Vânzare scurtă vs. Opțiuni de vânzare: Care este diferența?

Achiziționarea unei opțiuni de vânzare și încheierea unei tranzacții de vânzare pe termen scurt sunt cele două moduri cele mai frecvente pentru ca comercianții să profite atunci când prețul unui activ de bază scade, dar remunerațiile sunt cu totul diferite.

Chiar dacă ambele instrumente apreciază ca valoare atunci când prețul activului de bază scade, valoarea pierderii și a durerii suportate de deținătorul fiecărei poziții atunci când prețul activului de bază crește este drastic diferit. Acest lucru se datorează faptului că o tranzacție obligă comerciantul să efectueze o acțiune specifică, iar cealaltă tranzacție dă dreptul comerciantului să facă acest lucru.

Cheie de luat cu cheie

• Comercianții pot profita atunci când prețul unui activ de bază scade prin achiziționarea unei opțiuni de vânzare sau prin încheierea unei tranzacții de vânzare pe termen scurt.
• Cu o vânzare scurtă, un investitor împrumută acțiuni de la un broker și le vinde pe piață, în speranța că prețul a scăzut, astfel încât să le poată cumpăra înapoi cu un cost mai mic. Dacă prețul a crescut, ei pierd bani.
• Achiziționarea unei opțiuni de vânzare permite unui investitor să beneficieze de o scădere a prețului activului de bază, limitând, de asemenea, cât de multe pierderi pot suporta dacă crește prețul.
• Cumpărătorul unei opțiuni de vânzare poate plăti o primă pentru a avea dreptul, dar nu cerința, de a vinde un anumit număr de acțiuni la un preț de grevă convenit.

Vânzare scurtă

O tranzacție de vânzare scurtă constă în împrumutul de acțiuni de la un broker și vânzarea lor pe piață, în speranța că prețul acțiunii va scădea și va fi cumpărat înapoi la un preț mai mic.

Motivul pentru care vânzătorul scurt ar putea suporta pierderi atât de mari este faptul că trebuie să restituie acțiunilor împrumutate creditorului la un moment dat, iar atunci când se întâmplă acest lucru, vânzătorul scurt este obligat să cumpere activul la prețul de piață, care este în prezent mai mare decât acolo unde vânzătorul scurt a vândut inițial.

Un comerciant care are o poziție scurtă într-un stoc va fi grav afectat de o creștere mare a prețurilor, deoarece pierderile cresc odată cu creșterea prețului activului de bază.

Pericolul pentru comerciant vine din faptul că nu se stabilește și se respectă o strategie de ieșire atunci când comerțul începe să plece spre sud și să dețină poziția mult mai mult decât ar trebui, astfel încât să diminueze pierderea.

Opțiuni de vânzare

În schimb, achiziționarea unei opțiuni de vânzare permite unui investitor să beneficieze de o scădere a prețului activului de bază, limitând, de asemenea, valoarea pierderilor pe care le poate suporta. Cumpărătorul unei opțiuni de vânzare va plăti o primă pentru a avea dreptul, dar nu obligația, să vândă un anumit număr de acțiuni la un preț de grevă convenit. Dacă prețul crește dramatic, cumpărătorul opțiunii put poate alege să nu facă nimic și să piardă doar prima. Această cantitate limitată de pierderi este factorul care poate fi foarte atrăgător pentru comercianții începători.