Factura de gestiune a numerarului - CMB

Ce este o factură de gestiune a numerarului?

Factura de gestiune a numerarului (CMB) este o garanție pe termen scurt vândută de Departamentul Trezoreriei SUA. Scadența pe un CMB poate varia de la câteva zile la trei luni. Banii strânși prin aceste probleme sunt folosiți de Trezorerie pentru a face față eventualelor deficiențe temporare de numerar și pentru a oferi finanțare de urgență.

Înțelegerea facturilor de gestionare a numerarului

Când soldurile de trezorerie ale Trezoreriei SUA au scăzut și trebuie să strângă bani timp de câteva zile, vinde investitori instituționali titluri, cunoscute sub numele de facturi de gestiune a numerarului. Facturile de gestionare a numerarului (CMB) sunt instrumente de creanță pe termen scurt, cu scadențe cuprinse între 7 și 50 de zile, deși scadențele de până la 3 luni nu sunt mai puțin frecvente. Aceste valori mobiliare au creanțe minime de 100 USD și trebuie achiziționate în pași de 100 USD. Este necesară o achiziție minimă de 1 milion USD, de aceea, motivul pentru care vânzările sunt destinate investitorilor instituționali. Ele completează regulat licitațiile de trezorerie (sau facturile T) și permit Trezoreriei să rămână simultan sub limita datoriilor legale și să răspundă nevoilor de numerar prevăzute pentru orice lună dată.

CMB-urile pot fi emise înainte de primirea plăților de impozit pe venit sau înainte ca guvernul să efectueze o plată mare de un fel. De exemplu, la 8 septembrie 2017, Trezoreria a emis 20 de miliarde de dolari în facturi de gestiune a numerarului de 7 zile, care trebuiau să se maturizeze la 15 septembrie 2017.

Factura de gestiune a numerarului este instrumentul cel mai flexibil al Trezoreriei SUA, deoarece poate fi emisă atunci când este necesar - spre deosebire de un program regulat care este urmat pentru emiterea altor facturi, note și obligațiuni - care permite Trezoreriei să aibă solduri de numerar mai mici și să emită. mai puține note pe termen lung. Aceste facturi pot fi emise în orice zi lucrătoare cu un preaviz de o zi. CMB au tendința de a plăti randamente mai mari decât facturile cu scadență fixă, dar scadențele lor mai scurte duc la reducerea cheltuielilor cu dobânzile generale.

CMB sunt emise atât sub formă fungibilă, cât și non-fungibilă. Un CMB este fungibil atunci când data scadenței sale coincide cu scadența unei emisii de factură T existente. În cazul CMB-urilor care nu sunt fungibile, participarea dealerilor primari nu este obligatorie, întrucât este vorba de CMB-uri fungibile sau de facturi-T sau emisiuni de obligațiuni programate regulat.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Licitație de licitație Bill Licitație este o licitație publică pentru facturile de trezorerie care se ține săptămânal de Trezoreria SUA. mai mult Anticiparea fiscală (TAB) O factură de anticipare fiscală a fost un tip de datorie trezorerie pe termen scurt vândută în perioadele în care încasările fiscale nu acoperă costurile cheltuielilor guvernamentale pe termen scurt. mai mult Hârtie pe termen scurt Hârtiile pe termen scurt sunt instrumente financiare care au de obicei scadențe originale mai mici de nouă luni. Hârtia pe termen scurt este de obicei emisă cu o reducere și oferă o alternativă de investiții cu risc redus. mai multe Beneficiile pentru investitori de cumpărare de facturi de trezorerie Un proiect de lege (T-Bill) este o obligație pe termen scurt a datoriei emise de Trezoreria SUA și susținută de guvernul american cu scadența mai mică de un an. Considerate un produs conservator de investiții, aceste probleme de datorie includ încă unele riscuri dezavantajate de investitor. mai mult Certificatul de îndatorare Un certificat de îndatorare a fost un „IOU” al guvernului SUA, care promite deținătorilor de certificate o returnare a fondurilor lor cu un cupon fix. mai mult Datoria intermediară / pe termen mediu Datoria pe termen mediu este un tip de obligațiune sau o altă garanție de venit fix cu scadență sau data de rambursare a principalului, care va avea loc în doi până la 10 ani. mai multe link-uri partenere