contraparte

Ce este o contrapartidă?

O contrapartidă este cealaltă parte care participă la o tranzacție financiară și fiecare tranzacție trebuie să aibă o contrapartidă pentru a putea trece tranzacția. Mai exact, fiecare cumpărător al unui activ trebuie să fie asociat cu un vânzător care este dispus să vândă și invers. De exemplu, contrapartida unui cumpărător de opțiuni ar fi un scriitor de opțiuni. Pentru orice comerț complet, mai multe contrapartide pot fi implicate (de exemplu, o cumpărare de 1.000 de acțiuni este completată de zece vânzători de 100 de acțiuni fiecare).

00:56

contraparte

Explicarea contrapartidelor

Termenul de contrapartidă se poate referi la orice entitate din cealaltă parte a unei tranzacții financiare. Aceasta poate include tranzacții între persoane fizice, întreprinderi, guverne sau orice altă organizație. În plus, ambele părți nu trebuie să fie la egalitate în ceea ce privește tipul de entități implicate. Aceasta înseamnă că o persoană poate fi o contrapartidă la o afacere și invers. În orice situații în care un contract general este îndeplinit sau are loc un acord de schimb, o parte ar fi considerată contrapartidă sau părțile sunt contrapartide între ele. Acest lucru este valabil și pentru contractele forward și alte tipuri de contracte.

O contrapartidă introduce riscul de contrapartidă în ecuație. Acesta este riscul ca contrapartida să nu poată îndeplini sfârșitul tranzacției. Cu toate acestea, în multe tranzacții financiare, contrapartida nu este cunoscută, iar riscul de contrapartidă este atenuat prin utilizarea firmelor de compensare. De fapt, cu tranzacțiile valutare obișnuite, nu știm niciodată cine este contrapartida noastră la vreun comerț și, de multe ori, vor exista mai multe contrapartide, fiecare alcătuind o parte din tranzacție.

Cheie de luat cu cheie

• O contrapartidă este pur și simplu cealaltă parte a unei tranzacții - un cumpărător este contrapartida unui vânzător.
• O contrapartidă poate include tranzacții între persoane fizice, întreprinderi, guverne sau orice altă organizație.
• Riscul contrapărții este riscul ca cealaltă parte a comerțului să nu poată îndeplini sfârșitul tranzacției. Cu toate acestea, în multe tranzacții financiare, contrapartida nu este cunoscută, iar riscul de contrapartidă este atenuat prin utilizarea firmelor de compensare.

Tipuri de contrapartide

Contrapartidele unui comerț pot fi clasificate în mai multe moduri. Având o idee despre contrapartida dvs. potențială într-un mediu dat, vă poate oferi cunoștințe cu privire la modul în care piața poate acționa în funcție de prezența / comenzile / tranzacțiile și de alți comercianți de stil similar. Iată doar câteva exemple principale:

• Retail : aceștia sunt investitori individuali obișnuiți sau alți comercianți neprofesionali. Pot fi tranzacționate prin intermediul unui broker online precum E-Trade sau al unui broker vocal precum Charles Schwab. Adesea, comercianții cu amănuntul sunt văzuți ca contrapartide dezirabile, deoarece se presupune că sunt mai puțin informați, au instrumente de tranzacționare mai puțin sofisticate și sunt dispuși să cumpere la ofertă și să vândă la ofertă.
• Market Makers (MM): Principala funcție a acestor participanți este aceea de a oferi lichidității pieței, totuși încearcă să obțină profitul de pe piață. Aceștia au o influență masivă pe piață și vor fi adesea o porțiune substanțială din ofertele și ofertele vizibile afișate în cărți. Profiturile se realizează prin asigurarea lichidității și colectarea ECNrebates, precum și mutarea pieței pentru câștigurile de capital atunci când circumstanțele impun un profit poate fi captivantă.
• Comercianți de lichiditate: aceștia sunt producători non-piață care, în general, au taxe foarte mici și captează profituri zilnice prin adăugarea de lichiditate și captarea creditelor ECN. La fel ca și în cazul producătorilor de piață, aceștia pot face și câștiguri de capital prin completarea ofertei (ofertă) și apoi publicarea de comenzi pe ofertă (ofertă) la prețul interior sau în afara prețului curent al pieței. Este posibil ca acești comercianți să aibă încă o influență pe piață, dar mai puțin decât producătorii de piață.
• Comercianți tehnici: În aproape orice piață, vor exista comercianți care tranzacționează în funcție de nivelurile graficului, indiferent dacă sunt indicatori de piață, suport și rezistență, linii de tendință sau modele de diagramă. Acești comercianți urmăresc apariția anumitor condiții înainte de a intra într-o poziție; în acest fel, este probabil ca aceștia să poată defini mai exact riscurile și beneficiile unui anumit comerț. La niveluri tehnice cunoscute, comercianții de lichidități și DMM pot deveni comercianți tehnici. Deși nu este întotdeauna așa cum este de așteptat - DMM poate declanșa în mod fals niveluri tehnice știind că grupuri mari de comercianți vor fi afectate, reducând astfel cantități mari de acțiuni. (Aflați mai multe în Strategiile noastre de analiză tehnică pentru începători .)
• Traderi Momentum: Există diferite tipuri de comercianți de moment. Unii vor rămâne cu un stoc dinamic timp de mai multe zile (chiar dacă îl tranzacționează doar în străinătate), în timp ce alții vor analiza „stocuri în mișcare”, încercând în mod constant să capteze mișcări puternice rapide în stocuri în timpul evenimentelor de știri, volum sau creștere a prețurilor. Acești comercianți ies de obicei atunci când mișcarea prezintă semne de încetinire. (Acest tip de strategie necesită luarea unei decizii controlate, care necesită o perfecționare continuă a tehnicilor de intrare și ieșire, citiți Momentum Trading with Discipline .)
• Arbitrageri: folosind multiple active, piețe și instrumente statistice, acești comercianți încearcă să exploateze ineficiențele pe piață sau pe piețe. Acești comercianți pot fi mici sau mari, deși anumite tipuri de tranzacții de arbitraj vor necesita cantități mari de putere de cumpărare pentru a valorifica pe deplin ineficiențele. Alte tipuri de „arbitraj” pot fi accesibile pentru comercianții mai mici, cum ar fi atunci când se ocupă de instrumente puternic corelate și abateri pe termen scurt de la pragul de corelație.

