fORFETARE
Forfaiting este un mijloc de finanțare care permite exportatorilor să primească numerar imediat prin vânzarea creanțelor pe termen mediu și lung - suma pe care un importator le datorează exportatorului - cu o reducere printr-un intermediar. Exportatorul elimină riscul făcând vânzarea fără recurs. Nu are nicio răspundere cu privire la posibila neplată a importatorului asupra creanțelor.
Forfaiterul este persoana fizică sau entitatea care achiziționează creanțele, iar importatorul plătește suma creanțelor către forfaiter. Un debitor este de obicei o bancă sau o firmă financiară care este specializată în finanțarea exporturilor.
Forfaiting Explicated
Achiziția unui creator a creanțelor accelerează plata și fluxul de numerar pentru exportator. De obicei, banca importatorului garantează suma.
Achiziția elimină, de asemenea, riscul de credit implicat într-o vânzare de credit către un importator. Confirmarea facilitează tranzacția pentru un importator care nu își poate permite să plătească integral pentru bunuri la livrare. Este cel mai frecvent utilizat în cazurile de vânzări internaționale mari de bunuri sau bunuri de capital, unde prețul depășește 100.000 USD.
Creanțele importatorului se transformă într-un instrument de creanță pe care îl poate tranzacționa liber pe o piață secundară. Creanțele sunt, de obicei, sub formă de cambii necondiționate sau bilete la ordin, care sunt executabile legal, oferind garanție pentru forfaiter sau pentru un cumpărător ulterior al datoriei.
Aceste instrumente de creanță au o gamă de scadențe de la o lună până la 10 ani. Majoritatea scadențelor se încadrează între un an și trei ani din momentul vânzării.
Cheie de luat cu cheie
- Renunțarea ajută exportatorii să primească plata pentru o expediere fără niciun risc.
- Suma de plată este garantată de obicei de un intermediar, cum ar fi o bancă, care este creditorul.
- Forfaitingul protejează, de asemenea, împotriva riscului de credit, a riscului de transfer și a riscurilor generate de modificările cursului de schimb valutar sau ale ratei dobânzii.
Avantajele falsificării
Forfaiting elimină riscul ca exportatorul să primească plata. Practica protejează, de asemenea, împotriva riscului de credit, a riscului de transfer și a riscurilor prezentate de modificările cursului de schimb valutar sau ale ratei dobânzii. Forfaiting simplifică tranzacția transformând o vânzare bazată pe credit într-o tranzacție în numerar. Acest proces de creditare a numerar oferă flux de numerar imediat pentru vânzător și elimină costurile de colectare. În plus, exportatorul poate scoate conturile de creanță, o datorie, din bilanțul său.
Confirmarea este flexibilă. Un forfaiter își poate adapta oferta pentru a se potrivi nevoilor unui exportator și o poate adapta la o varietate de tranzacții internaționale. Exportatorii pot folosi forfaiting în loc de credit sau de acoperire de asigurare pentru o vânzare. Confirmarea este utilă în situațiile în care o țară sau o bancă specifică din țară nu au acces la o agenție de credit la export (ECA). Practica permite unui exportator să tranzacționeze afaceri cu cumpărătorii din țările cu un nivel ridicat de risc politic.
Dezavantaje ale falsificării
Confirmarea atenuează riscurile pentru exportatori, dar în general este mai scumpă decât finanțarea creditorilor comerciali, ceea ce duce la costuri mai mari la export. Aceste costuri mai mari sunt, în general, impuse către importator ca parte a prețurilor standard. În plus, numai tranzacțiile de peste 100.000 de dolari cu termeni mai lungi sunt eligibile pentru încadrare, dar forfaiting nu este disponibil pentru plățile amânate.
Există unele discriminări în ceea ce privește țările subdezvoltate, în comparație cu țările occidentale. De exemplu, doar monedele selectate sunt luate pentru falsificare, deoarece au lichiditate internațională. În cele din urmă, nu există o Agenție de Credit Internațional care să ofere garanții pentru confidențialitatea companiilor. Această lipsă de garanție afectează pierderea pe termen lung.
Exemplu din lumea reală
Banca pentru comerț și dezvoltare pentru Marea Neagră (BSTDB) listează încasări în lista sa de produse speciale, alături de subscriere, instrumente de acoperire, leasing financiar și actualizare. BSTDB a fost înființată ca sursă de finanțare pentru proiecte de dezvoltare de 11 țări fondatoare, Albania, Armenia, Azerbaidjan, Bulgaria, Georgia, Grecia, Moldova, România, Rusia, Turcia și Ucraina.
Banca explică că „obligațiile importatorului sunt dovedite de bonurile de schimb acceptate sau biletele la ordin pe care o bancă le va avaliza sau le va garanta”. Dimensiunea minimă a operațiunii pe care BSTDB o va finanța prin falsificare este de 5 milioane EUR cu o perioadă de rambursare de la unu la cinci ani. De asemenea, banca poate aplica taxe de opțiune, angajament, reziliere sau rată de actualizare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.