Put sintetice
Un put sintetic este o strategie de opțiuni care combină o poziție de stoc scurtă cu o opțiune de apel lung pe același stoc pentru a imita o opțiune de plasare lungă. Este, de asemenea, numit un termen lung sintetice. În esență, un investitor care are o poziție scurtă într-o acțiune achiziționează o opțiune de apel la bani pe același stoc. Această acțiune este luată pentru a proteja împotriva aprecierii prețului acțiunii. Un put sintetic este cunoscut și ca apel căsătorit sau apel de protecție.
Cheie de luat cu cheie
- Un put sintetic este o strategie de opțiuni care combină o poziție de stoc scurtă cu o opțiune de apel lung pe același stoc pentru a imita o opțiune de plasare lungă.
- Puterea sintetică este o strategie pe care investitorii o pot utiliza atunci când pariază pe o bursă și sunt preocupați de puterea potențială pe termen scurt a acțiunii.
- Obiectivul unei puse sintetice este de a profita din scăderea anticipată a prețului stocului de bază, motiv pentru care este adesea numit un termen lung sintetizat.
Înțelegerea punerilor sintetice
Puterea sintetică este o strategie pe care investitorii o pot utiliza atunci când pariază pe un stoc pe un stoc și sunt preocupați de puterea potențială pe termen scurt a acțiunii. Este similar cu o poliță de asigurare, cu excepția faptului că investitorul dorește ca prețul stocului de bază să scadă și să nu crească. Strategia combină vânzarea pe termen scurt a unei garanții cu o poziție de apel lung pe aceeași securitate.
O cotă sintetică atenuează riscul ca prețul de bază să crească. Cu toate acestea, nu tratează alte pericole, care pot lăsa investitorul expus. Deoarece implică o poziție scurtă în stocul de bază, poartă cu ea toate riscurile asociate unei mișcări adverse sau de pe piață. Riscurile includ comisioane, dobândă de marjă și posibilitatea de a plăti dividende investitorului de la care acțiunile au fost împrumutate pentru a vinde scurt.
Investitorii instituționali pot folosi instrumente sintetice pentru a deghiza prejudecățile lor de tranzacționare, fie ele bullish sau bearish, pe anumite valori mobiliare. Cu toate acestea, pentru majoritatea investitorilor, puterile sintetice sunt cele mai potrivite pentru a fi utilizate ca poliță de asigurare. O creștere a volatilității ar fi benefică pentru această strategie, în timp ce degradarea timpului ar avea un impact negativ.
Atât o poziție scurtă simplă, cât și un put sintetic au profitul lor maxim dacă valoarea stocului scade la zero. Cu toate acestea, orice beneficiu din putul sintetic trebuie redus cu prețul sau prima pe care investitorul a plătit-o pentru opțiunea de apel.
Strategia de plasă sintetică poate plasa un plafon practic sau un plafon pentru prețul acțiunii pentru o „taxă”, prima de opțiuni. Plafonul limitează orice risc ascendent pentru investitor. Riscul este limitat la diferența dintre prețul la care a fost scurtat stocul de bază și prețul de grevă al opțiunii și orice comisioane. Altfel spus, la momentul achiziționării opțiunii, dacă prețul la care investitorul a scurtat acțiunea era egal cu prețul de grevă, pierderea pentru strategie ar fi primele plătite pentru opțiune.
- Câștig maxim = Preț de vânzare pe termen scurt - Cel mai mic preț de acțiune (ZERO) - Primele
- Pierderea maximă = Prețul de vânzare pe termen scurt - Prețul grevei de apel îndelungat - Primele
- Breakeven Point = Prețul de vânzare pe termen scurt - Primele
Când se folosește un material sintetic
În loc de o strategie de profit, o valoare sintetică este o strategie de păstrare a capitalului. Într-adevăr, costul porțiunii de apel din abordare devine un cost integrat. Prețul opțiunii reduce profitabilitatea metodei, presupunând că stocul de bază se mișcă în direcția dorită mai jos. Prin urmare, investitorii ar trebui să utilizeze un material sintetic ca poliță de asigurare împotriva puterii pe termen scurt într-un stoc altfel înalte sau ca protecție împotriva unei explozii de preț neprevăzute mai mare.
Investitorii mai noi pot beneficia de faptul că pierderile pe piața bursieră sunt limitate. Această plasă de siguranță le poate oferi încredere pe măsură ce învață mai multe despre diferite strategii de investiții. Desigur, orice protecție va costa un cost, care include prețul opțiunii, comisioane și, eventual, alte taxe.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.