Indicele prețurilor de consum este prieten pentru investitori

Prețurile bunurilor și serviciilor variază în timp, dar când prețurile se schimbă prea mult și prea repede, efectele pot șoca o economie. Indicele prețurilor de consum (IPC), indicatorul principal al prețurilor bunurilor și serviciilor, indică dacă economia se confruntă cu inflație, deflație sau eșalonare. Rezultatele IPC sunt anticipate și urmărite pe scară largă; IPC joacă un rol în multe decizii financiare cheie, inclusiv în politica de rată a dobânzii din Rezerva Federală și deciziile de acoperire a băncilor și corporațiilor majore. Investitorii individuali pot beneficia, de asemenea, de urmărirea IPC atunci când iau decizii de acoperire și alocare.

Modul în care este construit IPC

Biroul de Statistică al Muncii al Departamentului Muncii (BLS), eliberează lunar datele IPC, deși data precisă variază de la lună la lună. (Un calendar este disponibil pe site-ul BLS, iar următoarea dată de lansare este pe fiecare raport.) Raportul este format din trei indici reprezentând cheltuielile a două grupuri de populație: IPC pentru salariați urbani și lucrători clerici (IPC-W), IPC pentru toți consumatorii urbani (IPC-U) și IPC înlănțuit pentru toți consumatorii urbani (C-CPI-U).

Coșul de piață al anului de bază, din care este alcătuit IPC, este derivat din informații detaliate privind cheltuielile colectate de la mii de familii din toată țara. Informațiile sunt colectate prin interviuri și jurnale păstrate de participanți. Coșul este format din peste 200 de categorii de bunuri și servicii, separate în opt grupuri: alimente și băuturi, locuințe, îmbrăcăminte, transport, îngrijire medicală, recreere, educație și comunicare și alte bunuri și servicii. De asemenea, prețurile a 80.000 de articole din coșul de pe piață sunt colectate lunar de la mii de magazine de retail, unități de servicii, unități de închiriere și cabinete de medici.

Condiții ilustrate de IPC

Măsurile ample luate pentru a formula o imagine clară a schimbărilor în costul vieții îi ajută pe actorii financiari cheie să obțină un sentiment de inflație, care poate distruge o economie dacă i se permite să funcționeze în mod rampant. Atât deflația extremă, cât și inflația sunt temute, deși prima este mult mai puțin obișnuită.

Putem considera în mod firesc o deflație sau o scădere a prețurilor, ca fiind un lucru bun. Și pot fi, cu moderație și în anumite limite. Prețul apelurilor telefonice, de exemplu, a scăzut de mai bine de un secol și este probabil să continue să scadă odată cu schimbarea apelurilor prin intermediul Internetului. Cu siguranță nu este ceva despre care veți auzi consumatorii care se plâng. Dar, deflația poate fi, fără îndoială, un lucru rău. Cel mai bun exemplu este Marea Depresiune când legiunile de șomeri nu își permiteau să cumpere bunuri și servicii cu orice preț.

Când creșterile de preț scapă de sub control, inflația este denumită hiperinflație. Cel mai cunoscut exemplu de hiperinflație a apărut în Germania anilor 1920, unde rata inflației a atins 3, 25 milioane la sută pe lună. Apoi, în timpul celui de-al Doilea Război Mondial, Grecia a atins 8, 55 miliarde la sută pe lună, iar Ungaria 4, 19 miliarde de kilograme pe lună. Ungaria a tipărit o notă pengo de 100 de milioane de miliarde în 1946. La acel moment, banii devin într-adevăr lipsiți de sens, iar guvernul trebuie să revalorizeze denumirile valutare: ceea ce a fost odată, să zicem, o notă de un milion de unități, apoi devine o denumire a unei unități de oricare ar fi moneda. Având în vedere aceste exemple istorice, este ușor de observat de ce orice mișcare bruscă în ambele direcții în IPC poate face oamenii foarte nervoși.

Există, de asemenea, mai multe tipuri specifice de fluctuații de preț în economie, cum ar fi dezinflatia, reflația și stagflation. Dezinflația este o încetinire a ratei inflației, dar este încă o condiție inflaționistă. Și atunci când inflația apare într-o economie care nu crește, situația este denumită stagflatie, ceea ce duce la o amplificare eficientă a inflației.

