Definiția fondului cu rată variabilă
Un fond cu rată variabilă este un fond care investește în instrumente financiare plătind o dobândă variabilă sau variabilă. Un fond cu rată variabilă investește în obligațiuni și instrumente de datorie ale căror plăți de dobândă variază cu un nivel al ratei dobânzii subiacente. De obicei, o investiție cu rată fixă va avea un venit stabil și previzibil. Cu toate acestea, pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, investițiile cu rată fixă rămân în urmă pe piață, deoarece profiturile lor rămân fixe.
Fondurile cu rată variabilă urmăresc să ofere investitorilor un venit flexibil din dobânzi într-un mediu cu rată în creștere. Ca urmare, fondurile cu rată variabilă au câștigat în popularitate, deoarece investitorii încearcă să sporească randamentul portofoliilor lor.
Cum este configurat un fond cu rată flotantă
Deși nu există o formulă pentru a calcula un fond cu rată variabilă, pot exista diverse investiții care cuprind un fond. Fondurile cu rată variabilă pot include acțiuni preferate, obligațiuni corporative și împrumuturi care au scadențe de la o lună la cinci ani. Fondurile cu rată variabilă pot include împrumuturi corporative și credite ipotecare.
Împrumuturile cu rată variabilă sunt împrumuturi făcute de bănci către companii. Aceste împrumuturi sunt uneori reambalate și incluse într-un fond pentru investitori. Împrumuturile cu rată variabilă sunt similare cu titlurile garantate de credite ipotecare, care sunt ipoteci ambalate pe care investitorii le pot achiziționa și pot primi o rată globală de rentabilitate din numeroasele rate ale creditelor ipotecare din fond.
Împrumuturile cu rată variabilă sunt considerate datorii senior, ceea ce înseamnă că au o creanță mai mare asupra activelor unei companii în caz de neplată. Cu toate acestea, termenul "senior" nu reprezintă calitatea creditului, doar ordinul de a solicita bunurile unei companii să plătească împrumutul în cazul în care compania ar fi neplătit.
Fondurile cu rată variabilă pot include obligațiuni cu rată variabilă, care sunt instrumente de datorie prin care dobânda plătită unui investitor se ajustează în timp. Rata unei obligațiuni cu rată variabilă poate fi bazată pe rata fondurilor alimentate, care este rata stabilită de Banca de rezervă federală. Cu toate acestea, rentabilitatea obligațiunii cu rată variabilă este de obicei rata fondurilor alimentare plus un set de valori adăugat la acesta. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, faceți și rentabilitatea fondului de obligațiuni cu rată variabilă.
Ce vă spune un fond cu rată flotantă?
Cel mai mare avantaj al unui fond cu rată variabilă este gradul său mai redus de sensibilitate la modificările ratelor dobânzii, în comparație cu un fond sau instrument cu o rată de plată fixă sau o rată a cuponului obligațiunilor fixe. Fondurile cu rată variabilă apelează la investitori atunci când ratele dobânzilor cresc, deoarece fondul va oferi un nivel mai mare de dobânzi sau plăți cupon.
Fondurile cu rată variabilă reprezintă o investiție atractivă pentru venitul fix sau porțiunea conservatoare a oricărui portofoliu. Un fond cu rată variabilă poate deține diferite tipuri de datorii cu rată variabilă, inclusiv obligațiuni și împrumuturi. Aceste fonduri sunt gestionate cu diferite obiective similare cu alte fonduri de credit. Strategiile pot viza calitatea și durata creditului. Ratele plătibile pe un instrument cu rată variabilă deținut într-un fond cu rată variabilă se ajustează cu un nivel de dobândă definit sau cu un set de parametri.
Drept urmare, fondurile cu rată variabilă sunt mai puțin sensibile la riscul de durată. Riscul de durată este riscul ca ratele dobânzilor să crească în timp ce un investitor deține o investiție cu venituri fixe și, prin urmare, lipsește ratele mai mari pe piață.
Veniturile plătite din investițiile de bază ale fondului cu rată variabilă sunt gestionate de administratorii de portofoliu și plătite acționarilor prin distribuții periodice. Distribuțiile pot include venituri și câștiguri de capital. Distribuțiile sunt adesea plătite lunar, dar pot fi plătite trimestrial, semestrial sau anual.
În afară de sensibilitatea lor mai scăzută la modificările dobânzii și capacitatea de a reflecta ratele dobânzilor curente, un fond de rată variabilă permite unui investitor să diversifice investițiile cu venituri fixe, deoarece instrumentele cu rată fixă adesea includ majoritatea deținerilor de obligațiuni pentru majoritatea investitorilor. Un alt beneficiu este că un fond cu rată variabilă permite investitorului să achiziționeze un portofoliu de obligațiuni sau de împrumuturi diversificate la un prag de investiții relativ scăzut, mai degrabă decât să investească în instrumente individuale la o sumă mai mare în dolari.
