FINRA: Cum protejează investitorii

Prabusirea pieței bursiere din 1929 a dus la o legislație majoră care să modifice pentru totdeauna peisajul piețelor valorilor mobiliare. Analiza economică ulterioară a accidentului a făcut clar că piețele de valori mobiliare și participanții lor aveau nevoie de o reglementare guvernamentală mai mare. Aceasta a dus la crearea Asociației Naționale a Dealerilor de Valori Mobiliare, o agenție de autoreglementare care a supravegheat toate activitățile tuturor brokerilor și personalului de valori mobiliare înregistrat la nivel național. De atunci, această organizație a fost reorganizată în Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA), care își continuă funcția de a reglementa toate aspectele piețelor valorilor mobiliare din America de azi. (Aflați ce examen aveți nevoie pentru a începe cariera dvs. ca profesionist în investiții. Consultați Breaking Down Licences Securities Financial .)
TUTORIAL: Introducere în Rezerva Federală

Istorie
Așa cum am menționat anterior, FINRA provine din organizația sa predecesoare, Asociația Națională a Dealerilor de Valori Mobiliare (NASD). Această organizație a fost creată în 1939, ca mijloc de punere în aplicare a diferitelor dispoziții ale Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934 și a Legii Maloney din 1938. În cele din urmă, această organizație de autoreglare a rotit propriul schimb independent de tranzacționare electronică bazat pe computer, cunoscut sub numele de Nasdaq, care se află pentru sistemul de cotare automatizat al distribuitorilor de valori mobiliare naționale. Acest sistem de tranzacționare bazat pe computer s-a contopit cu Bursa americană de valori (AMEX) în 1998 și a devenit complet separat de NASD. FINRA a fost creată apoi în 2007, când NASD și sucursala de reglementare a Bursei de Valori din New York (NYSE) au fuzionat într-o nouă entitate singulară. FINRA este acum organizația oficială de autoreglementare pentru industria valorilor mobiliare din America.

Organizare
FINRA este format din aproximativ 3.000 de angajați și are sediul atât în ​​Washington, DC, cât și în New York City, cu alte 20 de birouri regionale situate în toată țara. Încasează sute de milioane de dolari în fiecare an în venituri care sunt generate din impozitele membrilor, amenzile percepute membrilor și evaluările atât de la personalul înregistrat, cât și de la cei care solicită să devină astfel. Ca organizație de auto-reglementare, este separată de orice autoritate guvernamentală de reglementare, dar este subordonată SEC și a fost creată cu permisiunea sa. Are autoritatea de a crea, implementa și pune în aplicare diverse reglementări referitoare la tranzacționarea valorilor mobiliare, licențiere și personal, iar acum este condusă de un consiliu de guvernatori. Statutele FINRA mandează ca consiliul să fie format din următorii membri:

• Directorul general al FINRA
• Directorul general al NYSE
• 11 guvernatori publici
• 10 guvernanți ai industriei

Guvernatorii industriei trebuie să includă:

• Un membru al etajului
• Un dealer independent / afiliat de asigurare
• Un guvernator afiliat al companiei de investiții
• Trei guvernatori ai firmelor mici
• Un guvernator al unei firme de talie mijlocie
• Trei guvernatori ai firmelor mari

Cei care se încadrează în ultimele trei categorii sunt aleși de ceilalți membri ai FINRA.

Există mai multe comisii, cum ar fi comitetul de audit și alte comitete speciale care îndeplinesc diverse funcții sau implementează programe specifice. De exemplu, a fost creată o comisie specială pentru a revizui procedurile de examinare ale FINRA în lumina scandalului Bernie Madoff. FINRA oferă, de asemenea, un avocat care servește ca un contact neutru și confidențial atât pentru firmele publice, cât și pentru firmele membre și reprezentanții care au întrebări sau îngrijorări cu privire la practicile sau reglementările FINRA. (Vă vom ajuta să clarificați ce examen trebuie să faceți. Vezi seria 63, seria 65 sau seria 66? )
Scopul și funcția
FINRA reglementează industria valorilor mobiliare în mai multe capacități și are puteri vaste asupra industriei valorilor mobiliare, care trebuie să fie respectată de toți investitorii și participanții. Există patru căi principale pe care FINRA le urmărește în efortul de a proteja investitorii și de a supraveghea piețele de valori mobiliare din America:

