Fond închis
Un fond închis este un fond închis investitorilor, temporar sau permanent. Fondurile se pot închide din diverse motive, dar în primul rând se închid deoarece consilierul pentru investiții a stabilit că baza de active a fondului devine prea mare pentru a-și executa eficient stilul de investiții.
Fonduri închise explicate
Un fond închis poate opri investiții noi, temporar sau definitiv. Fondurile închise pot să nu permită investiții noi sau pot fi închise numai pentru investitori noi, permițând investitorilor actuali să continue să cumpere mai multe acțiuni. Unele fonduri pot anunța că lichidează sau fuzionează cu un alt fond.
Un fond mutual închis nu trebuie confundat cu un fond închis, care are un număr fix de acțiuni, investește în general în sectoare specializate și tranzacționează ca un stoc la o bursă.
Investiții cu fonduri închise
Când un fond anunță că se închide, acesta poate fi structurat în diverse moduri. Compania de fond se poate apropia doar de noi investitori sau poate înceta să permită noi investiții de la orice investitori.
Dacă un fond intenționează să rămână în funcțiune, fondul va continua să gestioneze operațiunile în mod normal. Investitorii existenți au avantajul de a deține acțiuni și de a beneficia de venituri suplimentare și de aprecierea capitalului. Investitorii actuali sunt adesea prioritari atunci când un fond începe să-și limiteze intrările de active. Astfel, se poate redeschide doar investitorilor actuali mai întâi înainte de a permite din nou investiții suplimentare.
În unele cazuri, un fond poate fi lichidator în urma anunțării încheierii. Dacă un fond lichidează, societatea de investiții de gestiune va vinde toate activele din fond după un program prestabilit. Compania de fond va oferi încasărilor investitorilor. Companiile de fond pot, de asemenea, să îmbine acțiunile unui fond cu un alt fond existent. Companiile din fonduri vor oferi investitorilor o notificare de lichidare sau de fuziune. Dacă compania distribuie o plată către investitori din cauza închiderii fondului, investitorii vor fi responsabili pentru implicațiile fiscale. Companiile pot oferi investitorilor opțiuni de reinvestire în alte fonduri afiliate, ceea ce poate evita impozitele pentru investitor.
Factori care duc la închiderea fondului
Dacă o companie lichidează sau fuzionează acțiunile fondurilor, aceasta se datorează de obicei lipsei cererii. Dacă intrările au scăzut sau cererea pentru un nou fond nu a generat un flux suficient pentru a-l menține activ, atunci o companie de fond va lua măsuri pentru lichidarea sau contopirea acțiunilor într-un fond cu un obiectiv similar.
De multe ori, un fond ar putea fi necesar să se închidă din cauza inflației, care poate apărea de la intrări excesive către un fond. Acest lucru este cel mai frecvent atunci când un fond investește în acțiuni cu capacități mici sau într-un număr mic de valori mobiliare. Cu aceste fonduri, un flux excesiv de capital poate afecta semnificativ piața și stocurile vizate din portofoliu.
Este posibil ca fondurile să fie necesare să se închidă din alte motive, cum ar fi respectarea regulii 75-5-10 pentru fondurile diversificate. Regula 75-5-10 este prezentată în Legea privind societățile de investiții din 1940. Regula prevede că un fond nu poate avea mai mult de 5% din active într-o singură companie și nu poate fi mai mult de 10% din capitalul de acțiune al unei societăți de vot restante. Fondurile diversificate trebuie să aibă, de asemenea, 75% din activele investite în alți emitenți și numerar.
În general, închiderea fondurilor este de la caz la caz și fiecare fond va avea propriile motive individuale pentru închidere. Dacă un fond se închide doar temporar, atunci atât investitorii actuali, cât și cei potențiali ai fondului pot încerca să înțeleagă parametrii specifici ai închiderii și când poate fi deschis din nou.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.