Unele utilizări ale IPC

IPC este adesea folosit pentru a ajusta plățile veniturilor consumatorilor pentru modificările valorii dolarului și pentru a ajusta alte serii economice. Securitatea socială leagă IPC la nivelurile de eligibilitate a veniturilor; structura federală a impozitului pe venit se bazează pe IPC pentru a face ajustări care să evite creșterile induse de inflație ale ratelor de impozitare și, în final, angajatorii folosesc IPC pentru a face ajustări salariale care să țină pasul cu costul vieții. Seriile de date privind vânzările cu amănuntul, câștigurile orare și săptămânale și conturile naționale de venit și produse sunt toate legate de IPC pentru a traduce indexurile aferente în termeni fără inflație.

IPC și piețe

Mișcările prețurilor bunurilor și serviciilor afectează cel mai direct titlurile cu venituri fixe. Dacă prețurile cresc, plățile cu obligațiuni fixe sunt inutile, scăzând efectiv randamentul obligațiunilor. Inflația prezintă, de asemenea, o problemă serioasă pentru deținătorii de rente fixe și de planuri de pensii, deoarece acesta erodează valoarea efectivă a plăților fixe. Mulți pensionari au urmărit cuantumurile de plată a pensiilor lor pierd puterea de cumpărare în timp.

Volatilitatea prețurilor poate fi și proastă pentru acțiuni. O inflație modestă și constantă este de așteptat într-o economie în creștere, dar dacă prețurile resurselor utilizate în producția de bunuri cresc rapid, producătorii pot experimenta scăderi ale profitului. Pe de altă parte, deflația poate fi un semn negativ care indică o scădere a cererii consumatorilor. În această situație, producătorii sunt obligați să renunțe la prețuri pentru a-și vinde produsele, însă resursele și mărfurile utilizate în producție nu pot scădea cu o sumă echivalentă. Din nou, marjele companiilor sunt reduse din cauza lipsei prețurilor la unele articole și a elasticității prețurilor la alte articole.

Protejarea împotriva inflației

Din fericire, pe măsură ce piețele financiare au devenit mai sofisticate de-a lungul timpului, produsele de investiții au fost create pentru a ajuta chiar și persoanele obișnuite să acopere riscul inflației. Fondurile mutuale sau băncile preocupate de creșterea inflației ar putea achiziționa obligațiuni speciale protejate de inflație cunoscute sub denumirea de TIPS.

Mai mult, Chicago Mercantile Exchange oferă contracte futures cu IPC, care pot fi folosite pentru a acoperi inflația. Aceste contracte oferă, de asemenea, informații utile despre consensul pieței pentru prețuri în viitor.

De asemenea, multe persoane au o echitate semnificativă în casele lor, care este adesea o acoperire bună a inflației. Investiția multor proprietari de locuințe nu numai că a ținut pasul cu inflația, dar a depășit-o, obținând un randament pozitiv. De asemenea, produsele au fost create pentru a ajuta oamenii să apeleze la această acțiune care este altfel nelegală. Cu o ipotecă inversă, de exemplu, proprietarul primește plăți, iar proprietatea este preluată la deces. O moștenire poate fi redusă, dar există un flux constant de venituri din capitalurile proprii din casă pentru a finanța cheltuielile de trai. Totuși, aceasta nu este neapărat o soluție perfectă. Dacă opțiunile de credit selectate nu oferă o componentă de creștere cu o limită anuală de tragere, proprietarul este expus riscului de inflație.

Concluzie

IPC este probabil cel mai important și cel mai urmărit indicator economic și este cea mai cunoscută măsură pentru determinarea schimbărilor de costuri ale vieții care, după cum ne arată istoria, poate fi dăunătoare dacă sunt mari și rapide. IPC este utilizat pentru a ajusta salariile, pensiile, parantezele fiscale și alți indicatori economici importanți. Poate spune investitorilor câteva lucruri despre ceea ce se poate întâmpla pe piețele financiare, care împărtășesc atât relații directe, cât și indirecte cu prețurile de consum. Cunoscând starea prețurilor de consum, investitorii pot lua decizii adecvate de investiții și să se protejeze folosind produse de investiții precum TIPS.