Protecția și educația investitorilor - FINRA a întreprins o serie de proiecte care vizează atât cercetarea, cât și educarea publicului în lumea investițiilor. Site-ul său are mai multe module educaționale care acoperă diverse subiecte de investiții, precum frauda în investiții și educația financiară pentru membrii militarilor. FINRA sponsorizează, de asemenea, un program de arbitraj care permite investitorilor să ia brokerii și alți reprezentanți înregistrați și firmele lor printr-un proces de mediere în caz de dispută. Aproape toate cererile de cont noi utilizate de firmele membre includ acum formularea care asigură clienților acest drept - și îi obligă, de asemenea, să renunțe la dreptul lor de a utiliza sistemul instanței. Sistemul de arbitraj este format din mii de membri calificați și specialiști care sunt instruiți să ofere o judecată imparțială în cadrul audierilor dintre investitori și brokeri, precum și firmele membre și angajații lor.

FINRA oferă, de asemenea, subvenții pentru diferite grupuri și organizații locale care încearcă să educe investitorii și să îi instruiască în modul de a investi în mod sensibil. Site-ul său, www.finra.org, oferă o sumedenie de resurse pentru potențiali investitori, de la module educaționale la istoricul disciplinar al brokerului până la o defalcare a modului în care taxele percepute de un fond mutual specific își influențează performanța în timp.

Înregistrarea broker-dealer - Toate companiile care doresc să vândă titluri în America trebuie să se înregistreze la FINRA pentru a deveni un broker-dealer autorizat. Orice firmă care nu reușește să facă acest lucru este supusă amenzilor, sancțiunilor și altor acțiuni legale și poate fi închisă dacă este necesar.

Licență și examene de securitate - FINRA supraveghează peste 600.000 de angajați din SUA în mai multe capacități. În primul rând, este necesar ca toți să fie supuși unei verificări riguroase de fond pentru a depista pe cei care au caziere judiciară. Fiecare dintre ele trebuie, de asemenea, să fie autorizate corespunzător înainte de a li se permite să efectueze tranzacții cu valori mobiliare de orice fel. Pentru a deveni licențiat, fiecare reprezentant înregistrat trebuie să susțină un examen care să le testeze pe subiectul relevant pentru valorile mobiliare și tranzacția cu care se va ocupa. Există numeroase licențe în industria valorilor mobiliare, cum ar fi:

• Seria 6 - Această licență permite deținătorilor să vândă produse de investiții ambalate, cum ar fi fonduri mutuale, anuități variabile și trusturi de investiții unitare. Această licență este populară în rândul agenților de planificare financiară, agenților de asigurare și angajaților băncii.
  
• Seria 7 - Această licență permite deținătorilor să vândă practic orice tip de garanție sau investiție existentă, cu excepția contractelor futures, a bunurilor imobiliare și a asigurărilor de viață.
  
• Seria 63 - Această licență acoperă legile privind cerul albastru și trebuie să fie obținută de fiecare reprezentant înregistrat pe lângă Seria 6, 7 sau altă licență.
  
• Seriile 4, 24 și 26 - Aceste licențe sunt destinate celor care supraveghează reprezentanții înregistrați și acoperă toate subiectele administrative și de reglementare relevante, precum cerințele privind marja de ramură și reglementările privind opțiunile.

Evidența înregistrării și istoricul disciplinei - FINRA ține evidențe extinse despre toate activitățile fiecărei firme membre și reprezentante în industria valorilor mobiliare. Firmele și angajații trebuie să raporteze la timp toate activitățile în care se angajează să FINRA. Orice acțiune disciplinară luată împotriva oricărei reprezentanțe este înregistrată permanent pe formularul U6, care poate fi accesat de public pe site-ul web al FINRA. (Informațiile financiare personale pot fi utilizate pentru a evalua potențialii angajați. Cum evaluați? Verificați creditul necorespunzător pune frânele la cariera de broker .)

Linia de jos
FINRA se dedică să asigure că piețele sunt operate în mod echitabil și investitorii individuali sunt protejați de brokeri și instituții fără scrupule. Acesta îndeplinește această sarcină prin diferite căi de reglementare, iar site-ul său web dispune de o multitudine de resurse pentru brokeri și investitori. Pentru mai multe informații despre FINRA, conectați-vă pe site-ul său web la http://www.finra.org/ sau consultați brokerul sau consilierul financiar.