Serviciul datoriei
Serviciul datoriei reprezintă numerarul necesar pentru acoperirea rambursării dobânzii și a capitalului aferent unui datorii pentru o anumită perioadă. În cazul în care o persoană fizică acordă un credit ipotecar sau un student, împrumutatul trebuie să calculeze serviciul datoriilor anuale sau lunare solicitate pentru fiecare împrumut. În același mod, companiile trebuie să îndeplinească cerințele serviciilor de datorie pentru împrumuturi și obligațiuni emise publicului. Capacitatea de a presta datorii este un factor atunci când o companie trebuie să strângă capital suplimentar pentru a opera afacerea.
Cheie de luat cu cheie
- Serviciul datoriei reprezintă numerarul necesar pentru a rambursa principalul și dobânda datoriei restante pentru o anumită perioadă de timp.
- Raportul serviciilor datorii este un instrument utilizat pentru a evalua efectul de levier al unei companii.
- Creditorii sunt interesați să știe că o companie este capabilă să-și acopere sarcina actuală a datoriei pe lângă orice potențial datorie nouă.
- Pentru a purta o încărcătură de datorie ridicată, o companie trebuie să genereze profituri consecvente și de încredere pentru a servi datoria.
Serviciul datoriei
Cum funcționează serviciul datoriei
Înainte ca o companie să se apropie de un bancher pentru un împrumut comercial sau să ia în considerare ce rată de interes să ofere pentru o emisiune de obligațiuni, firma trebuie să calculeze raportul de acoperire a serviciilor datoriei. Acest raport ajută la determinarea capacității împrumutatului de a efectua plăți prin servicii datorii, deoarece comparează veniturile operaționale nete ale companiei cu valoarea principalului și a dobânzii pe care firma trebuie să o plătească. Dacă un creditor decide că o afacere nu poate genera venituri consistente datoriei de serviciu, creditorul nu face împrumutul.
Atât creditorii, cât și deținătorii de obligațiuni sunt interesați de pârghia întreprinderii. Acest termen se referă la suma totală a datoriei pe care o companie o folosește pentru a finanța achizițiile de active. În cazul în care o afacere își asumă mai multe datorii, compania trebuie să genereze profituri mai mari în contul de profit pentru a servi datoria, iar o firmă trebuie să poată genera în mod constant profituri pentru a avea o sarcină mare a datoriei. ABC, de exemplu, generează venituri în exces și poate servi mai multe datorii, însă compania trebuie să producă un profit în fiecare an pentru a acoperi serviciul datoriei din fiecare an.
Deciziile privind datoria afectează structura de capital a unei firme, care este proporția capitalului total ridicat prin datorie vs. capitaluri proprii. O companie cu venituri consistente și fiabile poate strânge mai multe fonduri folosind datorii, în timp ce o afacere cu profituri inconsistente trebuie să emită capitaluri proprii, cum ar fi acțiunile comune, pentru a strânge fonduri. De exemplu, companiile de utilități au capacitatea de a genera venituri consistente. Aceste firme ridică majoritatea capitalului folosind datorii, cu mai puțini bani strânși prin capitaluri proprii.
Modul de utilizare a raportului de acoperire a serviciului de datorii
Raportul de acoperire a serviciilor datorii este definit ca venitul operațional net împărțit la totalul serviciului datoriei, în care venitul operațional net se referă la câștigurile generate din operațiunile normale de activitate ale unei companii. Presupunem, de exemplu, că ABC Manufacturing fabrică mobilă și că firma vinde un depozit pentru un câștig. Venitul generat din vânzarea depozitului este un venit nefuncțional, deoarece tranzacția este neobișnuită.
Presupunem că, pe lângă vânzarea depozitului, venituri din exploatare în valoare totală de 10 milioane USD sunt produse din vânzările de mobilă ABC. Aceste câștiguri sunt incluse în calculul serviciului datoriei. În cazul în care plățile principale și dobânzile ABC datorate în termen de un an totalizează 2 milioane USD, raportul de acoperire a serviciilor datoriei este (10 milioane USD venituri / 2 milioane dolari serviciu datorie) sau 5. Raportul indică faptul că ABC are câștiguri de peste 8 milioane dolari peste serviciul necesar datoriei, ceea ce înseamnă că firma poate prelua mai multe datorii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.