Instrumentul datoriei

Ce este un instrument de datorie?

Un instrument de datorie este un instrument pe care o entitate îl poate utiliza pentru a strânge capital. Este o obligație documentată, obligatorie, care oferă fonduri unei entități în schimbul unei promisiuni din partea entității de a rambursa un creditor sau un investitor în conformitate cu condițiile unui contract. Contractele cu instrumente de creanță includ dispoziții detaliate cu privire la tranzacție, cum ar fi garanțiile implicate, rata dobânzii, programul de plată a dobânzii și calendarul până la scadență, dacă este cazul.

1:10

Ce sunt instrumentele de datorie?

Înțelegerea instrumentelor de datorie

Orice tip de instrument clasificat în principal ca datorie poate fi considerat un instrument de datorie. Instrumentele de datorie sunt instrumente pe care le poate utiliza o persoană, o entitate guvernamentală sau o entitate de afaceri în scopul obținerii de capital. Instrumentele de datorie furnizează capital unei entități care promite să ramburseze capitalul în timp. Cardurile de credit, liniile de credit, împrumuturile și obligațiunile pot fi toate tipuri de instrumente de creanță.

De obicei, termenul instrument de datorie se concentrează în principal pe capitalul datoriilor strâns de entitățile instituționale. Entitățile instituționale pot include guverne și companii private și publice. În scopuri de contabilitate a afacerilor financiare, Principiile de contabilitate general acceptate de Consiliul pentru standarde de contabilitate (GAAP) și Standardele internaționale de contabilitate ale Standardelor internaționale de contabilitate (IFRS) pot avea anumite cerințe pentru raportarea diferitelor tipuri de instrumente de creanță în situațiile financiare ale unei entități.

Piețele de emisii ale entităților instituționalizate variază substanțial în funcție de tipul instrumentului de creanță. Cardurile de credit și liniile de credit sunt un tip de instrument de datorie pe care o instituție îl poate utiliza pentru a obține capital. Aceste linii de datorie rotative au de obicei o structurare simplă și doar un singur creditor. De asemenea, nu sunt asociate în mod tipic unei piețe primare sau secundare pentru securitizare. Instrumente de datorie mai complexe vor implica structurarea avansată a contractului și implicarea mai multor creditori sau investitori, de obicei investiții printr-o piață organizată.

Structurarea și tipurile de instrumente

Datoria este de obicei o alegere de vârf pentru strângerea de capital instituțional, deoarece vine cu un program definit de rambursare și, astfel, un risc mai mic care permite plăți de dobândă mai mici. Titlurile de creanță sunt un tip de instrument de datorie mai complex care implică o structurare mai extinsă. Dacă o entitate instituțională alege să structureze datoria pentru a obține capital de la mai mulți creditori sau investitori printr-o piață organizată, aceasta este de obicei caracterizată ca un instrument de securitate a datoriei. Instrumentele de securitate a datoriei sunt instrumente complexe, avansate de datorie structurate pentru emiterea către mai mulți investitori. Unele dintre cele mai comune instrumente de securitate a datoriilor includ: Trezoreria SUA, obligațiuni municipale și obligațiuni corporative. Entitățile emit aceste instrumente de securitate a datoriei, deoarece structurarea emisiilor permite obținerea de capital de la mai mulți investitori. Titlurile de creanță pot fi structurate cu scadențe pe termen scurt sau pe termen lung. Titlurile de creanță pe termen scurt sunt rambursate investitorilor și închise într-un an. Titlurile de creanță pe termen lung necesită plăți către investitori mai mult de un an. Entitățile structurează de obicei ofertele de securitate a datoriilor pentru rambursări cuprinse între o lună și 30 de ani.

Mai jos este o defalcare a unora dintre cele mai comune instrumente de securitate a datoriilor utilizate de entități pentru a strânge capital.

Trezoreriele SUA

Trezoreriele SUA apar sub multe forme notate de-a lungul curbei randamentului Trezoreriei SUA. Trezoreria SUA emite instrumente de securitate a datoriei cu o lună, două luni, trei luni, șase luni, un an, doi ani, trei ani, cinci ani, șapte ani, 10 ani, 20- scadență de anul și 30 de ani. Fiecare dintre aceste oferte este un instrument de securitate a datoriilor oferit de guvernul SUA întregului public în scopul strângerii de capital pentru finanțarea guvernului.

Obligațiuni municipale

Obligațiile municipale sunt un tip de instrument de securitate a datoriilor emise de agențiile guvernului american în scopul finanțării proiectelor de infrastructură. Investitorii de securitate a obligațiunilor municipale sunt în primul rând investitori instituționali, cum ar fi fondurile mutuale.

Obligațiuni corporative

Obligațiile corporative sunt un tip de securitate a datoriei pe care o entitate o poate structura pentru a strânge capital de la întregul public investitor. Investitorii de fonduri mutuale instituționale sunt, de obicei, unii dintre cei mai de seamă investitori de obligațiuni corporative, dar persoanele care au acces la brokeraj pot avea, de asemenea, oportunitatea de a investi și în emiterea de obligațiuni corporative. De asemenea, obligațiunile corporative au o piață secundară activă, utilizată atât de investitori individuali cât și de instituții.

Companiile structurează obligațiuni corporative cu scadențe diferite. Structurarea la scadență a unei obligațiuni corporative este un factor de influență în rata dobânzii oferită de obligațiune.

Produse alternative de structurare a datoriei structurate

Există, de asemenea, o varietate de produse alternative structurate de securitate a datoriei, utilizate în principal ca instrumente de securitate a datoriei de către instituțiile financiare. Aceste oferte includ un pachet de active emise ca titlu de creanță. Instituțiile financiare sau agențiile financiare pot alege să grupeze produse din bilanț într-o ofertă unică de instrumente de securitate a datoriilor. Ca instrument de securitate, oferta crește capital pentru instituție, în timp ce segregează și activele grupate.

Cheie de luat cu cheie

• Orice tip de instrument clasificat în principal ca datorie poate fi considerat un instrument de datorie.
• Un instrument de datorie este un instrument pe care o entitate îl poate utiliza pentru a strânge capital.
• Întreprinderile au flexibilitate în instrumentele pe care le folosesc și, de asemenea, în modul în care aleg să le structureze.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția datoriilor pe termen lung Datoria pe termen lung este datoria care se maturizează în mai mult de un an. Datoria pe termen lung este de obicei privită diferit din perspectiva emitentului față de investitor. mai mult Emisiunea datoriilor O emisiune de datorie este o obligație financiară care permite emitentului să strângă fonduri promițând să ramburseze creditorul la un anumit punct în viitor. mai mult Definiție de securitate O garanție este un instrument financiar funciabil, negociabil, care reprezintă un tip de valoare financiară, de obicei sub formă de acțiuni, obligațiuni sau opțiuni. mai mult De ce să vă parcați numerarul într-un fond de piață monetară Un fond de piață monetară este un tip de fond mutual care investește în instrumente de înaltă calitate, pe termen scurt și echivalente de numerar. Este considerat aproape de riscuri. Numite și fonduri mutuale ale pieței monetare, fondurile pieței monetare funcționează ca orice fond mutual. mai mult Înțelegerea pieței obligațiunilor Piața obligațiunilor este mediul în care are loc emiterea și tranzacționarea titlurilor de creanță. mai multe Aflați despre datorii reprezintă o sumă de bani împrumutată de o parte de la alta, adesea pentru a face achiziții mari pe care nu și le-au putut permite în condiții normale. mai multe link-uri partenere