Depozit dublu valutar
Un depozit de monedă dublă (sau DCD) este un instrument financiar structurat pentru a ajuta un depozitar să profite de diferențele relative în două monede. Acesta permite unui client al băncii să facă o depunere într-o monedă și să retragă banii într-o altă monedă dacă este avantajos să o facă. DCD combină un depozit în numerar sau pe piața monetară cu o opțiune de schimb valutar. Din cauza riscului valutar, depozitele duble în monedă oferă rate mai mari ale dobânzii.
Cheie de luat cu cheie
- Depozitele în monedă dublă sunt un produs de investiții structurat.
- Acestea combină un depozit și o opțiune valutară.
- Aceste instrumente expun un depozitar / investitor la risc și recompensare pe piețele valutare.
Cum funcționează un depozit în monedă dublă
În ciuda numelui său, un depozit în monedă dublă nu este un depozit în sensul că capitalul este în pericol. Un depozit în monedă dublă este un produs structurat compus dintr-un depozit fix și o opțiune. Deci, depozitul în monedă duală este un instrument derivat cu o combinație între un depozit de bani și o opțiune de monedă. Investitorul va folosi acest produs în speranța de a obține randamente mai mari din dobânzi mai bune plătite de o monedă în comparație cu cealaltă și de modificări relative ale monedei. Cu toate acestea, este, de asemenea, adevărat că investitorul trebuie să fie gata să accepte riscuri mai mari ca aceleași schimbări în monedă să funcționeze nefavorabil.
După repatrierea în valută, momentul retragerii depozitului este posibil, investitorul este posibil să recupereze mai puțin decât investiția inițială, chiar și după ce interesul este luat în considerare. Prin urmare, este mai bine să ne gândim la acesta ca la un produs de investiții cu toate riscuri asociate.
Aceste produse sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de produs cu monedă dublă sau instrument de monedă dublă.
DCD-urile sunt de obicei produse pe termen scurt pentru investitorii care doresc expunerea la două valute. Principalul nu este un produs de investiții protejat. Ambele părți trebuie să cadă de acord cu termenii care includ sumele investiției, monedele implicate, scadența și prețul grevei. Dobânda este obținută în moneda de origine, dar principalul are posibilitatea de a plăti în a doua monedă, în cazul în care contrapartida ar exercita opțiunea. În esență, acesta este un depozit care creează un risc de schimb valutar pentru investitor, nu spre deosebire de cel al unui swap valutar.
Exemplu de depozit în monedă dublă
Punctul de vânzare pentru depozitele în monedă dublă este șansa de a câștiga rate ale dobânzii semnificativ mai mari. Riscul pentru investitor este că investiția poate fi convertită într-o altă monedă dacă contrapartida alege să își exercite opțiunea. Dacă acea monedă este una pe care investitorul nu o deranjează să o dețină, atunci nu este un risc substanțial de asumat. Cu toate acestea, riscul este că investiția ar mai trebui să fie reconvertită în moneda de origine la o dată viitoare, cu un curs de schimb mai puțin favorabil. Investitorul poate alege să dețină aceste fonduri în monedă străină în speranța că cursul de schimb se va muta în cele din urmă în favoarea lor sau le poate schimba imediat, poate cu pierdere, pentru a elibera fondurile pentru tranzacțiile viitoare.
Dacă un investitor locuiește în țara B, dar știe că dobânda pe termen scurt este mai favorabilă în țara A, ei vor prefera să își investească banii în țara A, unde pot realiza câștiguri mai bune. Cu toate acestea, în cazul în care investitorul consideră că cursul de schimb al monedei din țara A se va muta împotriva lor de-a lungul duratei de depozit, investitorul poate acoperi acest risc cu o opțiune de depozit în valută dublă. La scadență, contrapartida va rambursa investitorul în moneda de origine. Dezavantajul este, desigur, dacă cursul de schimb se mișcă în direcția opusă, ar fi mai rentabil să rămânem în moneda țării A și să repatriem fondurile după ce depozitul scade.
În timp ce investitorul primește în continuare aceeași sumă contractată în contractul de depozit, creând în esență un etaj sub valoarea sa, apare o problemă atunci când este momentul să repatriezi aceste fonduri. Rata de schimb poate fi chiar mai puțin favorabilă decât la începutul depozitului, iar investitorul va primi mai puțin decât ar fi putut primi altfel, poate chiar mai puțin decât suma investită.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.