În evaluarea unui fond cu rată variabilă, investitorii trebuie să se asigure că titlurile din fond sunt adecvate pentru toleranța lor la risc. Fondurile cu rată variabilă oferă niveluri variate de risc în spectrul calității creditului cu randament ridicat, investiții de calitate a creditului mai scăzute, care prezintă riscuri considerabil mai mari. Cu toate acestea, împreună cu riscul mai mare, există potențialul pentru rentabilități mai mari.
Cheie de luat cu cheie
- Un fond cu rată variabilă este un fond care investește în instrumente financiare plătind o dobândă variabilă sau variabilă. Un fond cu rată variabilă investește în obligațiuni și instrumente de datorie ale căror plăți de dobândă variază cu un nivel al ratei dobânzii subiacente.
- Fondurile cu rată variabilă pot include obligațiuni corporative, precum și împrumuturi făcute de bănci către companii. Aceste împrumuturi sunt uneori reambalate și incluse într-un fond pentru investitori. Cu toate acestea, împrumuturile pot avea un risc de neplată.
- Deși fondurile flotante oferă randamente într-un mediu cu rată în creștere, deoarece fluctua cu ratele în creștere, investitorii trebuie să cântărească riscurile de a investi în fonduri și să cerceteze participațiile fondurilor.
Exemple de investiții ale fondurilor cu rată variabilă
Fondurile cu rată variabilă pot include orice tip de instrument cu rată variabilă. Majoritatea fondurilor cu rată variabilă de obicei investesc în obligațiuni sau împrumuturi cu rată variabilă. Mai jos sunt două fonduri populare cu rată variabilă.
ETF (FLOT) iShares Floating Rate Rate
FLOT caută rezultate care să corespundă atât performanței prețului, cât și a randamentului notei de rată flotantă Barclays Capital US Note <5 ani. Cu alte cuvinte, fiecare notă are o scadență mai mică de cinci ani, dar, de obicei, ratele de cupon sunt un total al ratei LIBOR de la una la trei luni, plus o diferență adăugată la aceasta.
LIBOR reprezintă rata dobânzii la care băncile se oferă să-și împrumute fonduri una pe cealaltă pe piața interbancară internațională pentru împrumuturi pe termen scurt. LIBOR este o valoare medie a ratei dobânzii, care este calculată din estimările transmise zilnic de băncile lider mondiale
FLOT deține note de rată variabilă a gradului de investiții, care includ participații sau note de la Goldman Sachs Group, Inc., Banca de Dezvoltare asiatică și Morgan Stanley. Fondul are un raport de cheltuieli de 0, 20% și un randament de 2, 50% cu active de peste 10 miliarde de dolari.
ETF Obligația corporativă pe termen scurt iShares (IGSB)
ETF-ul pe termen scurt iShares Corporate Bond investește în obligațiuni corporative care au o calitate a investițiilor și au scadențe de la unu la trei ani. Fondul are un raport de cheltuieli de 0, 20% și un randament de 2, 55%, cu active de 10 miliarde de dolari.
Diferența dintre fondurile pieței monetare și fondurile cu rată variabilă
Un fond de piață monetară este un fel de fond mutual care investește doar în numerar extrem de lichid și titluri echivalente de numerar care au ratinguri ridicate de credit. Numite și fond mutual mutual al pieței monetare, aceste fonduri investesc în principal în titluri bazate pe datorii, care au o scadență pe termen scurt mai mică de 13 luni și oferă lichidități ridicate, cu un nivel de risc foarte scăzut. Fondurile de pe piața monetară plătesc de obicei o rată mai mică în comparație cu fondurile cu rată variabilă.
Cu toate acestea, fondurile cu rată variabilă prezintă un risc mai mare decât omologii săi de pe piața monetară. Fondurile de pe piața monetară investesc în valori mobiliare de înaltă calitate față de fonduri cu rată variabilă, care pot investi în titluri sub grad de investiții, cum ar fi împrumuturi.
Limitările utilizării fondurilor cu rată variabilă
Riscul de credit al fondurilor cu rată variabilă poate fi o preocupare pentru investitorii care caută un randament, dar ezită să își asume riscul adăugat pentru a obține acel randament. Dacă randamentul Trezoreriei SUA este scăzut, fondurile cu rată variabilă tind să pară mai atractive decât Trezoreria. Cu toate acestea, Trezorerie oferă siguranță de când sunt înapoi la guvernul SUA.
Fondurile cu rată variabilă ar putea avea participații care includ obligațiuni corporative care sunt aproape de statutul de junk sau împrumuturi care au risc implicit. Deși fondurile flotante oferă randamente într-un mediu cu rată în creștere (din moment ce fluctuează cu ratele în creștere), investitorii trebuie să cântărească riscurile de a investi în fonduri și să cerceteze participațiile fondului.
Există și alte fonduri de obligațiuni pe termen scurt care investesc în principal în Trezorerie, dar aceste fonduri ar putea oferi o rată fixă sau un randament mai mic decât fondurile cu rată variabilă. Investitorii trebuie să cântărească riscurile și randamentul fiecărei investiții înainte de a lua o decizie.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.