Comerț cu acces direct - Sisteme DAT

Brokerii online sunt cel mai accesibil și adesea cel mai scump sistem de tranzacționare disponibil astăzi. La urma urmei, acestea sunt disponibile pentru oricine are card de credit și conexiune la internet. Însă, problema cu brokerii online, care sunt cei mai mulți, este că aceștia suferă de o execuție lentă a comenzilor. De fapt, comercianții începători care sunt serioși în profesia lor vor recunoaște curând viteza poate fi un factor cheie în transformarea unui profit. Sistemul în care sunt plasate comenzile și sunt executate tranzacțiile este un instrument esențial pentru comercianți. Unele dintre cele mai ușoare de utilizat și mai profitabile pentru comercianți sunt numite sisteme de tranzacționare cu acces direct (DAT).

Acest articol va oferi o imagine de ansamblu asupra DAT-urilor.

Ce sunt tranzacțiile cu acces direct - sisteme DAT?

Sistemele de tranzacționare cu acces direct permit comercianților să tranzacționeze stocuri (sau practic orice alt instrument financiar) direct cu un producător de piață sau un specialist de pe planul schimbului sau executarea imediată a comenzii. Sistemul reduce nevoia de intermediar, pe care o veți găsi de obicei într-o brokeraj online. Lipsa unui intermediar poate salva un comerciant oriunde de la câteva secunde până la câteva minute de timp.

În tranzacționare, comercianții individuali trebuie să concureze unul cu celălalt, indiferent dacă sunt novici sau profesioniști angajați mari instituții financiare. Comercianții profesioniști vor avea întotdeauna acces la cele mai recente și mai bune instrumente și instruire, inclusiv cele mai rapide comenzi de cumpărare și vânzare. Prin urmare, este sens pentru comercianții individuali să aibă cel mai bun sistem absolut accesibil pentru a concura. Orice altceva mai puțin îi poate pune în dezavantaj atunci când vine vorba de cumpărarea și vânzarea comenzilor.

Dar nu toate sistemele de execuție a comenzilor sunt create egale. Chiar și cu toate sistemele de tranzacționare cu acces direct disponibile, există o gamă de viteză și acuratețe de execuție, precum și comisioane percepute pentru fiecare tranzacție. Prin urmare, comercianții trebuie să fie atenți să aleagă sistemul care să răspundă nevoilor lor.

Să aruncăm o privire detaliată asupra modului în care anumite caracteristici ale DAT-urilor particulare pot satisface stilul și nevoile individuale ale unui comerciant. Rețineți că această discuție se referă în special la stocuri. Alte instrumente financiare sunt tranzacționate prin metode similare, dar pot necesita o ușoară modificare pentru a se încadra în următoarele orientări generale.

Citate de nivel II

Întrucât DAT-urile au tăiat omul de mijloc, comercianții pot realiza conexiuni direct la piețe, atât timp cât au o conexiune la internet și un computer. Acest lucru oferă comerciantului mai multe informații și șanse mai mari de a face profit. Asta din cauza a ceva numit format de nivel II.

Cu un ecran de nivel II, comerciantul poate vedea o listă completă a ofertelor și poate solicita prețurile, precum și dimensiunile comenzii pentru fiecare stoc în cauză. Înainte de începerea tranzacției, comerciantul va decide prețul comenzii - de obicei cu un singur clic. Singurul lucru rămas de către comerciant este să decidă numărul de acțiuni pentru comandă.

Această dimensiune a comenzii este introdusă într-o fereastră pop-up. Unele sisteme permit lipirea automată a unei valori implicite, ceea ce permite comerciantului să comande, să zicem, 1.000 de partajări, fără a introduce efectiv cele patru apăsări de taste. Mulți comercianți vor avea o dimensiune „tipică” a comenzii, iar valoarea implicită poate fi o comoditate semnificativă și un economisitor de timp.

Rețele de comunicații electronice - ECN-uri

Sistemele de tranzacționare cu acces direct oferă, de asemenea, comercianților posibilitatea de a tranzacționa pe rețele de comunicații electronice (ECN). Cel mai simplu mod de a descrie o ECN este să te gândești la o bursă complet electronică - cumpărătorii și vânzătorii sunt potriviți de computer fără a fi nevoie de un intermediar uman. Comenzile sunt executate direct din DAT-ul comerciantului și transmise electronic la ECN aproape instantaneu, uneori într-o fracțiune de secundă.

Producătorii de piață

Chiar dacă comanda nu este dirijată printr-un ECN, sistemul de acces direct oferă și comerciantului acces direct la comenzile producătorului de piață. Multe dintre comenzile care plutesc în jurul sunt plasate de către producătorii de piață fie din conturile de tranzacționare ale propriei firme, fie în numele clienților lor, care pot fi adesea mari instituții financiare. În mod surprinzător, brokerii online pot fi și clienți ai producătorilor de piață. Acești producători de piață pot acorda brokerilor online rabat pentru direcționarea comerțului producătorilor de piață - o practică numită „plata pentru fluxul de comenzi”.

