scrofițe
Obligatiile guvernamentale din Marea Britanie, India si alte cateva tari din Commonwealth sunt cunoscute sub numele de gilts. Glacii sunt echivalentul valorilor mobiliare ale Trezoreriei SUA în țările respective. Termenul gilt este adesea folosit în mod informal pentru a descrie orice obligațiune care are un risc foarte scăzut de neplată și o rată de rentabilitate corespunzător scăzută. Acestea sunt numite garni, deoarece certificatele originale emise de guvernul britanic aveau margini aurite.
Glacii sunt obligațiuni guvernamentale, deci sunt deosebit de sensibili la modificările ratei dobânzii. De asemenea, acestea oferă beneficii de diversificare din cauza corelației lor scăzute sau negative cu piețele bursiere. De multe ori, Gilții răspund puternic la evenimentele politice, precum Brexit.
Termenul "tivit" poate implica siguranță, dar un investitor interesat ar trebui să verifice întotdeauna ratingul înainte de a cumpăra.
Tipuri de colți
Vârfurile pot fi gilele convenționale emise în termeni nominali sau pâlcuri legate de index, care sunt indexate la inflație. Guvernele emit gole convenționale în moneda națională și nu fac ajustări ale inflației. Gilt-urile legate de index fac plăți pentru inflație, astfel încât acestea sunt destul de asemănătoare cu titlurile protejate de inflație din Trezoreria SUA (TIPS). Există, de asemenea, benzi aurite care separă plățile de dobânzi de gilts, creând titluri separate.
Vârstele convenționale
Grâurile convenționale sunt obligațiuni nominale care promit să plătească o rată cuponă fixă la intervale de timp stabilite, cum ar fi la fiecare șase luni. Ele reprezintă majoritatea datoriei guvernamentale. Când o aură convențională se maturizează, titularul său primește ultimul cupon și principalul.
Atunci când a fost emis prima dată, rata de cupon a unui fir convențional se apropie de obicei de rata dobânzii de pe piață. Gilele convenționale au scadențe prescrise, care sunt adesea de cinci, zece sau 30 de ani de la data emiterii. Marea Britanie a emis, de asemenea, câteva pâine nedatate, care plătesc dobânda pentru totdeauna, fără a ajunge vreodată la scadență și să ramburseze principalul.
Indivizi legați de index
Grilele legate de index reprezintă obligațiuni cu rate de împrumut și plăți principale legate de modificările ratei inflației. Marea Britanie a devenit prima țară care a emis obligațiuni indexate de inflație în 1981. Gilts-ul legat de index este un fenomen mult mai recent în India, unde au fost emise pentru prima dată în 2013.
În Marea Britanie, sumele legate de index în Marea Britanie efectuează plăți cupon la fiecare șase luni, însoțite de o plată principală la scadență. Ratele de cupon sunt ajustate pentru a reflecta modificările indicelui prețurilor de vânzare cu amănuntul din Marea Britanie, care măsoară inflația. O rată de inflație mai mare duce la o plată mai mare a cuponului pe pânzele legate de index. Pentru gilele emise după septembrie 2005, ratele de cupon sunt ajustate în funcție de rata inflației publicată acum trei luni. Valorile mobiliare emise înainte de septembrie 2005 folosesc un interval de opt luni.
Sectorul privat Glați sau valori mobiliare
Obligațiunile și acțiunile corporative cu risc scăzut pot fi, de asemenea, denumite titluri de valoare sau titluri cu margine aurită. O margine aurită indică un articol de înaltă calitate, a cărui valoare rămâne relativ stabilă în timp. Din acest motiv, numai companiile mari și guvernele naționale care au un palmares de operare sigur și profitabil emit valori mobiliare.
O obligațiune descrisă drept tivită ar trebui să aibă una dintre cele mai importante ratinguri atribuite de serviciile de rating de credit precum Standard & Poor's și Moody's. Din cauza riscului lor scăzut, obligațiunile cu margini aurite au randamente mult sub cele oferite de mai multe obligațiuni speculative. Aceste obligațiuni servesc adesea drept piatra de temelie a portofoliilor de investiții pentru investitorii conservatori a căror prioritate principală este conservarea capitalului.
