Raport privind angajamentele comercianților (COT)
Raportul Commitment of Traders (COT) este o publicație săptămânală care arată participațiile globale ale diferiților participanți pe piața futures din SUA. Publicat în fiecare vineri de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) la 3:30 ET, raportul COT este o imagine a angajamentului grupurilor de tranzacționare clasificate începând de marți în aceeași săptămână. Raportul oferă investitorilor informații actualizate cu privire la operațiunile pieței futures și crește transparența acestor schimburi complexe. Este folosit de mulți comercianți futures ca semnal de piață pe care să facă comerț.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul „Angajament al comercianților” este o publicație săptămânală care arată participațiile globale ale diferitor participanți la piața futures din SUA.
- Comercianții pot utiliza raportul pentru a-i ajuta să stabilească dacă ar trebui să ia poziții scurte sau lungi în meseriile lor.
- Acesta conține patru tipuri de rapoarte diferite: rapoarte Moștenire, Suplimentar, Dezagregate și Traderi în Raporturi privind viitorul financiar.
Cum funcționează raportul privind angajamentele comercianților (COT)
Raportul COT își trage istoria încă din 1924, când Administrația Futures a Cerealelor din Departamentul Agriculturii din SUA a emis un raport anual în care se evidențiază activitățile de acoperire și speculație pe piața futures. În 1962, raportul a fost publicat lunar. În anii 90, raportul a trecut la o publicație bi-săptămânală înainte de a merge săptămânal în 2000.
Informațiile incluse în raport sunt compilate marți, verificate miercuri înainte de a fi lansate în fiecare vineri. Raportul prevede că datele sunt vizualizate în formă grafică. Raportul este destinat să ajute oamenii să înțeleagă dinamica pieței. Potrivit comisiei americane de tranzacționare a mărfurilor futures, „fiecare marți este un interes deschis pentru futures și opțiuni pe piețele futures în care 20 sau mai mulți comercianți dețin poziții egale sau mai mari decât nivelurile de raportare stabilite de CFTC."
Comercianții pot utiliza raportul pentru a-i ajuta să stabilească ce poziții ar trebui să ia în tranzacțiile lor, indiferent dacă este o poziție scurtă sau lungă. Un lucru pe care raportul nu îl face este să clasifice pozițiile comercianților individuali din cauza restricțiilor legale. Aceasta face parte din practicile comerciale confidențiale, potrivit comisiei.
consideratii speciale
Importanța COT nu poate fi supraevaluată. Este o sursă principală de date pentru comercianți și pentru cele mai multe cercetări academice privind tendințele prețurilor pe piața futures. Acestea fiind spuse, are critici și problemele lor cu raportul sunt justificate. Cea mai mare slăbiciune cu COT este că, pentru un document menit să promoveze transparența, regulile care îl guvernează nu sunt transparente.
Deși este menit să promoveze transparența, regulile care o guvernează nu sunt transparente.
De exemplu, comercianții sunt clasificați ca necomerciali sau comerciali și aceasta deține pentru fiecare poziție pe care o au în cadrul acelei mărfuri. Acest lucru înseamnă că o companie petrolieră cu o acoperire mică și un comerț speculativ mult mai mare cu materii prime va avea ambele poziții în categoria comercială. Mai simplu spus, chiar și datele dezagregate sunt prea agregate pentru a putea spune cu exactitate piața. Au existat recomandări de publicare a datelor mai detaliate cu întârziere, pentru a nu afecta pozițiile sensibile din punct de vedere comercial, dar asta pare încă puțin probabil. Și, în ciuda limitărilor sale, majoritatea comercianților sunt de acord că chiar și datele discutabile ale COT sunt mai bune decât nimic.
Tipuri de rapoarte
Așa cum am menționat mai sus, Raportul COT conține patru tipuri de rapoarte diferite: rapoarte Moștenire, Suplimentare, Dezagregate și Traderi în Rapoarte privind viitorul financiar.
Moştenire
COT-ul moștenitor este cel cu care comercianții sunt mai familiari. Acesta descompune pozițiile de interes deschis ale tuturor contractelor majore care au peste 20 de comercianți. COT-ul mostenitor arată pur și simplu piața pentru o marfă împărțită în poziții lungi, scurte și răspândite pentru comercianți necomerciali, comercianți comerciali și poziții ne raportabile (comercianți mici). Interesul total deschis este dat, precum și modificările interesului deschis. COT oferă o imagine de ansamblu asupra a ceea ce cred principalii participanți la piață și ajută la determinarea probabilității unei continuări sau a finalizării unei tendințe. Dacă pozițiile lungi comerciale și non-comerciale sunt ambele în creștere, de exemplu, acesta este un semnal bulgar pentru prețul mărfii de bază.
Suplimentar
Raportul suplimentar este cel care conține 13 contracte specifice de mărfuri agricole. Acestea sunt atât pentru opțiuni, cât și pentru poziții futures. Acest raport arată o defalcare a pozițiilor de interes deschis în trei categorii diferite. Aceste categorii includ comercianți necomerciali, comerciali și indici.
dezagregate
Raportul COT dezagregat este un alt cunoscut în mod obișnuit de către comercianți. Acesta oferă o defalcare mai profundă a participanților pe piață, împărțind comercianții comerciali în producători, comercianți, procesatori, utilizatori și dealeri de swap. Participanții necomerciali sunt împărțiți între banii gestionați și alte rapoarte. Acest lucru este menit să ofere o imagine mai clară a ceea ce gândesc persoanele cu piele în joc - utilizatorii actualilor - despre piață față de persoanele cu motivații de profit sau speculatori. Raportul COT dezagregat este, în parte, un răspuns la unele critici aduse moștenirii COT.
Comercianți în domeniul contractelor futures financiare
Partea finală a raportului COT este raportul Traders in Financial Futures. Această secțiune prezintă diferite contracte precum Trezoreriele SUA, acțiuni, valute și euro. La fel ca în cazul celorlalte, în acest raport există patru clasificări diferite: dealer / intermediar, manager de activ / instituțional, fonduri pârghiate și alte rapoarte.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.