Contrapartide în tranzacțiile financiare

În cazul unei achiziții de bunuri de la un magazin de vânzare cu amănuntul, cumpărătorul și retailerul sunt contrapartide în cadrul tranzacției. În ceea ce privește piețele financiare, vânzătorul de obligațiuni și cumpărătorul de obligațiuni sunt contrapartide.

În anumite situații, mai multe contrapartide pot exista pe măsură ce tranzacția progresează. Fiecare schimb de fonduri, bunuri sau servicii pentru a finaliza o tranzacție poate fi considerat ca o serie de contrapartide. De exemplu, dacă un cumpărător achiziționează un produs de vânzare cu amănuntul online pentru a fi expediat la domiciliul său, cumpărătorul și retailerul sunt contrapartide, la fel ca și cumpărătorul și serviciul de livrare.

În sens general, de fiecare dată când o parte furnizează fonduri sau obiecte de valoare, în schimbul a ceva de la o a doua parte, există contrapartide. Contrapartidele reflectă natura dublă a tranzacțiilor.

Risc de contrapartidă

În relațiile cu o contrapartidă, există riscul înnăscut ca una dintre persoanele sau entitățile implicate să nu își îndeplinească obligația. Acest lucru este valabil mai ales în cazul tranzacțiilor over-the-counter (OTC). Exemple în acest sens includ riscul ca un vânzător să nu ofere un bun sau un serviciu după ce plata este procesată sau că un cumpărător nu va plăti o obligație dacă bunurile sunt furnizate mai întâi. Poate include, de asemenea, riscul ca o parte să se retragă din tranzacție înainte de efectuarea tranzacției, dar după ce a fost încheiat un acord inițial.

Pentru piețele structurate, cum ar fi piețele bursiere sau futures, riscul de contrapartidă financiară este atenuat de casele de schimb și bursele. Când cumpărați un stoc, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la viabilitatea financiară a persoanei din cealaltă parte a tranzacției. Casa de compensare sau schimbul se dezvoltă ca o contrapartidă, garantând stocurile cumpărate sau fondurile pe care le așteptați de la o vânzare.

Riscul de contrapartidă a câștigat o vizibilitate mai mare în urma crizei financiare globale din 2008. AIG și-a valorificat faimos ratingul de credit AAA pentru a vinde (scrie) swapuri de credit implicite (CDS) către contrapartide care doreau protecție implicită (în multe cazuri, pe tranșele CDO). Când AIG nu a putut posta garanții suplimentare și i s-a cerut să furnizeze fonduri contrapărților în fața obligațiilor de referință deteriorate, guvernul american le-a salvat.

Pentru mai multe detalii despre acest subiect, consultați Introducerea noastră asupra riscului conunterial .

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Rolul de bază al unei case de compensare a contrapartidelor centrale - CCP O casă centrală de compensare a contrapartidelor (CCP) este o organizație care există în țările europene pentru a ajuta la facilitarea comerțului cu instrumente derivate și acțiuni. mai mult Definiția comisioanelor Definiție O taxă de compensare este o taxă evaluată de o casă de compensare pentru finalizarea tranzacțiilor folosind propriile sale facilități. mai mult Definiția verificării creditului Pe piața valutară, verificarea creditului este o verificare de fond pentru a examina capacitatea unei contrapartide de a acoperi partea lor a unei tranzacții valutare. mai mult Nerespectarea definiției Nerespectarea se referă la o situație în care o parte dintr-o tranzacție nu își îndeplinește obligația de a plăti sau de a furniza un activ. mai mult Definiție Definiție Limitarea este atunci când o organizație acționează ca intermediar pentru a reconcilia ordine și fonduri între părțile care tranzacționează. mai multe Opțiuni OTC Definiție Opțiunile OTC sunt opțiuni exotice care tranzacționează pe piața de vânzare bancară, mai degrabă decât pe un schimb formal precum contractele de opțiuni tranzacționate pe schimb. mai multe link-uri partenere