contrarian
Investiția contrară este un stil de investiții în care investitorii contravin în mod intenționat tendințelor prevalente ale pieței prin vânzarea când cumpără alții și cumpărarea atunci când majoritatea investitorilor vând.
Investitorii contrarieni consideră că oamenii care spun că piața este în ascensiune o fac doar atunci când sunt investiți pe deplin și nu mai au putere de cumpărare. În acest moment, piața este în vârf. Deci, atunci când oamenii prezic o criză, ei s-au epuizat deja, iar piața nu poate merge decât în acest moment.
01:32Ce este investiția contrară?
Bazele strategiei contrare
Investiția contrară este, așa cum îi spune și numele, o strategie care presupune a merge împotriva grăunții sentimentului de investitor la un moment dat. Principiile care stau la baza investițiilor contrariene pot fi aplicate pe stocuri individuale, o industrie în ansamblu sau chiar piețe întregi. Un investitor contrar intră pe piață atunci când alții se simt negativ în acest sens. Contrarul consideră că valoarea pieței sau a stocului este sub valoarea sa intrinsecă și, prin urmare, reprezintă o oportunitate. În esență, o abundență de pesimism în rândul altor investitori a împins prețul acțiunii sub ceea ce ar trebui să fie, iar investitorul contrar va cumpăra asta înainte ca sentimentul mai larg să se întoarcă și prețurile acțiunilor revin.
Potrivit lui David Dreman, investitor contrar și autor al strategiilor de investiții contrariene : Generația următoare, investitorii reacționează excesiv la noutățile și depășesc stocurile „fierbinți” și subestimează veniturile stocurilor aflate în dificultate. Această suprareacție are ca rezultat o mișcare limitată a prețurilor ascendente și scăderi abrupte pentru acțiunile „fierbinți” și lasă loc investitorului contrarar să aleagă acțiuni subprețate.
Investitorii contrari vizează deseori acțiuni în dificultate și apoi le vând odată ce prețul acțiunii s-a recuperat și alți investitori încep să vizeze compania. Investiția contrariană se construiește în jurul ideii că instinctul de turmă care poate prelua controlul direcției pieței nu face o strategie bună de investiții. Cu toate acestea, acest sentiment poate duce la pierderea de câștiguri, dacă se dovedesc adevărate sentimente acoperișe pe piețe, ceea ce duce la câștiguri pe piață chiar și în timp ce contrarienii și-au vândut deja pozițiile. În mod similar, un stoc subevaluat vizat de contrarieni ca oportunitate de investiții poate rămâne subestimat dacă sentimentul de piață rămâne nesuferit.
Contrarian Investing vs Value Value
Investiția contrară este similară cu cea a valorii, deoarece atât investitorii valorici, cât și cei contrariați caută stocuri al căror preț al acțiunii este mai mic decât valoarea intrinsecă a companiei. Investitorii de valoare consideră, în general, că piața reacționează la o veste bună și proastă, astfel încât consideră că evoluția prețurilor la acțiuni pe termen scurt nu corespunde fundamentelor pe termen lung ale companiei.
Mulți investitori de valoare susțin că există o linie fină între investiția valorică și cea contrariată, deoarece ambele strategii caută titluri subvalorizate pentru a transforma un profit pe baza citirii sentimentului actual al pieței.
Cheie de luat cu cheie
- Investiția contrariană este o strategie de investiții care presupune reducerea tendințelor pieței existente pentru a genera profit.
- Investitorii contrarieni caută de obicei stocuri aflate în dificultate sau scurte tendințe de piață existente pe o piață taur concentrată pe stocuri „fierbinți” care primesc atenția mass-media sau dinamica pieței predominante.
Exemple de investitori contrar
Cel mai proeminent exemplu de investitor contrar este Warren Buffett. „Fiți temători când alții sunt lacomi și lacomi când ceilalți se tem” este unul dintre cele mai faimoase citate și rezumă abordarea sa asupra investițiilor contrariene. La apogeul crizei financiare din 2008, când piețele s-au prăbușit în mijlocul unui val de înregistrări în faliment, Buffett a sfătuit investitorii să cumpere acțiuni americane. De exemplu, el a achiziționat acțiuni pentru companii americane, inclusiv banca de investiții Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Zece ani mai târziu, sfaturile sale s-au dovedit corecte. S&P 500 a crescut cu 130 la sută, iar stocul Goldman a sărit cu aproximativ 196 la sută.
Michael Burry, un proprietar al fondului de riscuri neurologice, bazat pe California, este un alt exemplu de investitor contrar. Prin cercetările sale realizate în 2005, Burry a stabilit că piața subprime a fost greșită și supraîncălzită. Fondul său de acoperire Scion Capital a scurtat cele mai riscante părți ale pieței ipotecare subprime și a profitat de la acestea. Povestea sa a fost scrisă într-o carte - The Big Short - de Michael Lewis și a fost făcută într-un film cu același nume.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.