Cheie de luat cu cheie
- Obligatiile guvernamentale din Marea Britanie, India si alte cateva tari din Commonwealth sunt cunoscute sub numele de gilts.
- Acestea sunt numite garni, deoarece certificatele originale emise de guvernul britanic aveau margini aurite.
- Vârfurile pot fi gilele convenționale emise în termeni nominali sau pâlcuri legate de index, care sunt indexate la inflație.
- Obligațiunile și acțiunile corporative cu risc scăzut pot fi, de asemenea, denumite titluri de valoare sau titluri cu margine aurită.
- Fondurile gilt sunt ETF-uri sau fonduri mutuale care investesc în principal în obligațiuni guvernamentale, de obicei în Marea Britanie sau India.
Limitele societăților comerciale
Grilele din sectorul privat sau titlurile cu vinovăție nu trebuie confundate cu obligațiunile guvernamentale. Obligațiile guvernamentale pot fi achiziționate întotdeauna de către banca centrală într-un sistem monetar fiat, un avantaj care nu este disponibil pentru nicio societate. De exemplu, dreptul de proprietate asupra bancilor centrale din Marea Britanie a crescut dramatic după criza financiară din 2008.
Călătoria corporativă din Marea Britanie sau alte țări din Commonwealth ar trebui considerată echivalentul valorilor mobiliare cu titlu albastru din Statele Unite.
Chiar și cea mai albastră companie cu cipuri albastre poate întâmpina dificultăți din când în când. Un studiu realizat de Biroul Național de Cercetări Economice notează că valorile prestabilite au atins 36% din valoarea nominală a pieței obligațiunilor corporative totale în criza feroviară între 1873 și 1875. În timpul crizei financiare din 2008, mai multe instituții financiare prestigioase și-au văzut ratingurile de credit reduse și valorile obligațiunilor scad. Unii dintre ei, cum ar fi Lehman Brothers, au intrat în faliment.
Cumpărarea Gilților în Marea Britanie
Investitorii privați pot cumpăra pâlcuri prin piața primară administrată de Biroul de gestionare a creanțelor din Marea Britanie. Aceștia pot achiziționa panouri prin piața secundară, care este accesibilă de către borsieri și alte părți autorizate să tranzacționeze în achiziționarea și vânzarea acestor instrumente. În cele din urmă, este posibilă și achiziționarea de pâlcuri prin intermediul fondurilor aurite.
Fonduri Gilt
Fondurile gilt sunt ETF-uri sau fonduri mutuale care investesc în principal în obligațiuni guvernamentale, de obicei în Marea Britanie sau India. Fondurile de aur pot fi găsite și în alte țări din Commonwealth.
Fondurile gilt au de obicei obiectivul conservator de a păstra capitalul. Sunt o investiție de top pentru noii investitori care doresc să obțină profituri ușor mai mari decât conturile de economii tradiționale. Fondurile gilt investesc cel mai adesea în mai multe tipuri diferite de titluri de stat pe termen scurt, mediu și lung. Fondurile aurite sunt oferite de numeroși manageri de investiții de pe piață. Mai jos sunt două exemple.
IShares Core Marea Britanie Gilts UCITS ETF (IGLT)
IShares Core Marea Britanie Gilts UCITS ETF investește în titluri guvernamentale din Marea Britanie. La 5 septembrie 2019, 99, 79% din portofoliu era în investiții din Trezoreria Regatului Unit. Randamentul fondului pentru un an a fost de 10, 91% în lire britanice la sfârșitul lunii august 2019.
Fondul Henderson UK Gilt
Fondul Hinderson UK Gilt investește în principal în titluri de stat din Marea Britanie. Janus Henderson administrează fondul. Performanța de un an în clasa de acțiuni a investitorilor fondului a fost de 6, 2% în lire britanice la 31 iulie 2019.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.