Valoare intrinsecă în raport cu valoarea curentă de piață: Care este diferența?

Există o diferență semnificativă între valoarea intrinsecă și valoarea de piață, deși ambele sunt modalități de evaluare a unei companii. Valoarea intrinsecă este o estimare a valorii reale reale a unei companii, indiferent de valoarea de piață.

Valoarea de piață este valoarea curentă a unei companii, așa cum este reflectată de prețul acțiunilor companiei. Prin urmare, valoarea de piață poate fi semnificativ mai mare sau mai mică decât valoarea intrinsecă. Valoarea de piață este, de asemenea, folosită în mod obișnuit pentru a se referi la capitalizarea de piață a unei companii tranzacționate public și se obține prin înmulțirea numărului acțiunilor sale restante cu prețul acțiunii curente.

Valoare intrinsecă

Valoarea intrinsecă este o metrică de bază utilizată de investitorii de valoare pentru a analiza o companie. Ideea este că cel mai bine este să investești în companii care au o valoare adevărată mai mare decât cea care îi este atribuită de piață. Valoarea intrinsecă este un tip de analiză fundamentală. Factorii tangibili și intangibili sunt luați în considerare la stabilirea valorii, inclusiv situațiile financiare, analiza pieței și planul de afaceri al companiei.

Există un grad inerent de dificultate în a ajunge la valoarea intrinsecă a unei companii. Datorită tuturor variabilelor posibile implicate, cum ar fi valoarea imobilizărilor necorporale ale companiei, estimările despre valoarea reală a unei companii pot varia foarte mult între analiști.

Unii analiști utilizează analiza fluxurilor de numerar actualizate pentru a include câștigurile viitoare în calcul, în timp ce alții analizează pur valoarea lichidării curente sau valoarea contabilă, așa cum se arată în cel mai recent bilanț al companiei. În plus, dificultatea apare din faptul că bilanțul propriu-zis, întrucât este un document de companie produs intern și poate să nu fie o reprezentare complet exactă a activelor și pasivelor.

Valoare de piață

Valoarea de piață este valoarea companiei calculată din prețul său curent al acțiunilor și rareori reflectă valoarea curentă reală a unei companii. Valoarea de piață este, în schimb, aproape mai mult o măsură a sentimentului public față de o companie. Motivul pentru aceasta este că valoarea de piață reflectă oferta și cererea pe piața investitoare, cât de dornici (sau nu) să participe investitorii la viitorul companiei. Un alt factor dificil în determinarea valorii de piață este modul de evaluare a activelor nelegale, cum ar fi imobiliare și linii de afaceri.

Valoarea de piață este de obicei mai mare decât valoarea intrinsecă dacă există o cerere puternică de investiții, ceea ce duce la o posibilă supraevaluare. Contrariul este valabil dacă există o cerere slabă de investiții, ceea ce poate duce la subestimarea companiei.

Cheie de luat cu cheie

• Valoarea intrinsecă și valoarea de piață sunt două modalități distincte de a valoriza o companie.
• Valoarea de piață este pur și simplu o măsură a cât de mult valorează piața companiei sau cât ar costa să o cumpere.
• Valoarea de piață este ușor de determinat pentru companiile comerciale tranzacționate public, dar poate fi puțin mai complicată pentru companiile private.
• Valoarea intrinsecă este o estimare a valorii reale a unei companii, separată de modul în care piața o apreciază.
• Investitorii de valoare caută companii cu o valoare intrinsecă mai mare decât valoarea de piață. Ei consideră că este o oportunitate bună de investiții.