Preluare prietenoasă
O preluare prietenoasă este actul conducerii companiei țintă și a consiliului de administrație care este de acord să fie absorbit de o companie achizitoare. O astfel de acțiune este de obicei supusă aprobării atât de acționarii companiei țintă, cât și de Departamentul de Justiție al SUA (DOJ). În situațiile în care DOJ nu reușește să acorde aprobarea pentru o preluare prietenoasă, este de obicei deoarece acordul încalcă legile antimonopol (anti-monopol).
Cheie de luat cu cheie
- O preluare prietenoasă este un scenariu în care o companie țintă este dobândită de bună voie de o altă companie.
- Preluările prietenoase sunt supuse aprobării de către acționarii companiei țintă, care, în general, oferă acorduri pentru ecologii doar dacă consideră că prețul pe acțiune este rezonabil.
- Ofertele prietenoase de preluare trebuie să obțină aprobarea de reglementare a Departamentului Justiției al SUA (DOJ).
Înțelegerea preluării prietenoase
Într-o preluare prietenoasă, o firmă achizitoare face o ofertă publică de acțiuni sau de numerar. Consiliul de administrație al firmei țintă va aproba public termenii de achiziție, care ulterior trebuie să fie ecologizați de acționari și autorități de reglementare, pentru a continua să înainteze. Preluările prietenoase sunt în contrast puternic cu preluările ostile, în care compania achiziționată nu aprobă achiziționarea și luptă adesea împotriva achiziției.
În majoritatea cazurilor, în cazul în care consiliul de administrație aprobă o ofertă de cumpărare de la o firmă achizitoare, acționarii urmează acest lucru, votând în același timp pentru trecerea acordului. În cele mai multe prelevări prietenoase potențiale, prețul pe acțiune oferit este contemplarea principală, determinând în final dacă acordul este sau nu aprobat.
Din acest motiv, compania achizitoare se străduiește, de obicei, să extindă condiții de cumpărare echitabile, unde se oferă să cumpere acțiuni cu o primă la prețul curent de piață. Mărimea acestei prime, având în vedere perspectivele de creștere ale companiei, va guverna sprijinul general pentru achiziționare, în cadrul companiei vizate.
Multe preluări care sunt inițial considerate prietenoase pot deveni ostile atunci când consiliul companiei și acționarii acesteia resping condițiile de achiziție.
Exemplu de preluare prietenoasă
În decembrie 2017, lanțul de produse farmaceutice CVS Health Corp. (CVS) a anunțat că va achiziționa asigurătorul de sănătate Aetna Inc. (AET) pentru 69 de miliarde de dolari în numerar și acțiuni. Ambii acționari ai companiei au aprobat fuziunea la 13 martie 2018, aducând organizația combinată cu un pas mai aproape de finalizarea unei tranzacții care va transforma în cele din urmă industria medicală.
Pe 10 octombrie 2018, DOJ a aprobat fuziunea, cu condiția ca Aetna să-și facă bine proiectele de a-și vinde activitatea Medicare partea D în planurile de sănătate WellCare. Iar la 30 noiembrie a aceluiași an, CVS și Aetna și-au încheiat fuziunea, combinând astfel un lanț național de farmacii cu amănuntul cu un important furnizor de asigurări de sănătate.
Prin transformarea multor vitrine ale magazinelor CVS în centre medicale comunitare pentru asistența primară și procedurile de bază, cele două companii speră să domnească în costurile de îngrijire a sănătății, ajutând în același timp pacienții să respecte regimurile de medicamente prescrise, pentru a reduce spitalizările.
Această preluare prietenoasă a apărut într-o perioadă în care companiile și furnizorii de servicii medicale, inclusiv asigurătorii, farmaciile, medicii și spitalele veneau sub presiune pentru reducerea costurilor. Începând cu 2016, cheltuielile cu sănătatea SUA au egalat cu 17, 9% din produsul intern brut al țării și se așteaptă să ajungă la aproximativ 19, 7% până în 2026. În plus, zvonurile legate de intrarea potențială a Amazon (AMZN) în industria farmaceutică probabil au stimulat oferta CVS, întrucât Amazon deja vinde medicamente fără vânzare, inclusiv o linie exclusivă de produse Perrigo (PRGO).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.