downtrend
O scădere se referă la acțiunea prețului unei garanții care se mișcă mai puțin în preț, deoarece fluctuează în timp. În timp ce prețul se poate mișca intermitent mai mare sau mai mic, tendințele de scădere sunt caracterizate prin vârfuri mai mici și treceri mai mici în timp. Analiștii tehnici acordă atenție tendințelor de scădere, deoarece reprezintă ceva mai mult decât o serie de pierderi aleatorii. Titlurile de valoare în scădere par a fi mai susceptibile să continue trendul mai scăzut până la modificarea unor condiții ale pieței, ceea ce implică faptul că un trend descendent marchează o condiție care se deteriorează fundamental.
Un trend descendent poate fi contrastat cu un randament ascendent.
Cheie de luat cu cheie
- Tendințele de declin sunt caracterizate de vârfuri și scăderi mai mici și implică schimbări fundamentale în credințele investitorilor.
- O schimbare a tendinței este alimentată de o modificare a ofertei de acțiuni, investitorii care vor să vândă în comparație cu cererea pentru acțiuni de către investitorii care doresc să cumpere.
- Tendințele de declin sunt coincidente cu modificările factorilor care înconjoară securitatea, indiferent dacă sunt macroeconomice sau asociate în mod specific modelului de afaceri al unei companii.
Cum funcționează un Downtrend
O securitate care se schimbă de la un randament la un trend descendent face foarte rar o schimbare instantanee de la una la alta. În schimb, acțiunea prețului într-o creștere ascendentă prezintă semne de încordare, iar apoi creșterea treptată a creșterii. Atât tendințele ascendente, cât și cele descendente sunt marcate de vârfurile și jgheaburile lor (denumite de asemenea vârfuri de înclinare și minime de leagăn) și de direcția generală în care par să fie. Următoarea ilustrație arată o serie de vârfuri și jgheaburi (vârfurile sunt chiar numerotate, jgheaburile sunt impare).
Dinamica prezentată în această ilustrare este de natură similară cu aproape toate schimbările de tendință de la ascendent la descendent. Deși specificațiile variază în fiecare instanță, trei caracteristici ale acestei modificări sunt comune:
- Acțiunea prețurilor se situează sub cea mai recentă jgheab (prezentată la punctele 1-3)
- Următorul vârf nu reușește să crească mai mult decât predecesorul său (punctele 3-5)
- Tendința descendentă crește probabilitatea de a continua (punctele 5-7)
Prima caracteristică a unui trend redus marchează un punct în acțiunea prețului în care oferta depășește cererea. Numărul vânzătorilor disponibili și cantitatea garanției pe care vor să o vândă este mai mare decât numărul cumpărătorilor gata și cantitatea pe care vor să o cumpere. Cumva, majoritatea participanților pe piață nu au mai acceptat ideea că această garanție ar trebui să aibă un preț la fel de mare.
A doua caracteristică indică numărul din ce în ce mai mare de participanți la piață care, deși anterior nu erau hotărâți, au devenit convinși în timpul vârfului recent al prețului că nu trebuie să mai dețină (sau să dețină o mare parte) a garanției. Numărul vânzătorilor crește simultan cu numărul de cumpărători în scădere.
A treia caracteristică este însoțită, de obicei, de știri sau informații noi care confirmă suspiciunile celor care au decis să iasă sau nu mai iau în considerare cumpărarea, securitatea. Chiar și mai mulți cumpărători se întorc și chiar mai mulți vânzători devin dornici să ia profituri sau să limiteze pierderile.
Scăderi de tranzacționare
Majoritatea comercianților încearcă să evite tendințele de scădere, deoarece acestea sunt în mod inerent concentrate pe tendințele ascendente și doar pe termen lung. Tendințele de scădere pot fi găsite în fiecare interval de timp de tranzacționare: minute, zile, săptămâni, luni sau chiar ani. Prin urmare, comercianții caută modalități de a identifica o scădere cât mai devreme posibil. Unii comercianți preferă să tranzacționeze atât pe termen lung, cât și pe termen scurt, astfel încât aceștia identifică tendințele de scădere pentru noile oportunități de tranzacționare.
Comercianții recunosc că, după ce a fost stabilită o scădere în perioada de timp preferată, ar trebui să fie foarte precauți cu privire la intrarea în noi poziții lungi. Acest lucru agravează scăderea prin a contribui la o cerere redusă. Comercianții lungi / scurti recunosc contrariul, că aceasta este acum oportunitatea lor de a profita pe scădere.
Întrucât vânzătorii scurti încearcă să profite din tendințele de scădere prin împrumut și apoi vând imediat acțiuni cu acordul pentru a le răscumpăra în viitor. Acestea sunt cunoscute sub denumirea de poziții scurte sau de vânzare pe termen scurt. Dacă prețul activului continuă să scadă, comerciantul profită din diferența dintre prețul de vânzare imediat și prețul de răscumpărare viitor mai mic. Deoarece se adaugă la acțiunea prețului prin înscrierea cu comenzi de vânzare, acest lucru exacerbează și tendința descendentă. Astfel de comercianți par să profite cel puțin de la următoarea balanță mai mică, poate mai mult dacă pot avea răbdare și tendința continuă să fie mai scăzută.
De multe ori, comercianții folosesc indicatori tehnici și modele de diagrame pentru a identifica și confirma tendințele de scădere. Mediile mobile, de exemplu, pot fi utilizate pentru a identifica tendința generală. În cazul în care prețul este mai mic decât o medie mobilă, stocul este probabil să fie în scădere, și invers pentru o creștere ascendentă. Indicatorii tehnici, cum ar fi indicele de rezistență relativă (RSI) sau Indexul direcțional mediu (ADX), pot arăta, de asemenea, amploarea sau puterea declinului la un moment dat în timp, ceea ce poate ajuta la decizia de a intra sau nu într-o poziție scurtă. .
Exemplu de reducere prelungită
Exemplul scăderii îndelungate a prețurilor la acțiunile General Electric Co. (GE) este instructiv de revizuit. Această acțiune a prețurilor a însoțit o conștientizare din ce în ce mai mare că problemele companiei erau mai profunde decât se preconizase inițial și că disponibilizările, întreruperile, închiderea instalațiilor și anulările de produse semnalau o schimbare a mării în mediul economic - una pentru care GE nu era pregătită.
În acest grafic, stocul își atinge vârful final urmat de următoarea jgheab se deplasează mai jos decât jgheabul anterior (așa cum se arată în filă). Această scădere coincide cu momentul în care oferta de stocuri pe care investitorii doresc să le vândă a depășit cererea pe care investitorii trebuie să o cumpere acțiuni la aceste prețuri. Acest semn inițial de slăbiciune (un exemplu al primei caracteristici menționate anterior) nu a fost însoțit de știri răspândite pe larg despre problemele companiei, deși investitorii au stabilit pentru ei înșiși că perspectivele companiei nu sunt la fel de optime cum se credea anterior.
Vârfurile inferioare și jgheaburile care urmează marchează o scădere a creșterii prelungite care durează mai mult de doi ani - și într-o perioadă în care restul pieței a fost în general în creștere. Comercianții care au luat o poziție în voga pe stoc în urma defalcării de la prima jgheab ar fi găsit multe oportunități pentru tranzacții profitabile. În mod alternativ, este posibil ca comercianții lungi să-și fi blocat profiturile la începutul scăderii și să reintre în poziția lor lungă după ce stocul a arătat semne de revenire.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.