Stocul ciclic
Un stoc ciclic se referă la o garanție a capitalurilor proprii al cărei preț este afectat de schimbările sistematice și macroeconomice ale economiei generale. Stocurile ciclice sunt cunoscute pentru urmărirea ciclurilor unei economii prin extindere, vârf, recesiune și recuperare. Majoritatea stocurilor ciclice aparțin companiilor care vând articole discreționare pe care consumatorii își pot permite să le cumpere mai mult în timpul unei economii în plină expansiune. Aceste stocuri provin și de la companii cu care consumatorii aleg să cheltuiască mai puțin și să le reducă în timpul recesiunii.
Cheie de luat cu cheie
- Stocurile ciclice sunt afectate de modificările macroeconomice cu randamente care urmează ciclurile unei economii.
- Stocurile ciclice sunt în general opuse stocurilor defensive. Stocurile ciclice includ companii discreționare, în timp ce stocurile defensive includ capse.
- Stocurile ciclice au de obicei o volatilitate mai mare și sunt de așteptat să producă randamente mai mari în perioadele de rezistență economică.
Înțelegerea stocurilor ciclice
Companiile ale căror stocuri sunt ciclice includ producători auto, companii aeriene, comercianți cu amănuntul de mobilă, magazine de îmbrăcăminte, hoteluri și restaurante. Când economia merge bine, oamenii își pot permite să cumpere mașini noi, să își îmbunătățească casele, să facă cumpărături și să călătorească. În cazul în care economia face deficiențe, aceste cheltuieli discreționare sunt unele dintre primele lucruri pe care consumatorii le reduc. Dacă o recesiune este suficient de severă, stocurile ciclice pot deveni complet inutile, iar companiile pot ieși din activitate.
Investitorii ar trebui să fie atenți la pozițiile lor în stocurile ciclice, dar nu ar trebui să le evite cu totul.
Stocurile ciclice cresc și scad odată cu ciclul economic. Această aparentă predictibilitate a mișcării prețurilor acestor acțiuni îi determină pe unii investitori să încerce să pună în timp piața. Cumpără acțiunile într-un punct scăzut al ciclului de afaceri și le vând la un punct înalt. Acesta este motivul pentru care investitorii trebuie să fie atenți la greutatea stocurilor ciclice din portofoliile lor la un moment dat. Deși acest lucru poate fi adevărat, aceasta nu înseamnă că investitorii ar trebui să se îndepărteze complet de aceste acțiuni.
01:14Stocul ciclic
consideratii speciale
Stocurile ciclice sunt considerate mai volatile decât stocurile neciclice sau defensive, care tind să fie mai stabile în perioadele de slăbiciune economică. Cu toate acestea, acestea oferă un potențial mai mare de creștere, deoarece tind să depășească piața în perioadele de forță economică. Investitorii care doresc o creștere pe termen lung, cu volatilitatea gestionată, tind să-și echilibreze portofoliile cu un mix de stocuri ciclice și stocuri defensive.
Investitorii aleg frecvent să folosească fonduri tranzacționate în schimburi (ETF-uri) pentru a obține expunere la stocurile ciclice în timp ce se extind cu ciclurile economice. Seria SPDR ETF oferă una dintre cele mai populare investiții ciclice ETF în Fondul de selectare a sectorului discreționar pentru consumatori (XLY).
Stocuri ciclice vs. neciclice
Performanțele stocurilor ciclice tind să fie corelate cu economia. Dar nu se poate spune același lucru despre stocurile nonciclice. Aceste stocuri tind să bată piața indiferent de tendința economică, chiar și atunci când există o încetinire a economiei. Stocurile neciclice se mai numesc stocuri defensive. Aceste stocuri includ categoria de produse de consum, cu bunuri și servicii pe care oamenii continuă să le solicite prin toate tipurile de cicluri de afaceri, chiar și cu încetiniri economice. Companiile care se ocupă cu alimente, gaze și apă sunt exemple ale celor care au stocuri neciclice. Adăugarea de stocuri non-ciclice tinde să fie o strategie excelentă pentru investitori, deoarece poate proteja pierderile suferite de companiile ciclice în timpul unei încetiniri economice.
Exemple de stocuri ciclice
Stocurile ciclice sunt adesea delimitate în continuare de durabile, nondurabile și servicii. Companiile de bunuri durabile sunt implicate în fabricarea sau distribuirea de bunuri fizice care au o durată de viață preconizată de peste trei ani. Companiile care operează în acest segment includ producători auto, cum ar fi Ford, producători de aparate precum Whirlpool și producători de mobilă precum Ethan Allen. Măsura comenzilor de bunuri durabile este un indicator al performanței economice viitoare. Atunci când comenzile de bunuri durabile au crescut într-o anumită lună, poate fi un indiciu al activității economice mai puternice în lunile următoare.
Companiile de bunuri indurabile produc sau distribuie bunuri moi care au o durată de viață preconizată mai mică de trei ani. Exemple de companii care operează în acest segment sunt producătorul de îmbrăcăminte sport Nike și magazinele cu amănuntul precum Nordstrom și Target.
Serviciile reprezintă o categorie separată de stocuri ciclice, deoarece aceste companii nu produc sau distribuie bunuri fizice. În schimb, oferă servicii care facilitează călătoriile, divertismentul și alte activități de agrement pentru consumatori. Walt Disney (DIS) este una dintre cele mai cunoscute companii care operează în acest spațiu. De asemenea, fac parte din această categorie companiile care își desfășoară activitatea în noua zonă digitală de streaming media, precum Netflix și Time Warner
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.