Acesta este un alt avantaj major al utilizării unui DAT peste un broker online. Cu un broker online, comerciantul nu are nicio influență asupra locului în care este trimisă comanda. Prin utilizarea unui DAT, comerciantul poate alege producătorul de piață care va oferi cel mai bun preț.

Taxe și Comisie

Unii comercianți pot fi surprinși să afle că DAT-ul lor le va costa mai mult decât utilizarea unui broker online. Costul mai mare al DAT-urilor provine din probabilitatea ca orice broker online să primească plata pentru fluxul de comenzi de la producătorul de piață, ceea ce permite brokerilor online să-și păstreze comisioanele la un nivel mai mare.

În schimb, comisiile pentru tranzacții cu acces direct se bazează pe o scară care depinde de numărul de tranzacții pe care un comerciant le execută într-o anumită perioadă de timp. De obicei, comisioanele variază de la 15 la 25 USD la fiecare tranzacție, plus o taxă suplimentară percepută de ECN. Taxele totale pentru fiecare comerț ar putea fi între 15 și 35 USD. În cele din urmă, majoritatea DAT-urilor ar percepe o anumită taxă pentru utilizarea software-ului lor, care tinde să se încadreze între 250 și 300 USD pe lună. Această taxă este adesea renunțată dacă un comerciant efectuează un număr minim de tranzacții, probabil în intervalul 50 - 300 de tranzacții pe lună. Evident, alegerea comerciantului dintre DAT-uri particulare ar trebui să se facă pe baza unei evaluări generale a costurilor, care trebuie să ia în considerare nivelurile personale de activitate în această decizie.

Pro și contra DAT-urilor

Comercianții activi pot găsi mai multe avantaje în utilizarea sistemelor de tranzacționare cu acces direct. Iată câteva dintre ele:

• Viteza: Tranzacționarea este rapidă, ceea ce înseamnă că nu există timp de întârziere. De obicei, puteți executa o tranzacție în mai multe milisecunde.
• Cost: Comparativ cu brokerii de vânzare cu amănuntul, taxele de tranzacție DAT sunt relativ mici. Deși aceste costuri sub DAT sunt, de obicei, pe acțiune, taxele altor brokeri pot fi mai mari, deoarece în mod obișnuit se încasează pe tranzacție.
• Reduceri de lichiditate: Alți brokeri au o taxă de comision pe fiecare tranzacție, deoarece vând fluxuri de comenzi. DAT-urile, în schimb, nu vând fluxuri de comenzi și obțin, de obicei, rabaturi care sunt transmise clienților lor.

Dar, ca orice altceva, există unele dezavantaje în utilizarea acestor sisteme:

• Nevoie de expertiză: comercianții începători pot găsi dificil navigarea și trecerea prin sisteme la început. Luarea deciziilor comerciale și rutarea comenzilor necesită un anumit grad de expertiză și cunoștințe, care poate fi costisitoare la început.
• Taxe de volum: Unele sisteme necesită un volum minim de tranzacționare lunar. Dacă acest lucru nu este îndeplinit, acesta poate percepe o taxă comerciantului. Comercianții trebuie să se asigure că pot îndeplini cerințele comerciale minime, dacă există, înainte de a se înscrie.

Platforme populare DAT-uri

Mulți brokeri online oferă comercianților acces la sisteme de tranzacționare cu acces direct. Investitorii ar trebui să facă propriile cercetări pentru a se asigura că sistemul pe care îl aleg satisface nevoile lor individuale.

Iată o listă a unor DAT disponibile pentru comercianți:

• Trader Stație de lucru de la Brokeri Interactivi
• Thinkorswim din TD Ameritrade
• StreetSmart Edge de la Charles Schwab
• Active Trader Pro de la Fidelity
• DAS-PRO de la DASINC

Linia de jos

Există multe DATS și ECN-uri acolo. În timp ce multe dintre aceste sisteme au devenit acum bine stabilite în rândul comercianților, industria rămâne într-un flux constant. Sistemele de astăzi pot deveni „de asemenea rans” în mediul de tranzacționare de mâine. Prin urmare, păstrați opțiunile deschise atunci când alegeți sistemele dvs. și nu vă căsătoriți niciodată cu o anumită companie sau program software.

Cea mai bună acțiune în calitate de comerciant este menținerea unui plan de rezervă în cazul în care modul tău actual de a face afaceri se schimbă brusc din cauza, de exemplu, a eșecului sistemului sau a falimentului furnizorului de sistem. Traderul inteligent este pregătit în totalitate pentru orice situație și este gata să se apuce de un dime dacă modul său de a face afaceri se schimbă brusc.