ETF dublu aur
Un fond dublu tranzacționat pe bursă de aur (ETF) urmărește valoarea aurului și răspunde la mișcări în același mod ca și alte ETF similare cu dublu efect. Cu un dublu ETF de aur, valoarea spotă a aurului sau un coș de companii de aur, acționează ca baza pentru fond. ETF încearcă să furnizeze mișcări de preț egale cu dublarea modificărilor valorii aurului de bază.
O strategie dublă de aur ETF are potențial pentru profituri semnificative. Cu toate acestea, este esențial să observăm că aceste fonduri prezintă un risc care poate fi substanțial.
BREAKING DOWN Double ETF
ETF-urile duble din aur nu sunt în niciun caz un produs de fond unic. O ETF este un tip de investiție care deține activele de bază, cum ar fi acțiuni de acțiuni, obligațiuni, contracte futures petroliere și aur. Fondul împarte apoi proprietatea acelor active în acțiuni. Prin pârghie sau prin utilizarea capitalului împrumutat pentru a finanța contul, obiectivul ETF este ca aprecierea investițiilor viitoare să depășească costul capitalului în sine.
Primele ETF-uri cu efect de pârghie au venit pe piață în 2006, după o revizuire de aproape trei ani de către Securities and Exchange Commission (SEC). Deoarece un fond vinde noi acțiuni unui investitor, aceștia trebuie să raporteze aceste vânzări către SEC. Serviciul de venituri interne (IRS) vizualizează fondurile tranzacționate la schimb ca trusturi ale donatorului. Toate cheltuielile și veniturile devin responsabilitatea investitorului acționar. Pentru fondurile deținute mai mult de un an, impozitarea câștigurilor de capital poate fi de maximum 28 la sută.
Unde este Aurul?
Fondurile duble tranzacționate cu schimb de aur dețin bulionul fizic din metal dur și încearcă să reflecte prețul de piață al aurului. Comercianții acestor fonduri spun că sunt o alternativă mai sigură și mai ușoară pentru investitori decât dacă ar fi îngropate monedele sau barele de aur în curtile lor. Pe măsură ce fondul câștigă sau pierde investitori, aceștia vor cumpăra sau vinde lingouri subiacente.
Un custod deține activul de bază pentru un dublu ETF de aur. Ca exemplu, locuința bulionului pentru acțiunile de aur SPDR (GLD) se află la HSBC Bank plc din Londra, iar participațiile sunt auditate de două ori pe an. De asemenea, iShares Gold Trust (IAU) folosește filiala londoneză a JP Morgan Chase Bank NA ca deținător.
Riscurile ETF dublu aur
ETF dublu pârghiat de aur oferă investitorilor o formă de pârghie preambalată fără cerințele de marjă și complicațiile care vin cu investiția în swapuri sau instrumente derivate. Alte exemple de ETF cu efect de levier includ cele din gazul natural și petrolul brut. Aceste ETF-uri pot viza, de asemenea, să imite o mișcare inversă față de cea de bază. Astfel de ETF-uri sunt cunoscute ca ETF-uri inversă sau suport.
În teorie, valoarea ETF ar trebui să se mute cu piața sau cu un indice, dar acest lucru nu este întotdeauna cazul. Uneori, valoarea ETF se poate modifica într-un grad mai mare. Ele pot muta chiar în direcția opusă valoarea de referință sau prețul aurului de piață.
Obiectivele ETF pârâte au scopul de a aduce avansuri egale cu două sau mai multe ori modificările componentelor lor de bază. ETF-urile îndepărtate reflectă un fond de indici, dar folosesc capitalul împrumutat în plus față de capitalul investitorilor pentru a oferi un nivel mai ridicat de expunere la investiții. În mod obișnuit, un ETF cu efect de pârghie va menține o expunere de 2 dolari la indicele pentru fiecare 1 USD de capital investitor.
Menținerea unui raport de levier constant este complexă. Fluctuațiile prețului indicelui subiacent modifică continuu valoarea activelor fondului. Aceste modificări impun fondului să își ajusteze valoarea totală a expunerii la indici.
Cu toate acestea, în declinul piețelor, reechilibrarea poate fi problematică. Reducerea expunerii la indici permite fondului să supraviețuiască unei crize și limitează pierderile viitoare, dar se blochează și în pierderile de tranzacționare și lasă fondul cu o bază de active mai mică. Dacă aveți o bază redusă, va limita capacitatea fondului de a restitui profituri atunci când piața va trece mai sus.
Investitorii care achiziționează ETF-uri cu efect de levier pot obține profituri substanțiale dacă indicele de referință sau piața se deplasează în direcția dorită. ETF-urile puse la dispoziție oferă posibilitatea unor profituri semnificative pentru comercianții care înțeleg modul de funcționare și riscurile care îi însoțesc.
Cei care folosesc aceste instrumente se vor confrunta cu același dezavantaj ca și investitorii care achiziționează titluri în marjă sau folosesc alte forme de împrumut pentru a-și finanța investițiile. Investitorii începători ar putea dori să ia în considerare avertismentele de reglementare și să evite aceste vehicule de investiții datorită capacității lor de a produce pierderi substanțiale în timp, dacă nu sunt monitorizate cu atenție.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.