Rapoarte financiare cheie pentru analizarea industriei auto

Unele dintre cele mai critice raporturi financiare pe care investitorii și analiștii de piață le utilizează pentru evaluarea capitalurilor proprii ale companiilor din industria auto includ raportul datorie-echitate (D / E), raportul privind cifra de afaceri și rentabilitatea (ROE) raport.

O imagine de ansamblu a industriei auto

Industria auto este formată dintr-o gamă largă de companii care se întind pe glob, precum Ford (F), BMW (XETRA: BMW) și Honda (HMC). Industria include nu numai principalii producători auto, ci o varietate de firme a căror activitate principală este legată de fabricarea, proiectarea sau comercializarea de piese sau vehicule auto. Numai Statele Unite au 13 producători auto care, împreună, produc aproape 10 milioane de vehicule anual. Cea mai importantă parte a industriei este producția și vânzarea de automobile și camioane ușoare. Vehiculele comerciale, cum ar fi camioanele mari, reprezintă o parte secundară importantă a industriei.

Un alt aspect esențial al industriei auto este relația dintre principalii producători de automobile și producătorii de echipamente originale (OEM) care le furnizează piese, întrucât principalii producători de automobile nu produc efectiv cea mai mare parte a pieselor care intră într-un automobil. Industria auto intensifică capitalul și cheltuiește peste 100 de miliarde de dolari anual pentru cercetare și dezvoltare (cercetare și dezvoltare).

Industria auto constituie unul dintre cele mai importante sectoare de piață. Este unul dintre cele mai mari sectoare din punct de vedere al veniturilor și este considerat un punct de plecare atât al cererii consumatorilor, cât și al sănătății economiei generale. Industria reprezintă aproape 4% din PIB-ul american. Analistii si investitorii se bazeaza pe o serie de raporturi cheie pentru evaluarea companiilor auto.

10 milioane

Numărul de vehicule pe care Statele Unite le produc anual.

Ratia datoriei / capitalurilor proprii

Deoarece industria auto intensifică capitalul, o valoare importantă pentru evaluarea companiilor auto este raportul datorie / capitaluri proprii (D / E), care măsoară sănătatea financiară globală a unei companii și își indică capacitatea de a-și îndeplini obligațiile de finanțare. Un raport D / E în creștere indică faptul că o companie este finanțată din ce în ce mai mult de creditori decât de propria capitaluri proprii. Prin urmare, atât investitorii, cât și potențiali creditori preferă să vadă un raport D / E mai mic. În general, un raport ideal D / E este în jur de 1, 0, când datoriile sunt aproximativ egale cu capitalurile proprii. Cu toate acestea, raportul mediu D / E este de obicei mai mare pentru companiile mai mari și pentru industriile cu mai mult capital, precum industria auto. Rata medie D / E pentru producătorii majori de automobile este de aproximativ 2, 5.

Raporturile alternative de datorie sau de îndatorare care sunt adesea folosite pentru evaluarea companiilor din industria auto includ raportul datorie-capital și raportul curent.

Deoarece este unul dintre cele mai mari sectoare de piață din punct de vedere al veniturilor, industria auto este considerată un indicator al cererii consumatorilor și al sănătății economiei.

Ratia cifrei de afaceri a inventarului

Rata cifrei de afaceri a stocurilor este o măsură importantă de evaluare aplicată în mod specific industriei auto dealerilor auto. De obicei, este considerat un semn de avertizare pentru vânzările de automobile dacă dealerii auto încep să poarte substanțial mai mult de aproximativ 60 de zile de inventar pe loturile lor. Raportul cifrei de afaceri din inventar calculează numărul de ori dintr-un an sau un alt interval de timp specificat, în care se vinde sau este preluat inventarul unei companii. Este o măsură bună despre cât de eficient administrează o companie de comandă și inventar, dar mai important pentru dealeri de mașini, este o indicație a cât de rapid vând inventarul existent de mașini pe lotul lor.

Printre alternativele luate în considerare raportul privind cifra de afaceri a stocurilor se numără examinarea raportului de vânzări de zile al stocurilor (DSI) sau rata anuală de vânzări ajustată sezonier (SAAR).

Returnarea capitalurilor proprii

ROE este un raport financiar cheie pentru evaluarea aproape oricărei companii și, cu siguranță, este considerată o măsură importantă pentru analizarea companiilor din industria auto. ROE este deosebit de important pentru investitori, deoarece măsoară profitul net al unei companii returnate în raport cu capitalurile proprii ale acționarilor, în esență cât de profitabilă este o companie pentru investitori. În mod ideal, investitorii și analiștii preferă să obțină randamente mai mari la capitaluri proprii, iar ROE-urile de la 12% la 15% sunt considerate favorabile.

Alături de raportul rentabilitate, analiștii pot analiza, de asemenea, raportul privind rentabilitatea angajatului (ROCE) sau raportul de rentabilitate (ROA).