Fondul de dotare
Un fond de dotare este un fond de investiții înființat de o fundație care face retrageri consistente din capitalul investit. Capitalul în fonduri de dotare, adesea folosit de universități, organizații nonprofit, biserici și spitale, este utilizat în general pentru nevoi specifice sau pentru a continua procesul de operare al unei companii. Fondurile de dotare sunt de obicei finanțate în totalitate din donații care sunt deductibile pentru donatori.
01:07Fondul de dotare
Înțelegerea fondurilor de dotare
Dotările financiare sunt de obicei structurate astfel încât suma principală investită rămâne intactă, în timp ce venitul din investiții este disponibil pentru finanțare imediată pentru utilizare pentru a menține o companie nonprofit funcționând eficient. Majoritatea dotărilor mari pentru fondurile de dotare sunt structurate, astfel încât o parte din capital este eliberată pentru utilizare numai după o perioadă de timp. Această utilizare întârziată a donației are un impact pe o perioadă mai lungă de timp și încurajează conducerea fondului de dotare să crească veniturile din fond pentru a se asigura că nevoile operaționale sunt acoperite. Dotările pot fi, de asemenea, acordate cu utilizări specifice declarate de donator, ceea ce complică suplimentar plățile. Aproape toate fondurile mari de dotare sunt gestionate profesional cu obiective clare de investiții.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile de dotare sunt portofolii de investiții în care banii inițiali sunt furnizați prin donații către o fundație.
- Un fond de dotare va avea o politică de investiții, retragere și utilizare care guvernează modul de administrare.
- Unele fonduri de dotare au devenit foarte mari de-a lungul timpului.
Componentele primare ale fondurilor de dotare
Există trei componente de bază ale fondurilor tipice de dotare. Primul este politica de investiții. Această politică stabilește ce tipuri de investiții are un manager care poate face și dictează cât de agresiv poate fi managerul atunci când încearcă să îndeplinească ținte de rentabilitate.
A doua componentă este politica de retragere. Această bucată din fondul de dotare stabilește suma pe care organizația sau instituția este autorizată să o ia din fond la fiecare perioadă sau tranșă. Politica de retragere se bazează, de regulă, pe nevoile organizației și ia în considerare și suma care rămâne în fond.
A treia componentă a unui fond de dotare este politica de utilizare. Această politică explică scopurile pentru care fondul poate fi utilizat și servește, de asemenea, pentru a asigura că toate finanțările respectă aceste scopuri și sunt utilizate în mod corespunzător și eficient.
Tipuri de fonduri de dotare
Există mai multe tipuri de fonduri de dotare. Fondurile de dotare la termen au o prevedere încorporată, care poate fi utilizată fie în parte, fie în totalitate din capital numai după trecerea unei perioade de timp prestabilite sau până la un eveniment specificat; termenul depinde de dorințele donatorului.
Există, de asemenea, dotări restrânse și fără restricții. Fondurile soiului fără restricții pot fi utilizate în orice mod pe care destinatarul îl alege. Veniturile cu dotări restrânse pot avea limitări stabilite de donator pentru a îndeplini un scop specific. Un exemplu obișnuit este o bursă universitară care este limitată la studenții care urmează o carieră într-un anumit domeniu sau ar putea fi restricționată mai precis la studenții care urmează o carieră foarte specifică.
Un alt tip de dotare este o cvasi-dotare. Aceste fonduri sunt alocate de consiliul de conducere al unei organizații în loc să fie restricționate de donatori sau de o altă agenție externă. Aceste fonduri de dotare trebuie să fie investite pentru a genera venituri pe o perioadă îndelungată, nespecificată.
Exemple reale de fonduri de dotare
În 2017, Harvard, Yale, Universitatea din Texas, Princeton și Stanford aveau toate fonduri de dotare de peste 25 de miliarde de dolari. Harvard avea cea mai mare pondere la acea vreme, la 39, 2 miliarde de dolari. Mărimea acestor fonduri și faptul că sunt legate de instituțiile academice care au văzut costurile de școlarizare continuă să crească este o sursă comună de critici. Pe lângă faptul că se pare că banii sunt strânși în timp ce studenții absolvesc datorii semnificative, aceste fonduri de dotare se găsesc ocazional pentru opțiuni de investiții care susțin industrii sau țări considerate corupte. Totuși, dintr-o perspectivă pură a investițiilor, cele cinci mari fonduri universitare au produs constant randamente puternice pe termen lung, deși perfuziile continue de capital sub formă de noi dotări determină, de asemenea, o creștere totală.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.