EBITDA / EV multiplu

Ce este EBITDA / EV Multiple

Multiplul EBITDA / EV este un raport de evaluare financiară care măsoară randamentul investițiilor unei companii. Raportul EBITDA / EV poate fi preferat față de alte măsuri de rentabilitate, deoarece este normalizat pentru diferențele dintre companii. Utilizarea EBITDA se normalizează pentru diferențele de structură de capital, impozitare și contabilitate a mijloacelor fixe. Valoarea întreprinderii (EV) se normalizează, de asemenea, pentru diferențele din structura capitalului companiei.

01:05

EBITDA / EV multiplu

BREAKING DOWN EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV este o metodă de analiză comparabilă care încearcă să pună în valoare companii similare folosind aceleași valori financiare. În timp ce calcularea raportului EBITDA / EV este mai complicată decât alte măsuri de rentabilitate, uneori este de preferat, deoarece oferă un raport normalizat pentru compararea operațiunilor diferitelor companii. Dacă s-ar utiliza un raport mai convențional (cum ar fi venitul net / capitaluri proprii), comparațiile ar fi influențate de politicile contabile ale fiecărei companii. Un analist care utilizează EBITDA / EV presupune că un anumit raport este aplicabil și poate fi aplicat diferitelor companii care operează în aceeași linie de afaceri sau industrie. Cu alte cuvinte, teoria este că atunci când firmele sunt comparabile, această abordare multiplă poate fi utilizată pentru a determina valoarea unei firme bazată pe valoarea alteia. Astfel, EBITDA / EV este frecvent utilizat pentru a compara companiile dintr-o industrie.

Aceasta este o modificare a raportului dintre profiturile operaționale și cele care nu operează în comparație cu valoarea de piață a capitalurilor proprii ale unei companii plus datoria acesteia. Întrucât EBITDA este adesea considerat un reprezentant al veniturilor din numerar, metrica este utilizată ca o măsură a rentabilității investiției a unei companii.

Dărâmându-l

„EBITDA” este un acronim care reprezintă venituri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare. Cu toate acestea, măsura nu se bazează pe principiile contabile general acceptate de SUA (GAAP). În aprilie 2016, Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) a declarat că măsurile non-GAAP, cum ar fi EBITDA, ar fi un punct focal pentru agenție pentru a se asigura că companiile nu prezintă rezultate în mod înșelător. Dacă se afișează EBITDA, SEC recomandă companiei să concilieze metrica cu venitul net. Acest lucru ar trebui să ajute investitorii furnizând informații despre modul în care este calculată cifra.

Valoarea întreprinderii (EV) este o măsură a valorii economice a unei companii. Este frecvent utilizat pentru a determina valoarea afacerii dacă este dobândită. Este considerată o măsură de evaluare mai bună decât capitalizarea de piață, întrucât acestea din urmă fac parte numai din capitalurile proprii ale unei întreprinderi fără a ține cont de datorii. EV este calculat ca capitalizare de piață plus datorii, acțiuni preferate și dobânzi minoritare, minus numerar. O entitate care cumpără o companie ar trebui să plătească valoarea capitalului propriu și să-și asume datoria, dar numerarul ar reduce prețul plătit.

Exemplu

EBITDA / EV utilizează fluxurile de numerar ale unei afaceri pentru a evalua valoarea unei companii. Atunci când EBITDA este comparat cu veniturile întreprinderii, un investitor poate spune dacă o afacere are probleme de flux de numerar. O afacere cu un flux de numerar sănătos va avea o valoare ridicată. De exemplu, EBITDA Wal-Mart Inc. pentru anul fiscal încheiat la 31 ianuarie 2018 a fost de 32, 17 miliarde de dolari. Valoarea sa de întreprindere a fost de 290, 17 miliarde USD în această perioadă. Rezultă un EBITDA / EV multiplu de 0, 1109 sau 11, 09%.

EV / EBITDA multiplu reciproc este utilizat pentru a măsura valoarea unei companii.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Enterprise Multiple Definition Enterprise multipla este o măsură (valoarea întreprinderii companiei împărțită la EBITDA) utilizată pentru calcularea valorii unei companii. mai mult Cum se utilizează raportul EV / 2P Raportul EV / 2P este un raport utilizat pentru a pune în valoare companiile de petrol și gaze. Se compune din valoarea întreprinderii (EV) împărțită la rezervele probate și probabile (2P). EV comparativ cu rezervele probate și probabile este o măsură care îi ajută pe analiști să înțeleagă cât de bine vor susține resursele unei companii. mai mult Valoarea întreprinderii - EV Definiția Valoarea întreprinderii (EV) este o măsură a valorii totale a unei companii, adesea folosită ca o alternativă completă la capitalizarea pieței de capitaluri proprii. EV include în calculul său capitalizarea de piață a unei companii, dar și datoriile pe termen scurt și pe termen lung, precum și orice numerar din bilanțul companiei. mai mult Când ar trebui să utilizați EV / R multiplu atunci când evaluați o companie Multiplul valoriu-venit al întreprinderii (EV / R) este o măsură a valorii unui stoc care compară valoarea întreprinderii unei companii cu veniturile sale. EV / R este unul dintre mai mulți indicatori fundamentali pe care investitorii îi utilizează pentru a determina dacă un stoc are un preț echitabil. mai multe Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare - EBITDA Definiție EBITDA, sau câștigurile înaintea dobânzilor, impozitelor, deprecierii și amortizării, reprezintă o măsură a performanței financiare globale a unei companii și este utilizată ca o alternativă la câștigurile simple sau venitul net în anumite circumstanțe. . mai mult EBIT / EV multiplu EBIT / EV multiplu este un raport financiar utilizat pentru a măsura „randamentul veniturilor” unei companii. mai multe link-uri partenere