Analiză transversală
Analiza transversală este un tip de analiză în care un investitor, un analist sau un manager de portofoliu compară o anumită companie cu colegii săi din industrie. Analiza transversală se poate concentra pe o singură companie pentru analiza cap la cap cu cei mai mari concurenți sau poate aborda-o dintr-o lentilă din întreaga industrie pentru a identifica companiile cu o anumită putere. Analiza secțiunii transversale este adesea desfășurată în încercarea de a evalua performanța și oportunitățile de investiții folosind puncte de date care sunt dincolo de numerele obișnuite ale bilanțului.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza transversală se concentrează asupra multor companii într-o perioadă de timp concentrată.
- Analiza secțiunii transversale pare de obicei să găsească valori în afara raporturilor tipice pentru a produce perspective unice pentru acea industrie.
- Deși analiza în secțiune transversală este văzută ca opusul analizei seriilor de timp, cele două sunt utilizate împreună în practică.
Cum funcționează analiza intersecțională
Atunci când realizează o analiză transversală, analistul folosește valori comparative pentru a identifica evaluarea, încărcarea datoriei, perspectivele viitoare și / sau eficiența operațională a unei companii țintă. Acest lucru permite analistului să evalueze eficiența companiei țintă în aceste domenii și să facă cea mai bună alegere a investițiilor între un grup de concurenți din cadrul industriei în ansamblu.
Analiștii implementează o analiză transversală pentru a identifica caracteristici speciale în cadrul unui grup de organizații comparabile, mai degrabă decât pentru a stabili relații. Adesea, analiza în secțiune va accentua o anumită zonă, cum ar fi pieptul de război al unei companii, pentru a expune zone ascunse de forță și slăbiciune în sector. Acest tip de analiză se bazează pe culegerea de informații și încearcă să înțeleagă „ce” în loc de „de ce”. Analiza secțiunii transversale permite unui cercetător să formeze presupuneri, apoi să-și testeze ipoteza folosind metode de cercetare.
Diferența dintre analiza intersecțională și analiza seriei de timp
Analiza secțiunii transversale este una dintre cele două metode de comparație generală pentru analiza stocurilor. Analiza secțiunii transversale privește datele colectate la un moment dat, mai degrabă decât pe o perioadă de timp. Analiza începe cu stabilirea obiectivelor cercetării și definirea variabilelor pe care un analist dorește să le măsoare. Următorul pas este identificarea secțiunii transversale, cum ar fi un grup de colegi sau o industrie, și stabilirea punctului specific în timp evaluat. Ultima etapă este realizarea unei analize, bazate pe secțiunea transversală și variabile, și să ajungem la o concluzie cu privire la performanța unei companii sau organizații. În esență, analiza în secțiune arată un investitor care este compania cea mai bună având în vedere valorile de care are grijă.
Analiza seriei de timp, cunoscută și sub denumirea de analiză de tendințe, se concentrează în timp asupra unei singure companii. În acest caz, compania este judecată în contextul performanțelor sale anterioare. Analiza seriei de timp arată un investitor dacă compania se descurcă mai bine sau mai rău decât înainte prin măsurile pe care le pasă. Adesea, acestea vor fi clasice precum câștigul pe acțiune (EPS), datoria către capital, fluxul de numerar gratuit și așa mai departe. În practică, de obicei, investitorii vor utiliza o combinație de analiză a seriilor de timp și analize transversale înainte de a lua o decizie. De exemplu, analizând orele suplimentare EPS și apoi verificând și valoarea de referință a industriei EPS.
Exemple de analiză transversală
Analiza transversală nu este utilizată exclusiv pentru analiza unei companii; acesta poate fi folosit pentru a analiza multe aspecte diferite ale afacerii. De exemplu, un studiu lansat la 18 iulie 2016 de către Institutul Tinbergen Amsterdam (TIA) a măsurat capacitatea de sincronizare a factorilor de gestiune a fondurilor de acoperire. Momentul factorilor este capacitatea gestionarilor de fonduri de acoperire a timpului în mod corect pe piață atunci când investește și să profite de mișcările pieței, cum ar fi recesiunile sau expansiunile.
Studiul a utilizat analiza transversală și a constatat că abilitățile de sincronizare a factorilor sunt mai bune în rândul managerilor de fonduri care folosesc pârghia în avantajul lor și care gestionează fonduri mai noi, mai mici și mai agile, cu comisioane de stimulare mai mari și o perioadă de restricție mai mică. Analiza poate ajuta investitorii să selecteze cele mai bune fonduri de acoperire și gestionari de fonduri speculative.
Modelul Fama și franceză cu trei factori, creditat cu identificarea valorii și a primelor de plafonare mici, este rezultatul analizei în secțiune. În acest caz, economiștii financiari Eugene Fama și Kenneth French au efectuat o analiză de regresie transversală a universului stocurilor comune din baza de date CRSP.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.