Capitalismul financiar deschide uși norocului personal

Istoria investițiilor ar fi incompletă dacă lumea s-ar opri la capitalismul simplu. Tycoons industriali și nobilime ar fi putut să concentreze toată averea în propriile lor mâini, lăsând restul lumii să lupte pentru orice ar putea fi răzuit împreună prin salarii. Din fericire, avem opțiuni dincolo de a lucra până la moarte, datorită „capitalismului financiar”, care este un sistem în care profiturile pot fi obținute cumpărând instrumente financiare, mai degrabă decât prin vânzarea de produse sau prin muncă pentru salarii. În acest articol, vom analiza creșterea capitalismului financiar și nașterea investitorului individual. (Aruncați o privire înapoi în istoria lumii financiare din modul în care piețele de vest sălbatic au fost îmblânzite și de la Barter la bancnote .)

Revoluția industrială Capitalismul financiar a apărut ca urmare a sumelor masive de finanțare corporativă necesare alimentării expansiunii afacerilor în timpul revoluției industriale. Procesul de creare a operațiunilor imense de finanțare corporativă pentru a acoperi costurile fabricilor de construcții, importul de utilaje noi și contopirea industriilor conexe a contribuit la demararea unei industrii bancare stagnante. Aceasta a determinat mai multe bănci să se alăture în sindicate pentru a crea instrumente financiare, obligațiuni și acțiuni pentru a strânge fonduri. (Pentru a afla mai multe despre obligațiuni, consultați Avantajele obligațiunilor și elementele de bază ale emisiilor de obligațiuni federale .)

În perioada de început a industrializării, în clasa superioară debarcat așteptau o mare sumă de capital de risc, în așteptarea unei oportunități de investiții. Pe măsură ce expansiunea industrială a continuat, totuși, capitalul a necesitat aproape epuizarea capitalului de risc controlat de clasa înaltă înstărită. În consecință, aceste investiții au fost vândute clasei de mijloc în creștere, în speranța de a atinge surse suplimentare de finanțare. Primele investiții disponibile pe scară largă au fost coșurile de obligațiuni corporative și guvernamentale. (Continuați să citiți despre clasa de mijloc din Perderea clasei de mijloc .)

Pe măsură ce revoluția industrială s-a extins, bogăția a fost concentrată în primul rând în mâinile magnatelor și apoi încetul cu încetul, sub forma unor salarii mai mari către conducere și, eventual, angajați. Creșterea bogăției, oricât de lentă, a permis unora să obțină acțiuni și acțiuni prin intermediul brokerilor. Calitatea acțiunilor cumpărate după sfatul unui broker „ieftin” a variat în mare măsură, în timp ce multe operațiuni de tip fly-by-night au făcut cumpărături pe marginile Wall Street pentru a fugi din noua clasă de mijloc. Majoritatea acțiunilor industriale de calitate superioară au fost tranzacționate exclusiv prin intermediul brokerilor cu prețuri ridicate, pe care doar cei bogați și le-ar putea permite. (Pentru lectură înrudită, consultați Alegerea primului dvs. broker, este brokerul dvs. care acționează în cel mai bun interes pentru dvs. și înțelegerea tacticii brokerului platan .)

Stocurile iau strada principală Pe măsură ce revoluția a dat loc unei extinderi pure a operațiunilor existente, cu toate acestea, acțiunile de calitate au revărsat limita. La începutul secolului XX, au existat mai multe publicații care enumerau companiile industriale după industrie, cu inclusiv finanțele lor. Buletinele de știri Dow Jones & Company, publicațiile Standard Statistics Bureau și „Manualul Căilor Ferate din Statele Unite ale lui Henry V. Poor” (publicate pentru prima dată în 1860 și actualizate anual) au devenit material de citire comun și au ajutat investitorii să gândească independent de brokerii lor. (Biroul de statistică standard și a fuzionat cu compania de editare Poor pentru a deveni Standard & Poor's în 1941.)

