Finanțarea capitalurilor proprii
Finanțarea capitalurilor proprii reprezintă procesul de strângere de capital prin vânzarea de acțiuni. Companiile strâng bani pentru că ar putea avea o nevoie pe termen scurt să plătească facturi sau ar putea avea un obiectiv pe termen lung și necesită fonduri pentru a investi în creșterea lor. Vânzând acțiuni, vând proprietatea companiei lor în schimbul numerarului, precum finanțarea acțiunilor.
Finanțarea capitalurilor proprii vine din mai multe surse; de exemplu, prietenii și familia unui antreprenor, investitori sau o ofertă publică inițială (IPO). Giganții din industrie, cum ar fi Google și Facebook, au strâns miliarde de capital prin intermediul IPO.
În timp ce termenul de finanțare a capitalurilor proprii se referă la finanțarea companiilor publice listate la o bursă, termenul se aplică și finanțării companiilor private.
01:37Finanțarea capitalurilor proprii
Cum funcționează finanțarea capitalurilor proprii
Finanțarea capitalurilor proprii implică vânzarea capitalurilor comune, dar și vânzarea altor instrumente de capitaluri proprii sau cvasi-capitaluri, cum ar fi acțiuni preferate, acțiuni preferate convertibile și unități de capitaluri proprii care includ acțiuni comune și garanții.
Cheie de luat cu cheie
- Finanțarea capitalurilor proprii este folosită atunci când companiile, adesea start-up-urile, au o nevoie pe termen scurt de numerar.
- Este tipic pentru companii să folosească finanțarea capitalurilor proprii de mai multe ori în timpul procesului de atingere a maturității.
- Guvernele naționale și locale supraveghează îndeaproape finanțarea capitalurilor proprii pentru a se asigura că tot ceea ce face respectă reglementările.
O pornire care se dezvoltă într-o companie de succes va avea mai multe runde de finanțare a capitalurilor proprii pe măsură ce evoluează. Întrucât o startup atrage de obicei diferite tipuri de investitori în diferite etape ale evoluției sale, poate utiliza diferite instrumente de capitaluri proprii pentru nevoile sale de finanțare.
Finanțarea capitalurilor proprii este distinctă de finanțarea datoriei; în finanțarea datoriei, o companie își asumă un împrumut și plătește împrumutul în timp cu dobândă, în timp ce în finanțarea capitalurilor proprii, o companie vinde o cotă de proprietate în schimbul fondurilor.
De exemplu, investitorii înger și capitalistii de risc - care sunt, în general, primii investitori într-o pornire - sunt înclinați să favorizeze acțiunile preferate convertibile, mai degrabă decât acțiunile comune în schimbul finanțării de noi companii, deoarece primele au un potențial mai mare și unele protecție dezavantaj. Odată ce compania va crește suficient de mare pentru a lua în considerare publicitatea publică, poate avea în vedere vânzarea de capitaluri proprii către investitorii instituționali și cu amănuntul.
Ulterior, dacă compania are nevoie de capital suplimentar, poate alege finanțarea capitalurilor secundare, cum ar fi o ofertă de drepturi sau o ofertă de unități de capitaluri care include garanții ca îndulcitor.
consideratii speciale
Procesul de finanțare a capitalurilor proprii este reglementat de regulile impuse de o autoritate locală sau națională de valori mobiliare în majoritatea jurisdicțiilor. Un astfel de regulament este conceput în primul rând pentru a proteja publicul investitor de operatorii fără scrupule, care pot strânge fonduri de la investitorii neobservători și dispar cu încasările de finanțare.
Astfel, finanțarea capitalurilor proprii este adesea însoțită de un memorandum de ofertă sau un prospect, care conține informații extinse care ar trebui să ajute investitorul să ia o decizie în cunoștință de fondul finanțării. Memorandumul sau prospectul va menționa activitățile companiei, informații despre ofițerii și directorii acesteia, modul în care vor fi utilizate încasările de finanțare, factorii de risc și situațiile financiare.
Apetitul investitorilor pentru finanțarea capitalurilor proprii depinde semnificativ de starea piețelor financiare în general și de piețele de acțiuni, în special. În timp ce un ritm constant al finanțării capitalurilor proprii este un semn al încrederii investitorilor, un torent de finanțare poate indica un optimism excesiv și un top al pieței în curs de dezvoltare. De exemplu, IPO-urile de la dotcoms și companiile tehnologice au atins niveluri record la sfârșitul anilor 1990, înainte de „epava tehnologică” care a înghițit Nasdaq în perioada 2000 - 2002. Ritmul finanțării capitalurilor proprii scade brusc după o corecție susținută a pieței din cauza riscului pentru investitori -aversiune în astfel de perioade.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.