Indicele de volatilitate CBOE Nasdaq (VXN)
Indicele CBOE Nasdaq Volatility (VXN) este o măsură a așteptărilor pieței de volatilitate de 30 de zile pentru indicele Nasdaq-100, așa cum este implicat de prețul opțiunilor de pe acest indice. Indicele VXN este un indiciu amplu de sentiment al pieței și volatilitate pentru Nasdaq-100, care include primele 100 de valori mobiliare din SUA și internaționale prin capitalizarea de piață listată pe Nasdaq. VXN este cotat în procente, la fel ca omologul său mai cunoscut, CBOE Volatility Index (VIX), care măsoară volatilitatea implicată de 30 de zile pentru S&P 500. Chicago Board Options Exchange (CBOE) a lansat VXN pe 23 ianuarie, 2001.
BREAKING DOWN CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
Indicele de volatilitate CBOE Nasdaq a fost introdus în 2001 pe măsură ce bule tehnologice, dot-com, se dezumflă. CBOE a dezvoltat VXN din cauza divergenței masive între volatilitatea pe piața Nasdaq și piața largă a acțiunilor din SUA de la începutul anului 1999 înainte. Indicele Nasdaq a crescut cu 137% într-o perioadă de 15 luni, din ianuarie 1999, până la nivelul maxim al său, de 5.132 în martie 2000, înainte de a plonja cu 52% până sub 2500 până în decembrie 2000. S&P 500, prin comparație, a câștigat doar 26% din ianuarie 1999 până la apogeul său din martie 2000, apoi a scăzut cu 15% până la sfârșitul anului 2000.
Considerații VXN
Cu cât nivelul VXN este mai mare, cu atât este mai mare așteptarea pentru volatilitatea Nasdaq-100. La fel ca VIX, VXN funcționează cel mai bine ca un „contor de frică” sau indicator al nervozității pieței în ceea ce privește sectorul tehnologic. De la introducerea sa, cel mai înalt nivel atins de VXN a fost de 80, 64 în noiembrie 2008, la apogeul crizei financiare globale, în timp ce cel mai scăzut a fost de 10, 31 în martie 2017. Nivelul mediu pentru VXN în această perioadă a fost de 21, 14. Spre comparație, nivelul mediu pentru VIX în acest interval de timp a fost de 19, 89. Aceste două măsuri de volatilitate, de obicei, sunt corelate îndeaproape cu VXN, prezentând în general o volatilitate ușor mai mare.
Metodologia utilizată de CBOE pentru calcularea VXN - a cărei valoare se disemină continuu în timpul orelor de tranzacționare - este identică cu cea utilizată pentru VIX. Componentele VXN sunt opțiuni de plasare și apelare pe termen scurt (cu cel puțin o săptămână până la expirare) și opțiuni pentru perioada următoare în prima și a doua Nasdaq-100 luni contract (opțiuni cu mai mult de 23 de zile și mai puțin de 37 de zile până la expirare) . Opțiunile selectate sunt plasate și plătite fără bani Nasdaq-100 și apeluri centrate pe un preț de grevă la preț.
Mișcarea în VXN reprezintă nivelul de volatilitate implicit din prețul opțiunilor utilizate în indicele VXN. Creșterile VXN și mișcarea pozitivă reprezintă variații mai mari în prețul valorilor mobiliare subiacente față de media lor. Acest lucru apare de obicei cu incertitudine. Scăderile VXN și mișcarea negativă reprezintă o volatilitate mai scăzută și o tendință mai mare pentru prețurile de a tranzacționa într-o gamă mai strânsă. VXN este în general urmată împreună cu Nasdaq 100 pentru a înțelege volatilitatea în raport cu mișcările pozitive sau negative ale prețurilor indicelui.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.