Abrogarea Legii Glass-Steagall a contribuit la criza financiară din 2008?

Abrogarea Legii Glass-Steagall a contribuit cel puțin la o criză financiară. În centrul crizei din 2008, au fost în valoare de aproape 5 trilioane de dolari din împrumuturi ipotecare practic fără valoare, printre alți factori. Deși abrogarea a permis băncilor mult mai mari, nu poate fi acuzată de criză.

Întrucât creditorii nebancari au generat majoritatea covârșitoare a creditelor ipotecare subprime, iar cumpărătorii a peste jumătate dintre ei în cei 10 ani care au dus la criza din 2008 nu au fost bănci - comerciale sau de investiții - ci Fannie Mae și Freddie Mac, arătând cu degetul la acest regulament bancar special nu este justificat.

Unii susțin că abrogarea Legii Glass-Steagall din 1933 a provocat criza financiară, deoarece băncile nu mai erau împiedicate să funcționeze atât ca bănci comerciale, cât și ca bănci de investiții și abrogarea le-a permis băncilor să devină substanțial mai mari sau „prea mari ca să nu reușească”. Cu toate acestea, criza s-ar fi întâmplat chiar și fără abrogarea Glass-Steagall.

Glass-Steagall s-a aplicat băncilor și, deși multe dintre instrumentele financiare derivate au fost create și vândute de bănci, ipotecile subprime - activele de bază ale instrumentelor derivate - au fost inițial emise de creditorii nebancari, iar aceste împrumuturi inițiale nu ar fi fost împiedicate. de Glass-Steagall. În plus, băncile de investiții precum Lehman Brothers, Bear Stearns și Goldman Sachs - toți jucătorii importanți ai derulării creditelor ipotecare subprime - nu s-au încumetat niciodată în activități bancare comerciale. Erau bănci de investiții, așa cum fuseseră înainte de revocarea Glass-Steagall.

Cauza principală a crizei financiare a fost anularea creditelor ipotecare subprime. În centrul acestei probleme se află Departamentul pentru locuințe și dezvoltare urbană (HUD), care a impus Fannie Mae și Freddie Mac să achiziționeze ipoteci mai „accesibile” pentru a încuraja creditorii să acorde împrumuturi pentru împrumutați cu venituri mici și minoritare. Pentru a îndeplini obiectivele HUD, creditorii au început să instituie politici, cum ar fi renunțarea la orice cerință pentru o plată în avans și să accepte prestațiile de șomaj ca sursă de venit calificată. (Din nou, majoritatea acestor creditori au fost creditorii ipotecari privați, nu băncile, astfel încât Legea Steagall-Steagall nu se aplică acestora.) Acest lucru a dus la o mulțime de oameni obținând ipoteci pe care nu și le-au putut permite, ceea ce face ca inevitabilele să fie impuse.

Au existat o serie de factori care au contribuit la criza financiară, iar vinovăția parțială poate fi atribuită dereglementării. Abrogarea Legii Glass-Steagall a jucat, însă, cel puțin un rol minor în criză.