Există o corelație pozitivă între risc și randament?

Există o corelație pozitivă între risc și randament cu o atenționare importantă. Nu există nicio garanție că asumarea unui risc mai mare are ca rezultat un randament mai mare. Mai degrabă, asumarea unui risc mai mare poate duce la pierderea unei cantități mai mari de capital. O afirmație mai corectă poate fi aceea că există o corelație pozitivă între valoarea riscului și potențialul de rentabilitate. În general, o investiție cu risc mai mic are un potențial mai mic de profit. O investiție cu risc mai mare are un potențial mai mare de profit, dar și un potențial de pierdere mai mare.

Risc și investiții

Riscul asociat investițiilor poate fi considerat ca fiind de-a lungul unui spectru. La sfârșitul riscului scăzut, există obligațiuni guvernamentale pe termen scurt, cu randamente mici. Mijloacele spectrului pot conține investiții precum proprietăți de închiriere sau datorii cu randament ridicat. La sfârșitul riscului ridicat al spectrului se află investiții în acțiuni, contracte futures și contracte de mărfuri, inclusiv opțiuni. Investițiile cu diferite niveluri de risc sunt adesea reunite într-un portofoliu pentru a maximiza randamentul, reducând în același timp posibilitatea de volatilitate și pierdere. Teoria modernă a portofoliului (MPT) folosește tehnici statistice pentru a determina o frontieră eficientă care are ca rezultat cel mai mic risc pentru o rată de rentabilitate dată. Folosind conceptele acestei teorii, activele sunt combinate într-un portofoliu bazat pe măsurători statistice, cum ar fi deviația standard și corelația.

Un investitor trebuie să înțeleagă toleranța sa individuală la risc atunci când construiește un portofoliu de active. Toleranța la risc variază în rândul investitorilor. Factorii care influențează toleranța la risc pot include perioada de timp pentru pensionare pentru investitor, dimensiunea portofoliului, potențialul de câștig viitor și alte tipuri de active, cum ar fi o casă sau o pensie.