După Războiul Mondial, stocurile au devenit rapid tot ce a vorbit America. Numărul brokerilor a explodat pentru a face față noilor investitori în anii '20. Se zvonește că, până la prăbușirea din 1929, mulți inserați din Wall Street s-au vândut atunci când au auzit lucrători care discutau despre exploatațiile lor. Cu toate acestea, cifre mari precum Morgans (care au început JP Morgan) au fost la fel de preluate ca și restul pieței. (Pentru a afla despre prăbușirile de pe piață, consultați Cele mai mari blocaje pe piață .)

Investitorii destui au fost prinși în criză pentru a opri America de a investi aproape două decenii.

Revenind pe cal
Cea mai mare parte a Americii a umbrit investițiile și au decis să-și pună credința în companiile și în planurile de pensii guvernamentale care duceau în anii '50.

A fost cursa taurului care a urmat celui de-al doilea război mondial și a continuat prin anii '60, care a atras clasa de mijloc înapoi la piața de valori. În anii '70, inflația și stagflația au afectat multe gospodării și pensionari suficient de adânci încât au început să se îndoiască de capacitatea guvernului de a ajuta toată lumea să se retragă fericită. Clasa muncitoare a văzut că persoanele care s-au întors pe piață au avut cele mai mari șanse de a supraviețui inflației, după ce au renunțat să lucreze. (Pentru a afla mai multe despre inflație, consultați totul despre inflație și ce ar trebui să știți despre inflație .)

În anii '60, Congresul a avut un interes sporit pentru piață, deoarece a devenit evident că economia americană și piața bursieră erau reflectări reciproce. Congresul a făcut ca o comisie să întreprindă un studiu special al pieței pentru a vedea dacă se pot îmbunătăți structurile pieței și modul în care s-au desfășurat afacerile.

Împreună cu recomandările privind automatizarea sporită, comisia a sugerat modificarea structurii taxelor pentru a permite mai multor investitori pe piață individual, mai degrabă decât pentru a-i obliga să cumpere fonduri și planuri de pensii (cu taxele suplimentare) pentru a obține expunere pe piață. A urmat mai mult de un deceniu în urma studiului pentru ca concluziile Comisiei să devină un amendament SEC.

La 1 mai 1975, investitorilor individuali li sa oferit un stimulent suplimentar pentru a reintra pe piață. Modificarea a permis brokerilor să negocieze comisioane cu clienții lor. Înainte de aceasta, ar putea costa un investitor până la 100 de dolari să tranzacționeze anumite acțiuni de tip blue-chip, însă dereglarea brokerajelor a adus concurență pe masă. Începând cu această dată, multe brokeraj au trecut de la o comisie fixă ​​care includea primele lor pentru consultanță / serviciu, la una negociată în care comisionul pentru o tranzacție putea fi redus prin serviciile de intermediere anterioare. Aceasta a însemnat că un investitor obișnuit ar putea face cercetările pe cont propriu și apoi să telefoneze un broker pentru a executa tranzacția dorită. Astăzi, investitorii individuali își pot procesa propriile comenzi la brokerajele cu discount online. (Aflați ce să căutați în brokerul dvs. online în 10 lucruri de luat în considerare înainte de a selecta un broker online .)

Concluzie Capitalismul financiar a creat o economie relativă, mai degrabă decât una directă: Accesul facil la instrumente financiare oferă oamenilor o modalitate de a evita economia directă a muncii pentru bani și de a colecta venituri pasive investind în schimb. Rentabilitățile obținute din aceste instrumente financiare depind atât de performanța corporațiilor în care sunt reprezentate, cât și de sănătatea pieței în care se află, mai degrabă decât de orice forță de muncă din partea investitorului. Acest venit pasiv îi ajută pe investitori să-și construiască averea fără să fie nevoiți să obțină un al doilea loc de muncă sau să lucreze mai mult timp. Mai important, ajută indivizii să se pregătească pentru o zi în care nu vor mai avea nevoie să lucreze. Anterior, se credea că companiile și guvernul vor fi capabili să ofere cel puțin o garanție de pensionare confortabilă prin intermediul planurilor de pensii, dar timpul s-a dovedit a fi cel mai incert. Capitalismul financiar a oferit indivizilor instrumentele pentru a-și asigura singure aceste lucruri.