Diferența dintre tranzacțiile de acțiuni pe foi roz și OTCBB

Stocurile unor companii cunoscute, cum ar fi General Electric (GE) și Microsoft (MSFT), tranzacționează pe burse majore, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE) și Nasdaq. Companiile ca acestea trebuie să fie listate. Aceasta înseamnă că sunt acceptate în scopuri de tranzacționare printr-un schimb recunoscut și reglementat înainte de tranzacționarea efectivă pe un schimb major.

Se spune că un stoc care nu tranzacționează pe o bursă majoră tranzacționează prin ghișeu (OTC). Aceasta înseamnă că stocul este distribuit între persoanele conectate prin rețele de telefonie și computer.

Cheie de luat cu cheie

• Companiile listează în OTCBB, deoarece pot fi retrase sau pentru că nu pot îndeplini cerințele de listare ale schimburilor majore.
• Orice companie care figurează pe OTCBB trebuie să îndeplinească cerințele de listare și trebuie să păstreze înregistrări periodice la SEC.
• O companie listată pe Fișele Roz nu trebuie să îndeplinească cerințele minime sau declarații de fișier la SEC.

De ce companiile sunt listate în OTCBB

Există două motive principale pentru care companiile pot fi listate în OTCBB.

Eliminată dintr-un schimb major

Atunci când o companie se confruntă cu perioade grele și nu este în măsură să îndeplinească cerințele pentru continuarea listării pe Nasdaq sau NYSE, aceasta va fi retrasă. Acest lucru se întâmplă de obicei companiilor aflate sub tensiune financiară și aproape de faliment.

Chiar și atunci când sunt listate la OTCBB, companiile sunt în continuare obligate să păstreze înregistrările Comisiei de valori mobiliare și schimb (SEC) și cerințele minime stabilite de Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) și OTCBB. Aceste cerințe sunt considerabil mai ușor de îndeplinit decât cele stabilite de schimburile naționale. Dacă o companie este supusă procedurii de faliment sau lipsește anumite înregistrări SEC, se adaugă o scrisoare suplimentară simbolului companiei de ticker pentru a notifica investitorii despre această problemă.

Imposibil de îndeplinit cerințele inițiale de listare a schimburilor majore

Dacă o companie nu este în măsură să îndeplinească cerințele de listare inițiale ale schimburilor majore, poate alege să testeze apele OTCBB, folosind-o ca etapă înainte de a sări pe piețele de schimb și piețele mai mari.

Atunci când o companie nu este încă listată, aceasta tranzacționează adesea pe Pink Sheets sau în Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).

În ce mod diferă foile roz de OTCBB

Fișele roz sunt diferite de OTCBB. Companiile de pe Foaie roz nu sunt obligate să îndeplinească cerințele minime sau să depună un document la SEC. Numite astfel, deoarece au fost tipărite pe hârtie roz, Pink Sheets a început ca un serviciu zilnic de cotați oferit de Biroul Național de Cotări (NQS), care în 2010 și-a schimbat numele în OTC Markets Group.

În mod obișnuit, companiile sunt pe Foaie roz, deoarece sunt fie prea mici pentru a fi listate la un schimb național, fie nu doresc să își facă publice bugetele și situațiile contabile. Pentru a evita nevoia de a depune la SEC, unele companii străine mari, cum ar fi Nestle SA, au pătruns pe piețele de valori mobiliare americane prin intermediul Pink Sheets.

Companiile listate pe foile roz sunt dificil de analizat, deoarece este dificil să obții informații exacte despre acestea. Companiile de pe Pink Sheets sunt de obicei stocuri de bani și sunt adesea ținte de manipulare a prețurilor. Acestea trebuie achiziționate numai cu precauție extremă și după o cercetare adecvată.