamentale ajută la deficiențele de finanțare din bugetul federal și sunt folosite pentru a strânge capital pentru diverse proiecte, cum ar fi cheltuielile cu infrastructura. Cu toate acestea, obligațiunile guvernamentale sunt folosite și de Banca de rezervă federală pentru a controla oferta de bani a națiunii.
Atunci când Rezerva Federală achiziționează obligațiuni guvernamentale americane, oferta de bani crește în întreaga economie, pe măsură ce vânzătorii primesc fonduri pentru a cheltui sau a investi pe piață. Orice fonduri depuse la bănci sunt, la rândul lor, utilizate de aceste instituții financiare pentru a împrumuta întreprinderilor și persoanelor fizice, stimulând în continuare activitatea economică.
Pro și contra obligațiunilor guvernamentale
Ca și în cazul tuturor investițiilor, obligațiunile guvernamentale oferă atât beneficii, cât și dezavantaje deținătorului de obligațiuni. În creștere, aceste titluri de creanță tind să întoarcă un flux constant de venituri din dobânzi. Cu toate acestea, acest randament este de obicei mai mic decât alte produse de pe piață, datorită nivelului redus de risc implicat în investițiile lor.
Piața obligațiunilor guvernamentale americane este foarte lichidă, permițând titularului să le revândă ușor pe piața obligațiunilor secundare. Există chiar ETF-uri și fonduri mutuale care își concentrează investiția pe obligațiunile Trezoreriei.
Obligațiile cu rată fixă pot rămâne în urmă în perioadele de creștere a inflației sau de creștere a ratelor dobânzii de pe piață. De asemenea, obligațiunile străine sunt expuse riscului suveran sau guvernamental, modificărilor ratelor valutare și au un risc mai mare de neplată.
Unele obligațiuni ale Trezoreriei SUA sunt fără taxe de stat și federale. Dar, investitorul de obligațiuni străine se poate confrunta cu impozite pe veniturile acestor investiții străine.
Pro-uri
Plătiți un profit constant din venituri din dobânzi
Riscul scăzut de neplată pentru obligațiunile americane
Scutit de impozite locale și de stat
O piață lichidă pentru revânzare
Evaluabil prin fonduri mutuale și ETF-uri
Contra
Oferiți rate reduse de rentabilitate
Venitul fix rămâne în urmă cu o inflație în creștere
Purtați riscul atunci când ratele dobânzilor de pe piață cresc
Riscuri și alte riscuri la obligațiunile străine
Exemple reale de obligațiuni guvernamentale americane
Există diferite tipuri de obligațiuni oferite de Trezoreria SUA care au diverse scadențe. De asemenea, unii returnează plăți regulate de dobânzi, în timp ce altele nu.
Obligațiuni de economii
Trezoreria SUA oferă obligațiuni de serie EE și obligațiuni de economii din seria I. Obligațiunile se vând la valoarea nominală și au o rată a dobânzii fixă. Obligațiunile deținute timp de 20 de ani își vor atinge valoarea nominală și se vor dubla efectiv. Obligațiile din seria I primesc o rată secundară calculată semestrial legată de o rată a inflației.
Note de trezorerie
Notele de trezorerie (notele T) sunt obligațiuni pe termen intermediar cu scadență în doi, trei, cinci sau 10 ani care asigură rentabilități cupon fixe. Notele T au de obicei o valoare nominală de 1.000 USD. Cu toate acestea, scadențele de doi sau trei ani au o valoare nominală de 5.000 USD. Deși randamentele se schimbă zilnic, randamentul pe 10 ani s-a închis la 2, 406% la 31 martie 2019, iar la acel moment a avut un interval de 52 de săptămâni de la 2, 341% la 3, 263%.
Obligațiuni de trezorerie
Obligațiunile de trezorerie (obligațiuni T) sunt obligațiuni pe termen lung, cu scadența cuprinsă între 10 și 30 de ani. Obligațiile T acordă plăți de dobândă sau cupon semestrial și au valori nominale de 1.000 USD. Obligațiile ajută la compensarea deficiențelor în bugetul federal. De asemenea, ei ajută la reglarea ofertei de bani a națiunii și la executarea politicii monetare a SUA. Randamentul obligațiunilor de trezorerie de 30 de ani s-a închis la 2, 817% la 31 martie 2019.
Titluri de valoare protejate împotriva inflației (TIPS)
Titlurile protejate de inflație ale Trezoreriei (TIPS) este o garanție a Trezoreriei indexată la inflație. Acestea protejează investitorii de efectele adverse ale creșterii prețurilor. Valoarea nominală - principală - crește odată cu inflația și scade odată cu deflația, în urma indicelui prețurilor de consum. SFATURILE plătesc o dobândă cu rată fixă - determinată la licitația obligațiunilor - pe o bază de șase luni. Cu toate acestea, sumele de plată a dobânzii variază, deoarece rata se aplică valorii principale ajustate a obligațiunii. SFATURILE au scadențe de cinci, 10 și 30 de ani. 29 martie 2019, 10 ani a fost scoasă la licitație cu o dobândă de 0, 875%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.